Wyniki Handlowego lepsze od oczekiwań, bank może przebić roczny konsensus (opinia)

08.08. Warszawa (PAP) - Wyniki Banku Handlowego okazały się lepsze od oczekiwań rynku głównie ze względu na niespodziewaną sprzedaż portfela wierzytelności. Zdaniem analityków, z uwagi na dobry wynik w I połowie roku bank powinien przebić całoroczny konsensus.

DARIUSZ GÓRSKI, DM BZ WBK:

"In plus na wyniki wpływ miała sprzedaż portfela wierzytelności, której rynek nie oczekiwał. Uwagę zwracają również trochę lepsze wyniki tradingowe. Pozostałe wskaźniki zasadniczo były zgodne z oczekiwaniami.

Wydaje mi się, że bank wyraźnie może przebić konsensus całoroczny. Po pierwszej połowie roku zyski wyniosły ok. 77 proc. oczekiwań całorocznych. Dlatego pole do rewizji prognozy do góry jest ogromne. Natomiast rok 2014 już tak dobry być nie musi, gdyż duża część wyniku będzie +robiona+ na tradingu.

Generalnie spodziewam się, że odbiór rynku powinien być raczej neutralny".

MICHAŁ SOBOLEWSKI, DM IDMSA:

"Bank znów pokazał, że ma dobrą rękę w podejściu do inwestycji na obligacjach. Jest to jeden z elementów powodujących, że wynik jest lepszy od oczekiwań. Do tego dochodzi sprzedaż portfela wierzytelności, co spowodowało rozwiązanie rezerw w segmencie detalicznym. Te dwa czynniki wpłynęły na spore zaskoczenia in plus.

Pozostałe linie zgodne - wynik odsetkowy spada, ale jest to głównie pochodna zmniejszającego się portfela obligacji, a w dalszej kolejności spadających rentowności.

Wynik prowizyjny jest lekko większy kdk - pozostaje w trendzie wzrostowym - za tą tendencją stoją opłaty z rynków kapitałowych i opłaty inwestycyjne.

Koszty są zgodne z oczekiwaniami. Summa summarum wynik sporo większy od oczekiwań, więc reakcja rynków powinna być pozytywna".

Zysk netto grupy Banku Handlowego w drugim kwartale 2013 roku wzrósł do 300,3 mln zł z 230,7 mln zł rok wcześniej - poinformował bank we wstępnych danych. Zysk banku okazał się wyższy od oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 236,3 mln zł.

Wynik odsetkowy banku w drugim kwartale wyniósł 310,5 mln zł i okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 310,7 mln zł. Wynik z prowizji w II kwartale 2013 roku wyniósł 165,1 mln zł i był nieznacznie lepszy od szacunków rynku, który spodziewał się 158,9 mln zł.

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w okresie drugiego kwartału 2013 roku 29,2 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 12,9 mln zł.

Bank podał, że w II kwartale 2013 roku sprzedał część ekspozycji detalicznych (należności z tytułu pożyczek gotówkowych oraz kart kredytowych) z utratą wartości w wysokości 148,8 mln zł za 23,3 mln zł. (PAP)

kam/ krba/ asa/