"Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla Paged od zalecenia akumuluj z ceną docelową 62 zł/akcję. Spółka w 3Q15 zakończy budowę fabryki sklejki mirror (wzrost mocy produkcyjnych sklejki ze 170 do 220 tys. m3, docelowo ok. 30 mln zł EBITDA)
i przy braku większych inwestycji wolne przepływy pieniężne wzrosną do 80-100 mln zł (9-12% kapitalizacji), co umożliwi oddłużenie firmy (na koniec 2015 dług netto/EBITDA ok. 2,0x) zwiększając tym samym potencjał akwizycyjny i dywidendowy. Obecnie spółka jest na rosnącej ścieżce wynikowej (dwucyfrowa poprawa EBITDA 2015-2017) i handlowana z dyskontem do podmiotów porównywalnych" - czytamy w raporcie.
Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 55 zł. W poniedziałek około godziny 9:30 kurs akcji wynosił 59,5 zł.
Analitycy DM BDM prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 72,5 mln zł w 2015 r. i wzrośnie do 75,8 mln zł w kolejnym.
(ISBnews)
