OPERA ZA 3 GROSZE FIZ - Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na cer ...

| | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | TREŚĆ RAPORTU: | | | |
| | | | | |
| | Określenie waluty | PLN | | |
| | | | | |
| | Pozycja danych | bieżąca | poprzednia | |
| | Data wyceny | 2015-03-31 | 2015-02-27 | |
| | Wartość aktywów netto | 9 179 225,64 | 9 535 665,71 | |
| | Wartość aktywów netto funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny | 364,87 | 379,44 | |
| | | | | |
| | Wartość certyfikatu zanotowała spadek w marcu o 3,84% z 379,44 PLN do 364,87 PLN. W tym czasie, indeks szerokiego rynku warszawskiej giełdy zwyżkował o 1,48%, natomiast indeks dużych spółek niewiele mniej o 1,22%. Strata osiągnięta przez fundusz w minionym miesiącu była efektem zaangażowania w turecki rynek akcji. Ryzyko związane z konfliktem między Ukrainą a Rosją czy też zbliżające się rozmowy w sprawie restrukturyzacji greckiego zadłużenia skłaniają zarządzających do utrzymywania aktywnej polityki inwestycyjnej. Marzec przyniósł kontynuację hossy na europejskich parkietach. Euforia, rozpoczęta przez zapowiedź a następnie wdrożenie programu skupu obligacji skarbowych przez Europejski Bank Centralny, podtrzymywana jest przez coraz bardziej optymistyczne nastroje w europejskiej gospodarce oraz polepszające się dane makroekonomiczne. Co istotne dla Polski, wskaźniki wyprzedzające koniunkturę (IFO, ZEW czy też PMI) sugerują obiecujące perspektywy dla niemieckiego przemysłu. Dane z sektora realnej
gospodarki potwierdzają, że sytuacja konsumentów ulega wyraźnej poprawie. Stopa bezrobocia za zachodnią granicą osiągnęła w marcu poziom najniższy w historii (6,4%) przy wzmagającym się popycie na pracę, o czym świadczy rosnąca liczba ofert pracy na niemieckim rynku. Widoczne są również pierwsze efekty uruchomienia programu skupu aktywów w postaci przyspieszenia akcji kredytowej (wartość udzielonych kredytów dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw niefinansowych wzrosła w lutym o 17 miliardów euro). Na tym tle, słabiej od oczekiwań spisuje się gospodarka amerykańska, której mocno ciąży efekt drożejącego dolara. Wzrost gospodarczy za Oceanem wyraźnie spowolnił w czwartym kwartale w wyniku spadku eksportu netto oraz ograniczenia inwestycji prywatnych. Mimo utrzymujących się zwyżkowych tendencji na rynku pracy w bieżącym roku, negatywnie zaskakuje sprzedaż detaliczna. W obliczu powyższych okoliczności, Rezerwa Federalna złagodziła swój komunikat, tonując nastroje dotyczące terminu pierwszych podwyżek stóp
procentowych już w czerwcu bieżącego roku. Dane z krajowej gospodarki opublikowane w marcu mogą napawać optymizmem. Produkcja przemysłowa wzrosła w lutym o 4,9% rok do roku, co należy ocenić jako bardzo dobry odczyt w kontekście ostatnich poważnych problemów w górnictwie (w którym zanotowano spadek wydobycia o 11,3% rok do roku). Stopa bezrobocia pozostała bez zmian w stosunku do stycznia na poziomie 12,0%. Raport PMI oraz kwartalny raport o rynku pracy NBP sugerują jednak utrzymywanie się wzmożonego popytu na pracę. Bardzo wysoki poziom dynamiki realnego funduszu płac (6% w ujęciu rocznym) nie przekłada się jeszcze na trwalsze przyspieszenie sprzedaży detalicznej (2,4% rok do roku w cenach stałych). W dalszym ciągu rozbudowywana jest baza depozytowa pod przyszłą konsumpcję oraz inwestycje. Największym pozytywnym zaskoczeniem było osiągnięcie w styczniu nadwyżki w bilansie handlowym w wysokości ponad 1 miliarda euro (najwyższy poziom w historii prowadzenia statystyk przez NBP). Było to w dużej mierze
konsekwencją znacznego spadku kosztów importu za sprawą taniejących paliw. Perspektywy dla polskiej gospodarki oceniamy niezmiennie obiecująco. Uruchomienie programu skupu aktywów oraz wysokie realne stopy procentowe w Polsce skłoniły bank centralny do dokonania ostatniej (jak wynika z komunikatu Rady Polityki Pieniężnej) obniżki stóp procentowych w obecnym cyklu luzowania polityki pieniężnej. Cięcie kosztu pieniądza będzie pozytywnie wpływać na kondycję krajowej konsumpcji. Z kolei wskaźnik PMI utrzymuje się stabilnie na wysokich poziomach (54,8 pkt w marcu) wraz z silnym tempem spływania nowych zamówień krajowych oraz eksportowych a także najwyższym od ponad roku indeksem produkcji przemysłowej. Koniunktura w polskiej gospodarce będzie ponadto w coraz większym stopniu wspierana przez popyt zewnętrzny z Europy Zachodniej. Wyniki spółek giełdowych w IV kwartale minionego roku wypadły lepiej niż w poprzednim kwartale. Widoczna była poprawa w segmencie średnich a zwłaszcza małych spółek (wzrost przychodów ze
sprzedaży o odpowiednio 1,8% oraz 8%). Na wynikach całego rynku ciążyły słabe wyniki dużych spółek, zwłaszcza z sektora bankowego oraz wydobywczego. W horyzoncie kolejnych kwartałów oczekujemy dalszej poprawy wyników finansowych, za czym przemawia rosnąca siła nabywcza polskich gospodarstw domowych, rekordowo niskie stopy procentowe, prawdopodobny dołek dynamiki cen detalicznych wyznaczony w lutym, przyspieszenie koniunktury w strefie euro czy też oczekiwania wysokiej dynamiki inwestycji prywatnych oraz publicznych. Poza czynnikami fundamentalnymi, atrakcyjność krajowych akcji wynika również z niskiej rentowności papierów dłużnych oraz relatywnie wysokiej stopy dywidendy spółek notowanych na warszawskim parkiecie. | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot

| | FALSE | korekta | | | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | Raport bieżący nr | 6 | / | 2015 | | | | | | |
| | | | | | (kolejny numer raportu / rok) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Temat raportu: | Informacja o wycenie wartości aktywów netto funduszu przypadającej na certyfikat inwestycyjny | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna: | § 42 ust. 1pkt 9 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2009 r. Nr 33, poz. 259) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | Data przekazania: | 2015-04-01 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | OPERA ZA 3 GROSZE FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY | | | | | | | | | | | | |
| | | (pełna nazwa funduszu) | | | | | | | | | | | | |
| | | OPERA ZA 3 GROSZE FIZ | | OPERA TFI S.A. | | | | | | | | | | |
| | | (skrócona nazwa funduszu) | | (nazwa towarzystwa) | | | | | | | | | | |
| | | 00-124 | | WARSZAWA | | | | | | | | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | | | | | | | | |
| | | RONDO ONZ | | 1 | | | | | | | | | | |
| | | (ulica) | | ( numer) | | | | | | | | | | |
| | | 22 379 11 10 | | 22 379 11 12 | | | | | | | | | | |
| | | (telefon) | | (fax) | | (e-mail) | | | | | | | | |
| | | 1070007628 | | 141004862 | | www.opera-tfi.pl | | | | | | | | |
| | | (NIP) | | (REGON) | | (WWW) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot

Treść raportu
Strona tytułowa
Korekta raportu
Podpisy osób reprezentujących podmiot