Polska na ostatnim miejscu pod względem odpowiedzialnego inwestowania

05.10. Warszawa (PAP) - Aktywa polskich funduszy stosujących strategie odpowiedzialnego inwestowania (SRI) wynoszą nieco ponad 5 mld zł, co stawia Polskę na ostatniej pozycji w Europie, gdzie zgodnie ze strategiami SRI zarządzane są aktywa o wartości prawie 7 bln euro - wynika z najnowszego badania europejskiego rynku odpowiedzialnych inwestycji European SRI Study 2012, w którym udział wzięło 14 europejskich krajów.

SRI, czyli odpowiedzialne inwestowanie, definiowane jest jako lokowanie środków obejmujące każdy typ procesu inwestycyjnego, który umożliwia połączenie finansowych celów inwestorów z ich troską o kwestie ochrony środowiska, społeczne i ładu korporacyjnego. Według Europejskiego Forum ds. Zrównoważonego Inwestowania Eurosif jest 7 sposobów odpowiedzialnego inwestowania.

Według najnowszych danych Eurosif wartość wszystkich funduszy w Europie, stosujących przynajmniej jedną ze strategii SRI, wyniosła 6,76 bln euro. Najpopularniejszą strategią SRI stosowaną w krajach europejskich jest strategia wykluczenia ze spektrum inwestycyjnego określonych spółek, sektorów lub krajów, jeśli są one zaangażowane w konkretną działalność, np. produkcję papierosów - na koniec 2011 roku wartość zarządzanych zgodnie z nią aktywów wyniosła 3,82 bln euro. Na drugim miejscu znalazła się strategia integracja ESG, czyli wyraźne włączenie przez zarządzających aktywami szans i ryzyk ESG do tradycyjnej analizy finansowej - 3,2 bln euro.

Natomiast największy wzrost wartości zarządzanych aktywów w latach 2009-2011 został odnotowany w przypadku strategii "selekcja oparta na normach", czyli wykluczenie ze spektrum inwestycyjnego spółek lub krajów łamiących międzynarodowe normy związane z obszarami ESG - o 54 proc. średniorocznie oraz "selekcja liderów ESG", czyli selekcja oparta na wyborze spółek lub aktywów osiągających najlepsze rezultaty lub najbardziej rozwiniętych pod względem kwestii ESG - średnioroczny wzrost o 46 proc.

W zestawieniu Polska znalazła się na ostatniej pozycji pod względem wartości zarządzanych aktywów w każdej ze strategii SRI (wśród 14 przebadanych europejskich krajów). Polski rynek SRI wynosi 5,23 mld zł, co stanowi ok. 0,3 proc. całego rynku finansowego w kraju. W strukturze odpowiedzialnych inwestycji jednoznacznie dominują te oparte na strategii wykluczenia. Dodatkowo, dwa fundusze w Polsce stosują w sposób łączny strategie selekcja liderów ESG, selekcja oparta na normach i integracja ESG.

"Rozwojowi rynku odpowiedzialnych inwestycji w Polsce mogłoby pomóc wejście w życie rozporządzenia Komisji Europejskiej, którego projekt został opublikowany w lipcu, m.in. zobowiązującego dostawców funduszy inwestycyjnych i emerytalnych do publikowania, czy i w jaki sposób, uwzględniają czynniki ESG w swoim procesie inwestycyjnym. Niezbędna jest też szersza edukacja klientów funduszy w zakresie odpowiedzialnych inwestycji, aby swoimi decyzjami inwestycyjnymi "wymuszali" tworzenie odpowiedzialnych funduszy. Do szybszego rozwoju rynku SRI przyczyniłoby się też z pewnością zaangażowanie zagranicznych instytucji, takich jak Aviva, AXA, KBC, czy UBS, które są sygnatariuszami PRI - Zasad Odpowiedzialnego Inwestowania i obecnie wprowadzają już te zasady w innych krajach. Z kolei spółki powinny poprawić poziom prezentowania swoich danych pozafinansowych tak, aby fundusze mogły dokonywać decyzji inwestycyjnych w oparciu o jak najlepsze i najpełniejsze informacje" - uważa Robert Sroka z firmy doradczej Accreo Taxand,
która przygotowywała polską część raportu European SRI Study 2012. (PAP)

pr/ ana/