Wyniki B.Handlowego w I kw. '12 neutralne, choć zysk netto lepszy od oczekiwań (opinia)

07.05. Warszawa (PAP) - Zysk netto grupy Banku Handlowego w pierwszym kwartale 2012 roku wzrósł do 243,6 mln zł i okazał się o 28 proc. powyżej oczekiwań rynku. Zdaniem analityków bankowi pomogła sprzedaż portfela obligacji, jednak bez tego wydarzenia wyniki banku są neutralne.

Konsensus zysku Banku Handlowego w I kwartale wynosił 189,6 mln zł. Oczekiwania dziewięciu biur maklerskich co do zysku netto wahały się od 166 mln zł do 209 mln zł.

Zysk netto banku w I kwartale 2012 roku jest o 34 proc. wyższy niż rok wcześniej i 10 proc. wyższy niż w ostatnim kwartale 2011 roku.

Wynik odsetkowy banku w pierwszym kwartale wyniósł 397,9 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 392,6 mln zł (w przedziale oczekiwań 384-401 mln zł). Wynik odsetkowy wzrósł 15 proc. r/r i 4 proc. w ujęciu kwartalnym.

Wynik z prowizji w I kwartale 2012 roku wyniósł 152,1 mln zł i także był zgodny z szacunkami rynku, który spodziewał się 152,4 mln zł (oczekiwania wahały się od 150 mln zł do 155 mln zł). Wynik z prowizji spadł o 10 proc. r/r i wzrósł 1 proc. kw/kw.

Wynik na inwestycyjnych dłużnych papierach wartościowych wyniósł w I kwartale 2012 roku 72,9 mln zł, podczas gdy rok wcześniej 1,2 mln zł.

MARCIN JABŁCZYŃSKI, DEUTSCHE SECURITIES

"Raportowany wynik jest bardzo silny, ponieważ bank zmniejszył portfel swoich obligacji o 5,6 mld zł, co wygenerowało ponad 70 mln zł pozytywnego wyniku.

"Oczekiwałem silnego wyniku tradingowego własnego i klientowskiego, ale nie podziewałem się aż tak dużej przebudowy portfela.

Wyniki po skorygowaniu o tę rzecz oceniam neutralnie. Bank zmniejsza swój profil ryzyka, ma niskie koszty ryzyka.

Wolumenowo mamy sezonowe spadki depozytów korporacyjnych, co było oczekiwane. W części kredytowej niewiele się dzieje, spadają kredyty detaliczne i korporacyjne kwartał do kwartału.

Bank zawiązał rezerwę na restrukturyzację, ale rynek tego oczekiwał". (PAP)

seb/ jtt/