GPW: zmiana Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego

Uchwała Nr 160/2009 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 6 kwietnia 2009 r. w sprawie zmiany Szczegółowych Zasad Obrotu Giełdowego

§ 1 Na podstawie § 190 ust. 1 i 2 Regulaminu Giełdy, Zarząd Giełdy postanawia, iż w Szczegółowych Zasadach Obrotu Giełdowego, uchwalonych Uchwałą Nr 4/2006 Zarządu Giełdy z dnia 10 stycznia 2006 r. (z późn. zm.), wprowadza się następujące zmiany: 1) w Rozdziale II, § 27 otrzymuje brzmienie: "§ 27. Kursem odniesienia na każdą sesję giełdową jest kurs obliczony zgodnie z metodologią Blacka - Scholesa, według następującego wzoru: 1) dla opcji kupna: ; 2) dla opcji sprzedaży: ;

Gdzie:

Stosowane oznaczenia: * C - kurs odniesienia dla opcji kupna * P - kurs odniesienia dla opcji sprzedaży * I - ostatnia wartość indeksu będącego instrumentem bazowym * W - kurs wykonania danej opcji * T - czas do wygaśnięcia = n/365, gdzie n= liczba dni od dnia ostatniej sesji poprzedzającej sesję, na którą wyznaczany jest kurs odniesienia do dnia wygaśnięcia opcji * r - stopa procentowa (określana przez Giełdę) * q - stopa dywidendy dla indeksu (określana przez Giełdę) * V - zmienność cen (określana przez Giełdę) * N(d) - dystrybuanta standaryzowanej zmiennej o rozkładzie normalnym * e - podstawa logarytmu naturalnego (stała Eulera)."; 2) w Rozdziale II, § 30 otrzymuje brzmienie: "§ 30. Kursem odniesienia na każdą sesję giełdową jest kurs obliczony zgodnie z metodologią Blacka - Scholesa, według następującego wzoru: 1) dla opcji kupna: ; 2) dla opcji sprzedaży: ;

Gdzie:

Stosowane oznaczenia: * C - kurs odniesienia dla opcji kupna * P - kurs odniesienia dla opcji sprzedaży * I - ostatni znany kurs zamknięcia instrumentu bazowego (z uwzględnieniem wartości bieżącej dywidendy wypłacanej w okresie ważności opcji, używanej przez KDPW S.A. na potrzeby wyznaczania depozytów zabezpieczających); w przypadku, jeżeli w związku z prawem poboru lub zmianą wartości nominalnej akcji zmianie ulega kurs wykonania opcji wówczas do kalkulacji kursu odniesienia dla tej opcji należy zastosować wartość zmiennej "I" skorygowanej na analogicznych zasadach jak kurs wykonania opcji * W - kurs wykonania danej opcji * T - czas do wygaśnięcia = n/365, gdzie n = liczba dni od dnia ostatniej sesji poprzedzającej sesję, na którą wyznaczany jest kurs odniesienia do dnia wygaśnięcia opcji * r - stopa procentowa (określana przez Giełdę) * V - zmienność cen (określana przez Giełdę) * N(d) - dystrybuanta standaryzowanej zmiennej o rozkładzie normalnym * e - podstawa logarytmu naturalnego (stała Eulera).". § 2
Zmiany, o których mowa w § 1 niniejszej uchwały, wchodzą w życie z dniem 21 kwietnia 2009 r.

kom amp/