ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ -

31.03.2014 17:12

WYBRANE DANE FINANSOWE	2013 rok	2012 rok
Przychody z lokat	16 581	6 491
Koszty funduszu netto	6 659	25 480
Przychody z lokat netto	9 922	-18 989
Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat	-51 983	40 179
Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat	-36 100	-105 970
Wynik z operacji	-78 161	-84 780
Zobowiązania	5 292	3 462
Aktywa	229 519	420 163
Aktywa netto	224 227	416 701
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	2 512 159	3 500 000
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	89,26	119,06
Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny	-31,11	-24,22

WYBRANE DANE FINANSOWE
STRONA TYTUŁOWA
INFORMACJE O FUNDUSZU
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
KOREKTA SPRAWOZDANIA
PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)
BILANS
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
INFORMACJA DODATKOWA
OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA
OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
TABELA GŁÓWNA
AKCJE
WARRANTY SUBSKRYPCYJNE
PRAWA DO AKCJI
PRAWA POBORU
KWITY DEPOZYTOWE
LISTY ZASTAWNE
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
INSTRUMENTY POCHODNE
UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
TYTUŁY UCZESTNICTWA
WIERZYTELNOŚCI
WEKSLE
DEPOZYTY
WALUTY
NIERUCHOMOŚCI
STATKI MORSKIE
INNE
GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT
INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO
SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY
PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE
NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU
NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU
NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU
NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
NOTA-5 RYZYKA
NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE
NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU
NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI
NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
NOTA-10 DOCHODY I CH DYSTRYBUCJA
NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

FALSE	skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport roczny FIZ-R-E
za rok obrotowy	2013	obejmujący okres od	2013-01-01	do	2013-12-31
oraz poprzedni rok obrotowy	2012	obejmujący okres od	2012-01-01	do	2012-12-31
Podstawa prawna:
§ 82 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)
	Data przekazania:	2014-03-31
	ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
	(pełna nazwa funduszu)
	ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ		BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna
	(skrócona nazwa funduszu)		(nazwa towarzystwa)
	61-739		Poznań
	(kod pocztowy)		(miejscowość)
	Plac Wolności		16
	(ulica)		( numer)
	(0-61) 855 73 22		(0-61) 855 73 21		tfi@bzwbk.pl
	(telefon)		(fax)		(e-mail)
	2090000133		634597808		www.arka.pl
	(NIP)		(REGON)		(WWW)
KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa		2014-03-28
(podmiot uprawniony do badania)		(data wydania opinii)
Raport roczny zawiera:
TRUE	Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa
TRUE	Roczne sprawozdanie finansowe
		TRUE	Wprowadzenie	TRUE	Rachunek wyniku z operacji	TRUE	Noty objaśniające
		TRUE	Zestawienie lokat	TRUE	Zestawienie zmian w aktywach netto	TRUE	Informacja dodatkowa
		TRUE	Bilans	TRUE	Rachunek przepływów pieniężnych	TRUE	Wybrane dane finansowe
TRUE	Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)
TRUE	Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego
TRUE	Oświadczenie depozytariusza
TRUE	Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
TRUE	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Informacje o funduszu
	Konstrukcja funduszu:		Typ funduszu:
	Subfundusz:	FALSE		Fundusz sekurytyzacyjny:	FALSE
	Fundusz podstawowy:				FALSE	Fundusz portfelowy:	FALSE
	Fundusz powiązany:				FALSE	Fundusz aktywów niepublicznych:	TRUE
						Waluta sprawozdania finansowego:	zł
	Fundusz podstawowy:
		(nazwa funduszu podstawowego)
	Fundusze powiązane:
		(nazwy funduszy powiązanych)
	Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:
		(nazwa funduszu)
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ - w załączeniu.
Plik	Opis

	WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ.pdf	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomości FIZ

	KOREKTA SPRAWOZDANIA


	Plik	Opis

	PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA

	Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. - w załączeniu.List do uczestników Funduszu - w załączeniu.Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A..pdf	Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
	List do uczestników Funduszu.pdf	List do uczestników Funduszu
	Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A..pdf	Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)

	Sprawozdanie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (sprawozdanie z działalności Funduszu) - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Sprawozdanie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A..pdf	Sprawozdanie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

BILANS	2013 rok	2012 rok
Aktywa	229 519	420 163
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	164	45
Należności	68 089	73 441
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu	4 830	48 420
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:	18 175
dłużne papiery wartościowe	18 175
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:	138 261	298 257
dłużne papiery wartościowe
Nieruchomości
Pozostałe aktywa
Zobowiązania	5 292	3 462
Aktywa netto (I-II)	224 227	416 701
Kapitał funduszu	225 187	339 500
Kapitał wpłacony	339 500	339 500
Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)	-114 313
Dochody zatrzymane	6 260	48 217
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto	-21 736	-31 658
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	27 996	79 875
Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia	-7 220	28 984
Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)	224 227	416 701
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	2 512 159	3 500 000
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	89,26	119,06
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	2 512 159
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	89,26
Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:
Seria A: 2 512 159
Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:
Seria A: 89,26
Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami
objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną
część sprawozdania finansowego.

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI	od 2013-01-01	od 2012-01-01
do 2013-12-31	do 2012-12-31
Przychody z lokat	16 581	6 491
Dywidendy i inne udziały w zyskach
Przychody odsetkowe	4 305	6 470
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości
Dodatnie saldo różnic kursowych	182
Pozostałe	12 094	21
w tym z tytułu odwrócenia odpisu aktualizującego wartość należności od Spółki Celowej Funduszu*	11 921
Koszty funduszu	6 659	25 480
Wynagrodzenie dla towarzystwa	3 515	11 184
Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
Opłaty dla depozytariusza	3	3
Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne	59	99
Usługi w zakresie rachunkowości
Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu
Usługi prawne	53	18
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne
Koszty odsetkowe		5
Koszty związane z posiadaniem nieruchomości		3
Ujemne saldo różnic kursowych		788
Pozostałe	3 029	13 380
w tym z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto	2 959	1 390
w tym z tytułu odpisu aktualizującego wartość należności od Spółki Celowej Funduszu*	41	11 953
Koszty pokrywane przez towarzystwo
Koszty funduszu netto (II-III)	6 659	25 480
Przychody z lokat netto (I-IV)	9 922	-18 989
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)	-88 083	-65 791
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:	-51 983	40 179
z tytułu różnic kursowych
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:	-36 100	-105 970
z tytułu różnic kursowych
Wynik z operacji	-78 161	-84 780
Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny	-31,11	-24,22
Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	-31,11	-24,22
Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. * Na dzień wyceny 31 października 2012 r. oraz dzień bilansowy 31 grudnia 2012 r. Fundusz dokonał odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu pożyczek udzielonych spółce Projekt Komercyjny 10 sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2012 roku wysokość dokonanego odpisu wyniosła 11 953 tys. zł. W dniu 1 lutego 2013 r. dokonano konwersji wierzytelności wraz z odsetkami naliczonymi do dnia 31 stycznia 2013 r. na kapitał spółki. Szacowana wartość handlowa inwestycji nie uległa zmianie, operacja nie miała wpływu na zaprezentowany wynik z operacji Funduszu za okres 1.01.2012 r.-31.12.2012 r. W dniu konwersji dokonano odwrócenia dokonanego wcześniej odpisu aktualizującego (wraz z naliczonymi do tego dnia odsetkami).

| | ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO | od 2013-01-01 | od 2012-01-01 | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | do 2013-12-31 | do 2012-12-31 | | |
| | Zmiana wartości aktywów netto | | | |
| | Zmiana wartości aktywów netto | | | |
| | Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego | 416 701 | 541 276 | |
| | Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: | -78 161 | -84 780 | |
| | przychody z lokat netto | 9 922 | -18 989 | |
| | zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat | -51 983 | 40 179 | |
| | wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat | -36 100 | -105 970 | |
| | Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji | -78 161 | -84 780 | |
| | Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem) | | 39 795 | |
| | z przychodów z lokat netto | | | |
| | ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat | | 39 795 | |
| | z przychodów ze zbycia lokat | | | |
| | Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: | -114 313 | | |
| | zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych) | | | |
| | zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych) | -114 313 | | |
| | Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym | -192 474 | -124 575 | |
| | Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego | 224 227 | 416 701 | |
| | Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym | 293 400 | 476 848 | |
| | Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych | | | |
| | Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych | | | |
| | Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym: | 987 841,00 | | |
| | liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych | | | |
| | liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych | 987 841,00 | | |
| | saldo zmian | -987 841,00 | | |
| | Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym: | 2 512 159,00 | 3 500 000,00 | |
| | liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych | 3 500 000,00 | 3 500 000,00 | |
| | liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych | 987 841,00 | | |
| | saldo zmian | 2 512 159,00 | 3 500 000,00 | |
| | Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych | 2 512 159,00 | 2 656 667,00 | |
| | Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny | | | |
| | Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny | | | |
| | wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego | 119,06 | 154,65 | |
| | wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego | 89,26 | 119,06 | |
| | procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym | -25,03 | -23,01 | |
| | minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym | 89,26 | 119,06 | |
| | data wyceny | 2013-12-31 | 2012-12-31 | |
| | maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym | 120,44 | 153,37 | |
| | data wyceny | 2013-01-31 | 2012-03-31 | |
| | wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym | 95,12 | 119,25 | |
| | data wyceny | 2013-10-31 | 2012-12-28 | |
| | Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny | 89,26 | 119,06 | |
| | Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym: | 2,27 | 5,34 | |
| | procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa | 1,20 | 2,35 | |
| | procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję | | | |
| | procentowy udział opłat dla depozytariusza | 0,00 | 0,00 | |
| | procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu | | | |
| | procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości | | | |
| | procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu | | | |
| | Wszystkie wartości procentowe zawarte w zestawieniu zostały policzone w skali całego roku. Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym została wyliczona jako średnia z wartości aktywów netto z dni: 31 grudnia 2012 roku, 31 stycznia 2013 roku, 31 marca 2013 roku, 30 kwietnia 2013 roku, 30 czerwca 2013 roku, 31 lipca 2013 roku, 30 września 2013 roku, 31 października 2013 roku oraz 31 grudnia 2013 roku. Średnia wartość aktywów netto w okresie porównywalnym została wyliczona jako średnia z wartości aktywów netto z dni: 31 grudnia 2011 roku, 31 stycznia 2012 roku, 31 marca 2012 roku, 30 kwietnia 2012 roku, 30 czerwca 2012 roku, 31 lipca 2012 roku, 30 września 2012 roku, 31 października 2012 roku, 28 grudnia 2012 roku oraz 31 grudnia 2012 roku. Dzień 28 grudnia 2012 r. był Dniem Wykupu certyfikatów inwestycyjnych na żądanie uczestników. Fundusz dokonał wykupu 843 333 szt. certyfikatów inwestycyjnych po cenie odpowiadającej wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z Dnia Wykupu. Umorzenie
certyfikatów inwestycyjnych wykupionych przez Fundusz zostało zarejestrowane i rozliczone przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 7 stycznia 2013 r. Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych w okresie porównywalnym wynosiła po operacji 2 656 6667 szt.W dniu 31 października 2013 roku Fundusz dokonał kolejnego wykupu certyfikatów inwestycyjnych na żądanie uczestników. Fundusz dokonał wykupu 144 508 szt. certyfikatów inwestycyjnych po cenie odpowiadającej wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny z Dnia Wykupu. Umorzenie certyfikatów inwestycyjnych wykupionych przez Fundusz zostało zarejestrowane i rozliczone przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 12 listopada 2013 r. Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych Funduszu po dokonanych wykupach wynosi na dzień podpisania sprawozdania finansowego 2 512 159 szt. W dniu 16 maja 2012 r. Towarzystwo podjęło uchwałę o wypłacie przez Fundusz dochodu w wysokości 11,37 zł na certyfikat inwestycyjny. Rzeczywisty
procentowy spadek wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie 1.01.2012 r.-31.12.2012 r. wynosi (15,66)%. Szczegółowe informacje przedstawione zostały w nocie 10. Dochody i ich dystrybucja. Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. | | | |

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	od 2013-01-01	od 2012-01-01
do 2013-12-31	do 2012-12-31
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	104 811	39 858
Wpływy	492 561	1 985 317
Z tytułu posiadanych lokat	104	27 254
Z tytułu zbycia składników lokat	492 284	1 957 959
Pozostałe	173	104
Wydatki	387 750	1 945 459
Z tytułu posiadanych lokat
Z tytułu nabycia składników lokat	382 959	1 933 209
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa	4 592	11 943
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
Z tytułu opłat dla depozytariusza	3	3
Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych	88	70
Z tytułu usług w zakresie rachunkowości
Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu
Z tytułu usług prawnych	56	19
Z tytułu posiadania nieruchomości		3
Pozostałe	52	212
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	-104 692	-39 901
Wpływy	9 961	5 454
Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych
Z tytułu zaciągniętych kredytów
Z tytułu zaciągniętych pożyczek
Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek	9 234	4 580
Odsetki	727	874
Pozostałe
Wydatki	114 653	45 355
Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych	114 313
Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów
Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek
Z tytułu wyemitowanych obligacji
Z tytułu wypłaty przychodów
Z tytułu udzielonych pożyczek	340	5 560
Odsetki
Pozostałe		39 795
w tym z tytułu wypłaty dochodu Funduszu*		39 795
Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	0
Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)	119	-43
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego	45	88
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)	164	45
Rachunek przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego. * W dniu 16 maja 2012 roku Towarzystwo podjęło uchwałę o wypłacie przez Fundusz dochodu w wysokości 11,37 zł na certyfikat inwestycyjny. Dochód został wypłacony uczestnikom posiadającym certyfikaty Funduszu w dniu 29 czerwca 2012 roku, a środki zostały przekazane do uczestników Funduszu w dniu 20 lipca 2012 r. za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. Wypłata nie skutkowała wykupem certyfikatów inwestycyjnych. Szczegółowe informacje przedstawione zostały w nocie 10. Dochody i ich dystrybucja.

	INFORMACJA DODATKOWA
	Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu - w załączeniu.Dochody i ich dystrybucja – Uzgodnienie pomiędzy bilansem a rachunkiem wyniku z operacji - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego.pdf	Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu
	Dochody i ich dystrybucja ? Uzgodnienie pomiędzy bilansem a rachunkiem wyniku z operacji.pdf	Dochody i ich dystrybucja ? Uzgodnienie pomiędzy bilansem a rachunkiem wyniku z operacji

	OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci FIZ - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Oświadczenie Zarządu o rzetelności sprawozdania.pdf	Oświadczenie o poprawności rocznego sprawozdania finansowego

	OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA

	Oświadczenie Depozytariusza - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Oświadczenie Depozytariusza.pdf	Oświadczenie Depozytariusza

	OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

	Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.pdf	Opinia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

	RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.pdf	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

SKŁADNIKI LOKAT	2013 rok	2012 rok
Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Akcje	129 279	130 066	56,67	135 740	205 545	48,92
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Prawa poboru
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe	17 846	18 175	7,92
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością	16 513	8 195	3,57	53 430	12 609	3,00
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą
Wierzytelności
Weksle
Depozyty				80 000	80 103	19,07
Waluty
Nieruchomości
Statki morskie
Inne
Suma	163 638	156 436	68,16	269 170	298 257	70,99

AKCJE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Nienotowane na rynku aktywnym			2 037 595		129 279	130 066	56,67
PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	139 590	Rzeczpospolita Polska	6 979	10 121	4,41
PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	141 000	Rzeczpospolita Polska	7 155	4 252	1,85
PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	263 340	Rzeczpospolita Polska	13 167	38 281	16,68
PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna w likwidacji	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	209 880	Rzeczpospolita Polska	10 494	17 470	7,61
PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna *	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	34 240	Rzeczpospolita Polska	5 203	0	0,00
PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna w likwidacji	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	79 500	Rzeczpospolita Polska	15 892	11 495	5,01
Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna w likwidacji	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	21 796	Rzeczpospolita Polska	1 181	691	0,30
PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	103 950	Rzeczpospolita Polska	5 197	8 952	3,90
J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	198 299	Rzeczpospolita Polska	21 711	7 350	3,20
PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	226 000	Rzeczpospolita Polska	11 300	2 212	0,97
PK 17 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	620 000	Rzeczpospolita Polska	31 000	29 242	12,74
Suma			2 037 595		129 279	130 066	56,67
* Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne
kapitały własne. Fundusz utworzył rezerwę na
aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółce
Celowej PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo Akcyjna
o wartości 4 805 tys. zł.

| | WARRANTY SUBSKRYPCYJNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA DO AKCJI | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA POBORU | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | KWITY DEPOZYTOWE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | LISTY ZASTAWNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Emitent | Kraj siedziby emitenta | Termin wykupu | Warunki oprocentowania | Rodzaj listu | Podstawa emisji | Wartość nominalna | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
O terminie wykupu do 1 roku:
Obligacje
Bony skarbowe
Bony pieniężne
Inne
O terminie wykupu powyżej 1 roku:								18 800	17 846	18 175	7,92
Obligacje								18 800	17 846	18 175	7,92
Aktywny rynek regulowany								18 000	16 998	17 316	7,55
OK0715 (PL0000107405)	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.	Skarb Państwa	Rzeczpospolita Polska	2015-07-25	Zerowy kupon (0,00)	1 000,00	18 000	16 998	17 316	7,55
Aktywny rynek nieregulowany								800	848	859	0,37
PS0415 (PL0000105953)	Inny aktywny rynek	Treasury BondSpot Poland	Skarb Państwa	Rzeczpospolita Polska	2015-04-25	Stały kupon (5,50)	1 000,00	800	848	859	0,37
Bony skarbowe
Bony pieniężne
Inne
Suma								18 800	17 846	18 175	7,92

	INSTRUMENTY POCHODNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Instrument bazowy	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Wystandaryzowane instrumenty pochodne:
	Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

| | UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ | Nazwa spółki | Siedziba spółki | Kraj siedziby spółki | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 100,00% | Salwator City Sp. z o. o. | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 86 331 | 14 750 | 6 390 | 2,78 | |
| | 100,00% | Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 3 000 | 150 | 261 | 0,11 | |
| | 100,00% | PK 1 Sp. z o.o.* | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 2 400 | 120 | 0 | 0,00 | |
| | 100,00% | PK 2 Sp. z o.o. | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 2 400 | 120 | 64 | 0,03 | |
| | 100,00% | PK 4 Sp. z o.o.* | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 4 000 | 200 | 0 | 0,00 | |
| | 100,00% | PK 6 Sp. z o.o.* | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 2 400 | 120 | 0 | 0,00 | |
| | 100,00% | PK 8 Sp. z o.o. * | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 1 000 | 50 | 0 | 0,00 | |
| | 100,00% | PK 9 Sp. z o.o. | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 4 000 | 200 | 317 | 0,14 | |
| | 75,00% | PK 12 Sp. z o.o. | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 8 850 | 443 | 826 | 0,36 | |
| | 100,00% | PK 13 Sp. z o.o. | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 2 400 | 120 | 189 | 0,08 | |
| | 100,00% | J&J Central Park Sp. z o.o. | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 1 000 | 140 | 148 | 0,07 | |
| | 100,00% | PK 15 Sp. z o.o.* | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 1 000 | 50 | 0 | 0,00 | |
| | 100,00% | PK 17 Sp. z o.o.* | Warszawa | Rzeczpospolita Polska | 1 000 | 50 | 0 | 0,00 | |
| | Suma | | | | 119 781 | 16 513 | 8 195 | 3,57 | |
| | ** Na dzień bilansowy spółka wykazała ujemne | | | | | | | | |
| | kapitały własne. Fundusz nie utworzył rezerwy na | | | | | | | | |
| | aktualizację zaangażowania kapitałowego w | | | | | | | | |
| | spółkach celowych PK 1 Sp. z o.o., PK 4 Sp. z o.o., | | | | | | | | |
| | PK 6 Sp. z o.o., PK 8 Sp. z o.o., PK 15 Sp. z o.o. | | | | | | | | |
| | oraz PK 17 Sp. z o.o. ze względu na brak | | | | | | | | |
| | powzięcia przez Fundusz obowiązku lub dokonania | | | | | | | | |
| | płatności w imieniu spółki (Nota 1.Polityka | | | | | | | | |
| | rachunkowości pkt 1 c) ust.3 e))
. | | | | | | | | |

	JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa i rodzaj funduszu	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Jednostki uczestnictwa
	Certyfikaty inwestycyjne

| | TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Nazwa emitenta | Kraj siedziby emitenta | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WIERZYTELNOŚCI | Nazwa i rodzaj podmiotu | Kraj siedziby podmiotu | Termin wymagalności | Rodzaj świadczenia | Wartość świadczenia w tys. | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WEKSLE | Wystawca | Data płatności | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	DEPOZYTY	Nazwa banku	Kraj siedziby banku	Waluta	Warunki oprocentowania	Wartość według ceny nabycia w danej walucie	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	W walutach państw należących do OECD
	W walutach państw nienależących do OECD

	WALUTY	Państwo	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	W walutach państw należących do OECD
	W walutach państw nienależących do OECD

	NIERUCHOMOŚCI	Rok oddania do użytku	Data nabycia	Numer księgi wieczystej	Kraj położenia	Adres	Powierzchnia	Obciążenia	Służebności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Prawa własności nieruchomości:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne
	Prawa współwłasności nieruchomości:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne
	Użytkowanie wieczyste:
	Budynki
	Lokale
	Grunty
	Inne

| | STATKI MORSKIE | Kraj rejestracji statku | Klasa statku | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | INNE | Emitent (wystawca) | Kraj siedziby emitenta (wystawcy) | Istotne parametry | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT	Rodzaj	Łączna liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa
	Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP
	Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego
	Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)
	Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

| | INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO | Emitent | Termin wykupu | Warunki oprocentowania | Wartość nominalna | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- |

| | PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD | Nazwa emitenta | Kraj siedziby emitenta | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

	Nota 1. Polityka rachunkowości Nota 1. Polityka rachunkowości - w załączeniu. Nota 1. Polityka rachunkowości - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Nota 1 - Polityka rachunkowości.pdf	Nota 1. Polityka rachunkowości

	NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU	2013 rok
	Z tytułu zbytych lokat
	Z tytułu instrumentów pochodnych
	Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych
	Z tytułu dywidendy
	Z tytułu odsetek	4 508
	Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów
	Z tytułu udzielonych pożyczek	63 581
	Pozostałe
	Suma	68 089

	NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU	2013 rok
	Z tytułu nabytych aktywów
	Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu
	Z tytułu instrumentów pochodnych
	Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne
	Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
	Z tytułu wypłaty dochodów funduszu
	Z tytułu wypłaty przychodów funduszu
	Z tytułu wyemitowanych obligacji
	Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów
	Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów
	Z tytułu gwarancji lub poręczeń
	Z tytułu rezerw
	Pozostałe zobowiązania	5 292
	w tym zobowiązania wobec TFI z tytułu opłaty za zarządzanie	487
	w tym rezerwa na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych	4 805
	Suma	5 292

NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Banki:			164
ING Bank Śląski S.A.	zł	164	164
II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych:			1 676
ING Bank Śląski S.A.	zł	1 676	1 676
ING Bank Śląski S.A.	EUR	0	0
III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

	NOTA-5 RYZYKA
	Nota 5. Ryzyka - w załączeniu.
	Plik	Opis
	Nota 5 - Ryzyka.pdf	Nota 5. Ryzyka

| | NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE | Typ zajętej pozycji | Rodzaj instrumenty pochodnego | Cel otwarcia pozycji | Wartość otwartej pozycji | Wartość przyszłych strumieni pieniężnych | Terminy przyszłych strumieni pieniężnych | Kwota będąca podstawą przyszłych płatności | Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego | Termin wykonania instrumentu pochodnego | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU	Wartość na dzień bilansowy w tys. zł
	Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:	4 830
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na Fundusz praw własności i nie następuje przeniesienie na Fundusz ryzyk	4 830
	Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk
	Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych
	Zobowiązania z tytułu papierów wartościowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

| | NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI | | | | | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU | | | | | | | | | | | | | | |
| | Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki) | Siedziba | Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia | Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty | Warunki oprocentowania | Termin spłaty | Zabezpieczenia | | | | | | | | |
| | tys. | kwota w walucie | jednostka | waluta | procentowy udział w aktywach | tys. | kwota w walucie | jednostka | waluta | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU | | | | | | | | | | | | | | |
| | Nazwa podmiotu | Siedziba | Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia | Warunki oprocentowania | Termin spłaty | Zabezpieczenia | | | | | | | | | |
| | tys. | kwota w walucie | jednostka | waluta | procentowy udział w aktywach | | | | | | | | | | |
| | J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 5 517 | 5 517 | w tys. | zł | 2,40 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową | | | | | |
| | J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 4 741 | 4 741 | w tys. | zł | 2,07 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego | | | | | |
| | PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 1 246 | 1 246 | w tys. | zł | 0,54 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego | | | | | |
| | PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 6 703 | 6 703 | w tys. | zł | 2,92 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego | | | | | |
| | PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 7 532 | 7 532 | w tys. | zł | 3,28 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego | | | | | |
| | PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 5 504 | 5 504 | w tys. | zł | 2,40 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową | | | | | |
| | PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 10 576 | 10 576 | w tys. | zł | 4,61 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | przelew wierzytelności wynikających z umów najmu | | | | | |
| | PK 6 Sp. z o.o. | Warszawa | 73 | 73 | w tys. | zł | 0,03 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego | | | | | |
| | PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 5 593 | 5 593 | w tys. | zł | 2,44 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | przelew wierzytelności wynikających z umów najmu | | | | | |
| | PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo - Akcyjna | Warszawa | 6 245 | 6 245 | w tys. | zł | 2,72 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | hipoteka kaucyjna do kwoty 8 600 tys. zł na rzecz Funduszu | | | | | |
| | PK 9 Sp. z o.o. | Warszawa | 73 | 73 | w tys. | zł | 0,03 | Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego. | 2014-03-31 | oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego | | | | | |
| | Salwator City Sp. z o.o. | Warszawa | 9 778 | 9 778 | w tys. | zł | 4,26 | Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR z dnia bezpośrednio poprzedzającego dzień uruchomienia transzy powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktu procentowego. | 2014-03-31 | a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową | | | | | |
| | SM Salwator Sp. z o.o.* | Kraków | 0 | 0 | w tys. | zł | 0,00 | Pożyczka jest oprocentowana według stałej rocznej stopy procentowej równej trzymiesięcznej stawce WIBOR z daty zawarcia umowy pożyczki, powiększonej o marżę w wysokości 4,5 punktu procentowego. | 2011-08-30 | weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową | | | | | |
| | * Zgodnie z umową pożyczki termin wymagalności pożyczki minął w dniu 30 sierpnia 2011 roku. Na dzień bilansowy 31.12.2011 roku spółka nie dokonała spłaty należności w wysokości 200 tys. zł, w związku z czym Fundusz dokonał odpisu na całość należności z tytułu udzielonych spółce pożyczek. W dniu 6 marca 2012 r. Sąd Okręgowy w Poznaniu w rozprawie z powództwa Funduszu przeciwko spółce wydał wyrok zasądzający na rzecz Funduszu należność wraz z odsetkami w wysokości 201 tys. zł. W dniu 11.06.2013 roku Fundusz zawarł z dłużnikiem porozumienie ugodowe, w którym, spółka SM Salwator Sp. z o.o. zobowiązała się do regularnych comiesięcznych spłat długu wraz z odsetkami w terminie do 15.04.2014 roku. Do dnia bilansowego 31.12.2013 roku Fundusz otrzymał od dłużnika zwrot kosztów postępowania sądowego oraz część wierzytelności w łącznej wysokości 205 tys. zł. Zgodnie ze Statutem Funduszu zapadalność udzielonych przez Fundusz pożyczek następuje nie później niż na koniec kwartału kalendarzowego poprzedzającego kwartał,
w którym przypada data rozpoczęcia likwidacji Funduszu, co oznacza, że przewidywany przez Statut termin spłaty pożyczek to 31 marca 2014 r. W okresie pomiędzy dniem bilansowym a dniem sporządzenia sprawozdania finansowego pożyczki udzielone spółkom przez Fundusz wraz z odsetkami zostały rozliczone w ramach spłaty oraz umownego potrącenia wierzytelności spółek z wierzytelnościami Funduszu. Szczegółowe informacje zostały przedstawione w pkt B. Informacji dodatkowej. | | | | | | | | | | | | | | |

NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU	jednostka	waluta	2013 rok
	w tys.
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.
w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego	w tys.
w walucie obcej
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.
Razem	w tys.
II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU
Składniki lokat	Dodatnie różnice kursowe	Ujemne różnice kursowe
Zrealizowane	Niezrealizowane	Zrealizowane	Niezrealizowane
Akcje
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Prawa poboru
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą
Wierzytelności
Weksle
Depozyty
Waluty
Nieruchomości
Statki morskie
Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	kurs w stosunku do zł	waluta
(nazwa)

NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA
ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys.	Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku	-52 411	-36 411
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku	428	311
Nieruchomości
Pozostałe
Suma	-51 983	-36 100
WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU	Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.
Wypłacone przychody z lokat:
Dywidendy i inne udziały w zyskach
Przychody odsetkowe
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości
Dodatnie saldo różnic kursowych
Pozostałe:
Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat
WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.	Procentowy udział w aktywach w dniu wypłaty	Procentowy udział w aktywach netto w dniu wypłaty	Wpływ na wartość aktywów w tys.	Wpływ na wartość aktywów netto w tys.
Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:
Działając na podstawie art. 4. ust. 3-5 Statutu Funduszu, w dniu 8 maja 2013 roku Towarzystwo podjęło uchwałę w sprawie wypłaty przez Fundusz dochodu. Zarząd Towarzystwa, biorąc pod uwagę czynniki dotyczące Funduszu, w tym w szczególności:a) wysokość dochodu, o którym mowa w art. 4. ust. 3. Statutu Funduszu,b) płynność finansową Funduszu w kolejnych latach działalności,c) możliwości inwestycyjne na rynku nieruchomości,d) przewidywane w ciągu najbliższego roku wpływu z tytułu wynajmu nieruchomości oraz sprzedaży nieruchomości,e) wydatki związane z obsługą zadłużenia,postanowił nie wypłacać w 2013 roku uczestnikom Funduszu dochodu, o którym mowa w art. 4. ust. 3 Statutu Funduszu.

	NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU
	I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.
	Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję
	Opłaty dla depozytariusza
	Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
	Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne
	Usługi w zakresie rachunkowości
	Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy
	Usługi prawne
	Usługi wydawnicze w tym poligraficzne
	Koszty związane z posiadaniem nieruchomości
	Pozostałe:
	II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA	Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.
	Część stała wynagrodzenia	3 515
	Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu
	III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.
	Towarzystwo nie pokrywa kosztów Funduszu. Towarzystwo jest uprawnione do otrzymania wynagrodzenia za wyniki inwestycyjne Funduszu. Sposób naliczania tego wynagrodzenia przedstawiony został w nocie 1 – Polityka rachunkowości. W okresie sprawozdawczym nie zostało naliczone wynagrodzenie dla Towarzystwa za wyniki inwestycyjne.

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2014-03-31	Jacek Marcinowski	Prezes Zarządu
2014-03-31	Michał Zimpel	Członek Zarządu
2014-03-31	Marlena Janota	Członek Zarządu

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2014-03-31	Aleksandra Juszczyk	Dyrektor Działu Wyceny i Sprawozdawczości Funduszy Inwestycyjnych