Oczy inwestorów skupione na postawie FED‑u

Piątek w dalszym ciągu pozostawał w cieniu środowej konferencji szefa FED. Co prawda na rynek napłynęła spora dawka informacji makroekonomicznych jednak ich wydźwięk nie był zbyt silny. Zarówno dane o polskim bilansie płatniczym jak również podaż pieniądza M3 nie były w stanie wpłynąć na rynkową wycenę złotego. Mieszane dane napłynęły z amerykańskiej gospodarki. Z jednej strony silniejsza od prognoz inflacja, z drugiej słabnące nastroje konsumentów mierzone Indeksem Uniwersytetu Michigan (83,9 pkt wobec oczekiwanych 85,00 pkt) nie wskazują jednoznacznego kierunku w którym zmierza tamtejsza gospodarka a co za tym idzie podgrzewają spekulacje na temat przyszłości programu pomocowego QE3.

Bieżący tydzień rozpoczął się od napływu danych z Chin. W godzinach nocnych zaprezentowane zostały dane makroekonomiczne Państwa Środka. Okazały się one niemal zgodne z oczekiwaniami rynkowymi. Produkt Krajowy Brutto wzrósł w drugim kwartale o 1,7%, co przekłada się na dynamikę roczną na poziomie 7,5%. Również produkcja przemysłowa (8,9% r/r) oraz sprzedaż detaliczna (13,3% r/r) trafnie zostały oszacowane przez analityków a ich wielkości wskazują że pogłoski o hamującej gospodarce chińskiej mogą być przesadzone.

Dziś czeka nas jeszcze całkiem spora dawka informacji rynkowych. W przypadku rodzimej gospodarki kluczowe mogą okazać się informacje o poziomie inflacji. O godzinie 14.00 zaprezentowana zostanie wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (inflacja CPI). Oczekiwania rynkowe mówią o braku dynamiki tego wskaźnika w czerwcu co przełożyć powinno się na inflacje oscylującą w okolicach 0,3% r/r.

O godzinie 14.30 napłyną na rynek informacje z gospodarki amerykańskiej. Zaprezentowane zostaną wyniki sprzedaży detalicznej w czerwcu oraz indeks NY Empire State. Wszelkie dane zza Oceanu powinny przykuwać uwagę inwestorów w kontekście dalszych losów programu QE3.

Komentarze do wykresów:

Wykres kursu średniego EUR/PLN, za okres od 05.05.2013 do 15.07.2013

Kurs EUR/PLN znajduje się nadal w kanale wzrostowym o dość łagodnym nachyleniu. Obecnie dolne ograniczenie kanału znajduje się na poziomie 4,29, gdzie przebiega średniookresowa linia wsparcia, podczas gdy górna linia oporu dla tej pary znajduje się w okolicach 4,3400, gdzie wyrysowaliśmy testowaną ostatnio linię łączącą maksima ostatnich tygodni.

Wykres kursu średniego CHF/PLN, za okres od 05.05.2013 do 15.07.2013

Frank szwajcarski, po osiągnięciu maksymalnego poziomu 3,5540 od niemal trzech tygodni tracił sukcesywnie do złotówki. Kurs CHF/PLN przebił linię wsparcia będącą dolnym ograniczeniem trójkąta spadkowego, na poziomie 3,4700. Jej przebicie o ile nie okaże się fałszywym sygnałem, powinno skutkować testowaniem poziomów 3,4340 i 3,4050.

Wykres kursu średniego USD/PLN, za okres od 08.05.2013 do 15.07.2013

Kurs USD/PLN poruszał się w stromym kanale wzrostowym. Powodem wybicia z tej formacji było środowe posiedzenie FOMC. W efekcie dolar gwałtownie osłabił się względem złotego. Najbliższym technicznym wsparciem dla dalszego osłabiania się dolara może być poziom 3,2450 a następnie 3,1825, czyli linia łącząca średniookresowe minima. Najbliższym technicznym oporem jest poziom 3,38, czyli przebita linia wsparcia.

Wykres kursu średniego GBP/PLN, za okres od 08.04.2013 do 15.07.2013

Kurs GBP/PLN znajduje się obecnie tuż powyżej dolnego ograniczenia trójkąta spadkowego. Najbliższe wsparcie to testowana obecnie linia trendu na 4,9550 a najbliższe opory to 4,9900 i górne ograniczenie trójkąta na 5,0050.

Michał Iskat
specjalista cash management
Internetowykantor.pl