14.12. Warszawa (PAP) - Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 14 grudnia, wydali rekomendację "kupuj" dla akcji KGHM, a cenę docelową wyznaczyli na 159 zł.
Zdaniem analityków DM BZWBK zakup 100 proc. akcji kanadyjskiej spółki Quadra może być głównym motorem napędzającym wycenę KGHM w najbliższych latach. KGHM potrzebuje dywersyfikacji, a Quadra zapewni spółce wszelkie rodzaje dywersyfikacji od większej ekspozycji na metale inne niż miedź i srebro poprzez ekspansję w regiony bogate w złoża po znacznie niższe koszty wydobycia.
Analitycy DM BZWBK napisali też w raporcie, że o ile podatki lokalne, które mają zostać pobierane od KGHM od 2012 roku, obniżają wycenę spółki matki o 30 proc., to akwizycja zmniejsza to ryzyko. Ponadto KGHM ma zdecydować o skupie akcji za 3 mld zł i prawdopodobnie wypłaci kolejne 3 mld zł dywidendy w 2012 roku, co może być uzasadnieniem do inwestycji w tę spółkę.
DM BZ WBK prognozuje, że przychody KGHM w 2011 roku wyniosą 20,3 mld zł, a zysk netto 10,66 mld zł. W 2012 roku ma to być odpowiednio 18,6 mld zł i 4,9 mld zł, a w 2013 roku 16,6 mld zł i 2,7 mld zł.(PAP)
bas/ ana/