Vestor DM obniżył wycenę PKN Orlen do 72 zł, nadal rekomenduje 'neutralnie'

Rekomendacja została wydana przy cenie 65,7 zł za akcję. W czwartek około godziny 15:59 kurs wynosił 63,42 zł, po spadku o 3,03 wobec ostatniego zamknięcia.

"Od naszego ostatniego raportu o PKN Orlen z 26 kwietnia, otoczenie makro dla rafinerii okazało się być bardziej wymagające niż zakładaliśmy, rafineria w Kralupach stoi od połowy maja, podczas gdy restart Litvinowa jest opóźniony o miesiąc. W konsekwencji, obniżamy naszą prognozę 2016F norm. EBITDA LIFO o 5% do 7.4 mld zł, spadek o 26% r/r. Uważamy jednak, że zarówno dłuższe przestoje jak i gorsze makro są już zdyskontowane w cenie. Na naszych prognozach, EV/EBITDA PKN Orlen wynosi 5.2x na 2016F i 4.9x na 2017F, odpowiednio 12% i 6% premii do peersów (vs. historyczna premia 7%), poniżej historycznej średniej 1YF EV/EBITDA 5.8x" - czytamy raporcie.

Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 4,21 mld zł w 2016 r.

(ISBnews)