Trigon DM wydał rekomendację "redukuj" dla Seco/Warwick, cena docelowa 25 zł

08.03. Warszawa (PAP) - Analitycy Trigon Dom Maklerski, w raporcie z 5 marca, wydali rekomendację "redukuj" dla Seco/Warwick, a 9-miesięczną cenę docelową dla jednej akcji spółki...

08.03. Warszawa (PAP) - Analitycy Trigon Dom Maklerski, w raporcie z 5 marca, wydali rekomendację "redukuj" dla Seco/Warwick, a 9-miesięczną cenę docelową dla jednej akcji spółki wyznaczyli na 25 zł.

Rekomendacja została wydana przy cenie 25,89 zł.

"Pomimo, że Seco/Warwick działa na rynku, dla którego perspektywy rysują się obiecująco, trudności z uzyskaniem stabilnej, satysfakcjonującej marży na prowadzonej działalności mogą sprawić, że grupa w bieżącym roku nie wykorzysta w pełni poprawy koniunktury w przemyśle urządzeń do obróbki cieplnej metali" - poinformowali analitycy Trigon DM.

"Według naszych prognoz, Seco/Warwick notowane jest po P/E na 2012 rok równym 14x. Biorąc pod uwagę szereg ryzyk towarzyszących prowadzonej działalności, mogących negatywnie wpłynąć na poziom raportowanych wyników, sądzimy, że obecna wycena rynkowa nie uwzględnia odpowiedniego dyskonta z tego tytułu" - dodali.

Analitycy Trigon DM dają jednak zarządowi kredyt zaufania, co do osiągnięcia lepszych efektywności operacyjnych w grupie, zakładając w modelu od 2013 roku wyższe rentowności na poziomie brutto i EBIT (wzrost w 2013 marży EBIT do 9 proc. po spadku do 6 proc. w 2012).

"Podsumowując oczekujemy że rok 2012 będzie dla spółki rokiem przejściowym z możliwą presją na obniżenie rentowności. Spółka jest obecnie notowana przy wysokich wskaźnikach wyceny. Nie spodziewamy się, żeby news flow był wspierający dla kursu akcji w I połowie bieżącego roku. Wydajemy rekomendację +redukuj+ z ceną docelową 25 PLN w horyzoncie 9 miesięcznym" - napisali w raporcie.

Prognozy Trigon DM zakładają, że Seco/Warwick osiągnie w 2012 r. 19,1 mln zł zysku netto i 26,9 mln zł zysku operacyjnego, przy przychodach na poziomie 432,6 mln zł. Rok później wartości te mają wynieść kolejno: 30,6 mln zł, 42 mln zł oraz 472,1 mln zł. (PAP)

jow/ asa/

Wybrane dla Ciebie

Nie każdy senior o tym wie. To umożliwia legitymacja emeryta
Nie każdy senior o tym wie. To umożliwia legitymacja emeryta
Ile trzeba zarabiać na 5 tys. zł emerytury? Mamy wyliczenia
Ile trzeba zarabiać na 5 tys. zł emerytury? Mamy wyliczenia
Szukają Polaków do pracy. W przeliczeniu płacą 4 tys. zł tygodniowo
Szukają Polaków do pracy. W przeliczeniu płacą 4 tys. zł tygodniowo
Praca do 70 roku życia. Duża zmiana w tej grupie zawodowej
Praca do 70 roku życia. Duża zmiana w tej grupie zawodowej
Dwa przelewy od ZUS w październiku. Oto szczegóły
Dwa przelewy od ZUS w październiku. Oto szczegóły
Od środy zakupy będą droższe. Wchodzi w życie nowa opłata
Od środy zakupy będą droższe. Wchodzi w życie nowa opłata
Gwiazdor nie chce zostawić dzieciom swojej fortuny. Oto dlaczego
Gwiazdor nie chce zostawić dzieciom swojej fortuny. Oto dlaczego
"Niech cała Polska wie". Zmierzyliśmy głośność wiatraków
"Niech cała Polska wie". Zmierzyliśmy głośność wiatraków
Austriacki inwestor powiedział: pas. Teraz polska fabryka zbiera pieniądze na wykup
Austriacki inwestor powiedział: pas. Teraz polska fabryka zbiera pieniądze na wykup
Od tego zależą ceny nagrobków. Właściciel zakładu ujawnia
Od tego zależą ceny nagrobków. Właściciel zakładu ujawnia
Jedna decyzja i emerytura będzie wyższa. ZUS potwierdza
Jedna decyzja i emerytura będzie wyższa. ZUS potwierdza
Ceny prądu zamrożone do końca roku. A co potem? Padła ważna deklaracja
Ceny prądu zamrożone do końca roku. A co potem? Padła ważna deklaracja