DM BDM podwyższył rekomendację dla akcji KGHM do "akumuluj" ze "sprzedaj"

17.01. Warszawa (PAP) - Analitycy Domu Maklerskiego BDM w raporcie z 12 stycznia podwyższyli rekomendację dla akcji KGHM do "akumuluj" ze "sprzedaj", a cenę docelową wyznaczyli na 135,8 zł.

Raport wydano przy kursie 123,6 zł, a we wtorek na giełdzie o godz. 9.15 akcje KGHM kosztowały 127,30 zł.

"Uważamy, że negatywne implikacje związane z nowym podatkiem od miedzi oraz srebra znajdują się już w cenach akcji (przy naszych założeniach PV obciążenia podatkowego oraz mniejszej tarczy podatkowej=54,1 PLN). Wezwanie na Quadrę oceniamy neutralnie (DCF=11,2 USD/akcję, Sudbury oraz Malmbjerg=3,1 USD/akcję). Zwracamy uwagę, że w przypadku niedojścia wezwania do skutku spółka po konwersji USD na PLN zaksięguje ponad 700 mln PLN zysku z tytułu różnic kursowych oraz prawdopodobnie wypłaci znacznie wyższą dywidendę niż zapowiedzi zarządu=30 proc. (16,8 PLN akcję, div yield=14,4 proc.)" - napisali analitycy DM BDM.

"Biorąc powyższe przesłanki pod uwagę oraz obecną kapitalizację spółki decydujemy się zmienić nasze poprzednie zalecenie SPRZEDAJ na AKUMULUJ wyznaczając jednocześnie nową cenę docelową na poziomie 135,8 PLN/akcję" - napisano.

W poprzedniej, listopadowej rekomendacji analitycy wyznaczyli cenę docelową KGHM na poniżej 149,2 zł za akcję, a z uwzględnieniem obciążenia nowym podatkiem 128,8 zł za akcję.(PAP)

bas/ asa/