DM BDM podniósł rekomendację dla Polimeksu-Mostostalu do "akumuluj"

23.11. Warszawa (PAP) - Analitycy DM BDM, w raporcie z 18 listopada, podnieśli rekomendację dla Polimeksu-Mostostalu do "akumuluj" z "redukuj", podwyższając cenę docelową dla akcji...

23.11. Warszawa (PAP) - Analitycy DM BDM, w raporcie z 18 listopada, podnieśli rekomendację dla Polimeksu-Mostostalu do "akumuluj" z "redukuj", podwyższając cenę docelową dla akcji spółki do 1,58 zł z 1,51 zł.

Zmiana rekomendacji dla spółki związana jest głównie z wyborem oferty konsorcjum Rafako-Polimex-Mostostal Warszawa jako najkorzystniejszej w przetargu na realizuję bloków 5 i 6 w Elektrowni Opole. Wartość oferty to 9,4 mld zł netto; udział Polimeksu szacowany jest na 42 proc., czyli około 3,9 mld zł.

"Uważamy, że ewentualna umowa na budowę bloków w Opolu zmieni postrzeganie Polimeksu przez rynek. Wypełnia ona w dużej mierze portfel zamówień spółki w segmencie energetycznym oraz produkcyjnym w okresie 2H'13-2016. Finalizację przetargu w Opolu należy naszym zdaniem traktować także jako sygnał polityczny do realizacji innych bloków węglowych w Polsce" - napisano w raporcie.

Analitycy BDM zwrócili jednak uwagę, że można spodziewać się odwołania ze strony Alstomu, którego oferta została odrzucona ze względów formalnych.

"Poza pozytywnym sentymentem związanym z ofertą w Opolu dostrzegamy w krótkim terminie także inne czynniki, które mogą zacząć wspierać zachowanie kursu spółki: i) wyniki 4Q'11 naszym zdaniem powinny być operacyjnie lepsze niż w 3Q'11 (wzrost marży brutto ze sprzedaży q/q), ii) w 4Q'11 spółka powinna odnotować w końcu wysokie dodatnie przepływy pieniężne (spływ należności z GDDKiA; powtórzenie +historii+ z lat 2009-10) iii) konsensus wyników spółki na okres 2011-12 w ostatnich tygodniach wyraźnie się obniżył i urealnił (chociaż naszym zdaniem nadal może pozostawać wygórowany), co nie mogło pozytywnie wpływać na sentyment do spółki; iv) zarząd spółki zapowiedział możliwość sprzedaży nieruchomości za 100-300 mln zł (0,19-0,58 zł/akcję) - czynnik nie uwzględniany przez nas w wycenie" - dodano.

Prognoza DM BDM dla Polimeksu na 2011 rok zakłada 4.781,3 mln zł przychodów, 122,3 mln zł zysku operacyjnego oraz 55,6 mln zł zysku netto. W roku 2012 oczekiwane jest 4.773,9 mln zł przychodów, 119,7 mln zł EBIT i 48,3 mln zł zysku netto.

Rekomendacja została wydana przy cenie 1,45 zł za akcję spółki.(PAP)

mto/ asa/

Wybrane dla Ciebie
216 mln zł na warzywa. Takiego importu nie było od ponad 20 lat
216 mln zł na warzywa. Takiego importu nie było od ponad 20 lat
Służby przechwyciły 12 ton tuńczyka. Oto co wykryły w transporcie
Służby przechwyciły 12 ton tuńczyka. Oto co wykryły w transporcie
To będzie gigant. L'Oréal przejmuje rywala za miliardy dolarów
To będzie gigant. L'Oréal przejmuje rywala za miliardy dolarów
Powiesili w bloku kartkę o bonie ciepłowniczym. Mieszkańcy krytykują
Powiesili w bloku kartkę o bonie ciepłowniczym. Mieszkańcy krytykują
Zakaz niektórych kotłów na Podkarpaciu. Mieszkańców czeka wymiana
Zakaz niektórych kotłów na Podkarpaciu. Mieszkańców czeka wymiana
Mogą upaść po ponad 140 latach. Boją się losu firmy Kulczyka
Mogą upaść po ponad 140 latach. Boją się losu firmy Kulczyka
Sądny dzień dla cen słodyczy. Brak odpowiedzi na najważniejsze pytanie
Sądny dzień dla cen słodyczy. Brak odpowiedzi na najważniejsze pytanie
Nadchodzą trzy niedziele handlowe. W życie wchodzą nowe przepisy
Nadchodzą trzy niedziele handlowe. W życie wchodzą nowe przepisy
Na promocjach bankowych zarobił 61 tys. zł. Oto jego sekret
Na promocjach bankowych zarobił 61 tys. zł. Oto jego sekret
Problemy giganta w Polsce. UOKiK wlepił milionową karę
Problemy giganta w Polsce. UOKiK wlepił milionową karę
Tak wyglądają klejnoty skradzione z Luwru. Mamy zdjęcia
Tak wyglądają klejnoty skradzione z Luwru. Mamy zdjęcia
IKEA tnie zatrudnienie. Redukcja kilkuset etatów
IKEA tnie zatrudnienie. Redukcja kilkuset etatów