KULCZYK OIL VENTURES INC. - Raport niezależnego eksperta nt. zasobów perspektywicznych w Bloku 9 ...

| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | Raport bieżący nr | 17 | / | 2011 | | | | | |
| | Data sporządzenia: | 2011-03-21 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | | |
| | KULCZYK OIL VENTURES INC. | | | | | | | | | | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Raport niezależnego eksperta nt. zasobów perspektywicznych w Bloku 9 w Syrii | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne | | | | | | | | | | |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | | |
| | Kierownictwo Wyższego Szczebla KULCZYK OIL VENTURES INC. (KOV, Spółka)
informuje, iż otrzymało raport zawierający oszacowanie rezerw znajdujących się w Bloku 9 w Syrii według stanu na dzień 31 grudnia 2010 r. wykonany przez RPS Energy - niezależną, inżynieryjną firmę konsultingową specjalizującą się w ocenie aktywów naftowych i gazowych, który wskazuje na znaczący wzrost zasobów perspektywicznych w Bloku 9 w Syrii.Poprzedni Raport Niezależnych Ekspertów dla Bloku 9 w Syrii zawierający oszacowanie potencjalnych Zasobów Perspektywicznych został sporządzony przez firmę McDaniel&Associates Consultants Ltd. na dzień 31 sierpnia 2009 r. i opublikowany w dniu 25 września 2009 r. Stanowił on Załącznik C do Prospektu Emisyjnego KULCZYK OIL VENTURES INC., zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 13 kwietnia 2010 r. Stosowne dane zostały ponadto zamieszczone na s. 205 Prospektu.KOV posiada 100 procentowy udział w Bloku 9, uprawniający do poszukiwania i wydobycia, pod warunkiem spełnienia określonych
warunków, ropy i gazu ziemnego. Blok 9, jest blokiem poszukiwawczym o powierzchni 10 032 km2 zlokalizowanym w północno-zachodniej Syrii. Spółka zawarła porozumienia, na podstawie których przepisze łącznie 55 proc. udziałów na rzecz osób trzecich, pod warunkiem uzyskania zgody władz syryjskich. W przypadku uzyskania takiej zgody bezpośredni udział KOV w Bloku 9 zmieni się na 45 proc.Ocena geologiczna oraz interpretacja danych sejsmicznych 3D z obszaru 420 km?zebranych przez KOV na obszarze południowo-wschodniej części Bloku 9 w 2010 pozwoliła na identyfikację obiektów poszukiwawczych - Itheria i Bashaer.Zgodnie z treścią aktualnego raportu RPS zasoby perspektywiczne (w kategorii "high estimate") przypisane do obiektu poszukiwawczego Itheria wynoszą 777 milionów baryłek ekwiwalentu ropy (?MMBOE"), a zasoby przypisane do obiektu Bashaer wynoszą 107 MMBOE (dla 100% udziału w prawie użytkowania górniczego w Bloku 9). Wielkość tych zasobów netto przypadająca na 45% udział KOV w Bloku 9 wynosi 350 MMBOE dla obiektu
Itheria i 48 MMBOE dla obiektu Bashaer. Tak więcwielkość zasobów perspektywicznych netto w kategorii "high estimate" jest o ok. 370% wyższa niż wskazano w poprzednim oszacowaniu niezależnego eksperta.Dla obiektu poszukiwawczego Itheria (dla 100% udziału w prawie użytkowania górniczego w Bloku 9) RPS oszacował zasoby perspektywiczne w kategorii un-risked Best Estimate (najlepsza wartość szacunkowa bez uwzględniania ryzyka) na poziomie 299 mln baryłek ropy ("MMBO") i 225 mld stóp sześciennych (?BCF") gazu, łącznie 337 MMBOE. Na 45% udział KOV przypada odpowiednio 135 MMBO, 101 BCF gazu i 152 MMBOE. Natomiast dla obiektu poszukiwawczego Bashaer (dla 100% udziału w prawie użytkowania górniczego w Bloku 9) RPS oszacował zasoby perspektywiczne w kategorii un-risked Best Estimate (najlepsza wartość szacunkowa bez uwzględniania ryzyka) na poziomie 44 MMBO i 17 BCF gazu, łącznie 47 MMBOE. Na 45% udział KOV przypada odpowiednio 20 MMBO, 8 BCF gazu i łącznie 21 MMBOE.Poniżej przedstawiono podsumowanie oszacowań RPS w
kategorii najwyższa, najlepsza i najniższa wartość szacunkowa zasobów perspektywicznych ropy i gazu.Zasoby perspektywiczne (100%):Obiekt poszukiwawczy: Itheria- najniższa wartość szacunkowa (Low Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 80, Gaz (BCF) 56, MMBOE 90- najlepsza wartość szacunkowa (Best Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 299, Gaz (BCF) 225, MMBOE 337- najwyższa wartość szacunkowa (High Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 687, Gaz (BCF) 537, MMBOE 777Obiekt poszukiwawczy: Bashaer- najniższa wartość szacunkowa (Low Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 14, Gaz (BCF) 7, MMBOE 15- najlepsza wartość szacunkowa (Best Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 44, Gaz (BCF) 17, MMBOE 47- najwyższa wartość szacunkowa (High Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 101, Gaz (BCF) 34, MMBOE 107Zasoby perspektywiczne (45%):Obiekt poszukiwawczy: Itheria- najniższa wartość szacunkowa (Low Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 36, Gaz (BCF) 25, MMBOE 40- najlepsza wartość szacunkowa (Best Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 135, Gaz (BCF) 101, MMBOE 152-
najwyższa wartość szacunkowa (High Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 309, Gaz (BCF) 242, MMBOE 350Obiekt poszukiwawczy: Bashaer- najniższa wartość szacunkowa (Low Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 6, Gaz (BCF) 3, MMBOE 7- najlepsza wartość szacunkowa (Best Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 20, Gaz (BCF) 8, MMBOE 21- najwyższa wartość szacunkowa (High Estimate):Ropa naftowa (MMBBLS) 46, Gaz (BCF) 15, MMBOE 48Ocena została wykonana w oparciu o wytyczne Canadian Oil and Gas Evaluation Handbook i zgodnie z wymogami Canadian Securities Administrators w zakresie raportowania opisanymi w Instrumencie Krajowym 51-101 (ang. National Instrument 51-101)?Standardy Informacyjne dla sektora Ropy i Gazu (ang. Standards of Disclosure for Oil and Gas Activities).Uwaga: Określenie BOE może wprowadzać w błąd, szczególnie jeśli występuje samodzielnie. Współczynnik konwersji BOE, gdzie 6 tysięcy stóp sześciennych "mcf" gazu odpowiada ekwiwalentowi jednej baryłki ropy naftowej wynika z metody zakładającej równoważność energetyczną w
odniesieniu do danych pomiarów uzyskanych na końcówce palnika, co nie odnosi się do wartości występujących na głowicy.Nie ma pewności, że jakakolwiek część tych zasobów zostanie odkryta. W przypadku odkrycia, nie ma pewności, że wydobycie jakiejkolwiek części tych zasobów będzie komercyjnie opłacalne. Podstawą oszacowań była interpretacja badania sejsmicznego 3D oraz dostępne dane o obszarze, na którym planowane są odwierty, przez co oszacowania charakteryzuje wysoki poziom niepewności. RPS uważa, że jest szansa (25%), że głębiej położone formacje piaskowców mogą zawierać gaz lub kondensat. W takim przypadku wysokość łącznych zasobów może faktycznie zostać podwyższona ze względu na wysokie ciśnienie zbiornikowe głębiej położonych formacji oraz przyjęcie do szacunków wyższego poziomu współczynnika uzysku z rezerwuarów gazu/kondensatu, porównywalnego ze współczynnikiem stosowanym w przypadku rezerwuarów ropy.Spółka planuje, że prace nad odwiertem Itheria-1 - pierwszym, który KOV będzie wykonywać jako operator
w Syrii - rozpoczną się przed końcem II kwartału 2011 r. Planowana głębokość odwiertu Itheria-1 wynosi 3.200 m, a przewidywany czas wierceń 66 dni. Celem odwiertu, którego rozpoczęcie planowane jest na czerwiec 2011 jest ocena czterokierunkowego spadku skalnego. Zaraz po zakończeniu wierceń w obiekcie Itheria-1 Spółka planuje przeniesienie wiertnicy na miejsce drugiego odwiertu zaplanowanego w programie prac na 2011 r., Bashaer-1. Jego planowana głębokość wynosi 2.600 m. Obiekt jest położony ok. 10 km na północny- zachód od odwiertu Itheria-1.Podstawowe pojęcia:"Zasoby perspektywiczne" Oszacowana na dany dzień ilość węglowodorów, która jest potencjalnie wydobywalna z nieodkrytych akumulacji w ramach przyszłych przedsięwzięć dotyczących ich zagospodarowania. Zasoby perspektywiczne mają zarówno szansę odkrycia oraz szansę rozwoju. Zasoby perspektywiczne w zależności od stopnia pewności ich odkrycia i możliwości rozwoju mogą być dalej dzielone w oparciu o stopień zaawansowania projektu.?Low Estimate (1C)"
uważane jest za ostrożny szacunek ilości zasobów, które będą faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, przekroczą oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 90% prawdopodobieństwo (P90), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż ostrożny szacunek."Best Estimate (2C)" uważane jest za wyważony szacunek ilości zasobów, które będą faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, będą niższe lub wyższe od oszacowań. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 50% prawdopodobieństwo (P50), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż wyważony szacunek."High Estimate (3C)" uważane jest za optymistyczny szacunek ilości zasobów, które będą faktycznie pozyskane. Jest mało prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, przekroczą oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 10% prawdopodobieństwo (P10), że ilości
pozyskane będą równe lub wyższe niż optymistyczny szacunek. | | | | | | | | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |
| --- | --- | --- |
| | Current Report No. 17/2011Date: 2011-03-21Issuer’strading name: KULCZYK OIL VENTURES INC.Title:Independent expert report on prospective resources idenfiedon Syria Block 9Legal basis:Article 56 section 1 Item 1Act on Public Offering - confidential informationContent:The Senior Management of KULCZYK OIL VENTURES INC.(‘Issuer,’KOV’), hereby informs that it has received report whichevaluated the resources underlying Syria Block 9 as at 31 December,2010. The report was prepared by RPS Energy (‘RPS’), an independentengineering consulting company specializing in the assessment of oil andgas assets, and indicated substantial increase of prospective resourceson Block 9 in Syria.Previous Competent Person’s Report (‘CPR’), dated August 31, 2009,concerning assessment of the prospective oil and gas resources withinSyria Block 9 was prepared by McDaniel& Associates Consultants Ltd. andpublished on September 25, 2009. The CPR is contained in Appendix C ofthe Prospectus of Kulczyk Oil Venrutes Inc., approved by
PolishFinancial Supervision Authority on April 13, 2010. Moreover respectivedata were published on page No. 192 of the Prospectus.The Company currently holds a participating interest of 100% in theSyria Block 9 production sharing contract which provides the right toexplore for and, upon fulfillment of certain conditions, to produce oiland gas from Block 9, a 10,032 square kilometre (2.48 million acre) areain northwest Syria. The Company has agreements to assign an aggregate of55% in ownership interests to third parties which are subject to theapproval of Syrian authorities, and which, when approved, would leavethe Company with a remaining effective interest of 45% in Block 9.Geological evaluation and the interpretation of a 420 km² 3D seismicsurvey acquired by Kulczyk Oil over the southeastern part of Block 9 in2010 led to the identification of the Itheria and Bashaer Prospects.Prospective Resources (High Estimate) of 777 million barrels of oilequivalent (‘MMBOE’) for the Itheria prospect and 107 MMBOE for
theBashaer prospect were identified by RPS for the 100% interest in SyriaBlock 9. The net Prospective Resources (High Estimate) attributable tothe 45% effective interest of KOV in Syria Block 9 are 350 MMBOE forItheria and 48 MMBOE for Bashaer. Net Prospective Resources (HighEstimate) are approximately 370% higher than the previous independentthird party estimates.Prospective Resource volumes for the 100% interest in Block 9 in theItheria prospect were estimated by RPS at an un-risked Best Estimate of299 million barrels of oil (‘MMBO’) and 225 billion cubic feet (‘BCF’)of solution gas for a total of 337 MMBOE. For the 45% interest ofKulczyk Oil, the corresponding volumes are 135 MMBO, 101 BCF and 152MMBOE. Prospective Resource volumes for the 100% interest in Block 9 inthe Bashaer prospect were estimated by RPS at an un-risked Best Estimateof 44 MMBO and 17 BCF of solution gas for a total of 47 MMBOE. For the45% interest of Kulczyk Oil, the corresponding volumes are 20 MMBO, 8BCF and 21 MMBOE.Summary of the
High, Best and Low Estimates of RPS for prospective oiland solution gas resources:Prospective resources (100%):Itheria prospect- Low Estimate: oil (MMBBLS) 80, gas (BCF)56, MMBOE 90- Best Estimate: oil (MMBBLS) 299, gas (BCF) 225, MMBOE337- High Estimate: oil (MMBBLS) 687, gas (BCF) 537, MMBOE 777Bashaer prospect- Low Estimate: oil (MMBBLS) 14, gas (BCF) 7,MMBOE 15- Best Estimate: oil (MMBBLS) 44, gas (BCF) 17, MMBOE 47-High Estimate: oil (MMBBLS) 101, gas (BCF) 34, MMBOE 107Prospective resources (45%):Itheria prospect- Low Estimate: oil (MMBBLS) 36, gas (BCF)25, MMBOE 40- Best Estimate: oil (MMBBLS) 135, gas (BCF) 101, MMBOE152- High Estimate: oil (MMBBLS) 309, gas (BCF) 242, MMBOE 350Bashaer prospect- Low Estimate: oil (MMBBLS) 6, gas (BCF) 3,MMBOE 7- Best Estimate: oil (MMBBLS) 20, gas (BCF) 8, MMBOE 21-High Estimate: oil (MMBBLS) 46, gas (BCF) 15, MMBOE 48The evaluation was conducted using the guidelines of the Canadian Oiland Gas Evaluation Handbook and consistent with the reportingrequirements listed
in National Instrument51-101 Standards ofDisclosure for Oil and Gas Activities of the Canadian SecuritiesAdministrators.Cautionary Statement:BOEs may be misleading, particularly ifused in isolation. The BOE conversion ratio of 6 Mcf of gas beingequivalent to one barrel of oil is based on an energy equivalencyconversion method primarily applicable at the burner tip and does notrepresent a value equivalency at the wellhead.There is no certainty that any portion of the resources will bediscovered. If discovered, there is no certainty that it will becommercially viable to produce any portion of the resources. The basisfor the estimates was the interpreted 3D seismic survey and availablewell and field data from the area and, consequently, there is a widerange of uncertainty in the estimated volumes. RPS believes that thereis a chance (25%) that the deeper sandstone formations may begas/condensate bearing. In such case the total resources may actually beincreased due to the high reservoir pressure in the deep
formations andthe higher recovery factor estimates for gas/condensate reservoirs ascompared to oil reservoirs.KOV plans to spud the Itheria-1 well before the end of the secondquarter drilling Itheria-1. It would be the first well operated by theCompany in Syria. The planned total depth of Itheria-1 is 3,200 metresand estimated drilling time is 66 days. The well will evaluate afour-way dip closure and is expected to spud in June, 2011. The Companyplans to move the drilling rig from the Itheria-1 to the second well inthe 2011 program, Bashaer-1, shortly after completion of drillingoperations on Itheria-1. The Bashaer-1 well has a planned total depth of2,600 metres at a location approximately 10 kilometres northwest ofItheria-1.Defined Terms"Prospective Resources" are those quantities arethose quantities of petroleum estimated, as of a given date, to bepotentially recoverable from undiscovered accumulations by applicationof future development projects. Prospective Resources have both anassociated chance of
discovery and a chance of development. ProspectiveResources are further subdivided in accordance with the level ofcertainty associated with recoverable estimates assuming their discoveryand development and may be sub-classified based on project maturity.“Low Estimate” is considered to be a conservative estimate of thequantity that will actually be recovered. It is likely that the actualremaining quantities recovered will exceed the low estimate. Ifprobabilistic methods are used, there should be at least a 90 percentprobability (P90) that the quantities recovered will equal or exceed thelow estimate.“Best Estimate” is considered to be the best estimate of the quantitythat will actually be recovered. It is likely that the actual remainingquantities recovered will be greater or less than the best estimate. Ifprobabilistic methods are used, there should be a 50 percent probability(P50) that the quantities recovered will equal or exceed the bestestimate.“High Estimate” is considered to be an optimistic estimate
of thequantity that will actually be recovered. It is unlikely that the actualremaining quantities recovered will exceed the high estimate. Ifprobabilistic methods are used, there should be at least a 10 percentprobability (P10) that the quantities recovered will equal or exceed thehigh estimate. | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | | KULCZYK OIL VENTURES INC. | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | (pełna nazwa emitenta) | | | | | |
| | | KULCZYK OIL VENTURES INC. | | Paliwowy (pal) | | | |
| | | (skrócona nazwa emitenta) | | (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie) | | | |
| | | T2P 3J4 | | Calgary | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | |
| | | Suite 1170, 700-4th Avenue SW | | | | | |
| | | (ulica) | | (numer) | | | |
| | | +1 (403) 264-8877; +48 (22) 414 21 00 do 02 | | +1 (403) 264-8861, +48 (22) 412 48 60 | | | |
| | | (telefon) | | | (fax) | | |
| | | | | www.kulczykoil.com | | | |
| | | (e-mail) | | | (www) | | |
| | | spółka zagraniczna | | spółka zagraniczna | | | |
| | | (NIP)
| | | (REGON) | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ