06.12. Warszawa (PAP) - Analitycy DM Banku BPS, w raporcie z 29 listopada, wydali rekomendację "kupuj" dla NG2, a cenę docelową ustalili na poziomie 54,4 zł.
W dniu wydania rekomendacji za akcje spółki płacono 44,6 zł.
"W ostatnim czasie walory spółki NG2 zachowywały się gorzej od indeksu WIG, co sprawiło, iż licząc od początku roku notowania spółki obniżyły się o 32 proc., dochodząc we wrześniu 2011 roku do najniższego poziomu 35,1 PLN. W tym samym czasie indeks WIG stracił 19,2 proc. Uwzględniając zaprezentowane po dziewięciu miesiącach dane oraz dobre perspektywy wyników na IV kwartał wraz z konserwatywnymi założeniami dotyczącymi rozwoju działalności w Federacji Rosyjskiej na lata 2012-13, wyznaczamy naszą 12-to miesięczną cenę docelową dla spółki na 54,4 PLN/akcję, która stanowi 22-proc. potencjał wzrostowy, skłaniając nas tym samym do wydania rekomendacji +kupuj+ na walory obuwniczej spółki" - podali analitycy DM Banku BPS.
Dodali, że przy ich prognozach spółka będzie handlowana z dyskontem w porównaniu do grupy porównawczej względem wskaźnika P/E, który przy obecnej cenie rynkowej na 2011 rok wyniesie 12,8x.
"Przy naszych konserwatywnych prognozach związanych z nowymi otwarciami jak również działalnością na rynku rosyjskim w latach 2012-13 spodziewamy się spadku wskaźnika P/E, do odpowiednio 11,0x i 10,1x. Mnożnik EV/EBITDA dla NG2 na lata 2011-2013 wyniesie odpowiednio: 9,5x; 7,9x; 7,1x" - napisali w raporcie.
Prognozy DM Banku BPS zakładają 1,1 mld zł przychodów, 174,8 mln zł zysku operacyjnego oraz 134,3 mln zł zysku netto NG2 w 2011 r. Rok później wielkości te mają wynieść kolejno 1,24 mld zł, 199,6 mln zł oraz 155,1 mln zł, a w roku 2013: 1,36 mld zł, 217,2 mln zł oraz 170,2 mln zł. (PAP)
jow/ ana/