ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ - za 1 półrocze 2011 roku

31.08.2011 | aktual.: 31.08.2011 18:04

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys. zł	w tys. euro
Przychody z lokat	16 865	4 251
Koszty funduszu netto	7 221	1 820
Przychody z lokat netto	9 644	2 431
Zrealizowane zyski (straty) ze zbycia lokat	-6 670	-1 681
Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny lokat	17 579	4 431
Wynik z operacji	20 553	5 181
Zobowiązania	2 767	694
Aktywa	524 171	131 483
Aktywa netto	521 404	130 789
Lokaty	391 639	98 239
Nieruchomości posiadane przez Fundusz	667	167
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	3 500 000	3 500 000
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	148,97	37,37
Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny
Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny (*)	5,87	1,48
(*)Poszczególne pozycje z rachunku zysków i strat przeliczone
zostały w walucie euro według kursu stanowiącego średnią
arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy
Bank Polski obowiązujących na ostatni dzień każdego
zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.
Dane na dzień 30 czerwca 2011 roku według średniego
kursu NBP z dnia 30 czerwca 2011 roku: 1 EUR = 3,9866 zł
Liczba certyfikatów inwestycyjnych podana została
w sztukach, wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
oraz wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny w zł i w euro.
Dla celów informacyjnych dane podane w euro
zostały przeliczone według średniego kursu NBP
z dnia 30 czerwca 2011 r.
Dla okresu od 1 stycznia 2011 r. do 30 czerwca 2011 r.:
1 EUR =3,9673 zł

WYBRANE DANE FINANSOWE
STRONA TYTUŁOWA
INFORMACJE O FUNDUSZU
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
KOREKTA SPRAWOZDANIA
PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)
BILANS
RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI
ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
INFORMACJA DODATKOWA
OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA
RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
TABELA GŁÓWNA
AKCJE
WARRANTY SUBSKRYPCYJNE
PRAWA DO AKCJI
PRAWA POBORU
KWITY DEPOZYTOWE
LISTY ZASTAWNE
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
INSTRUMENTY POCHODNE
UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ
JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
TYTUŁY UCZESTNICTWA
WIERZYTELNOŚCI
WEKSLE
DEPOZYTY
WALUTY
NIERUCHOMOŚCI
STATKI MORSKIE
INNE
GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT
INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO
SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY
PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE
NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI FUNDUSZU
NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU
NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU
NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
NOTA-5 RYZYKA
NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE
NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU
NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI
NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
NOTA-10 DOCHODY I CH DYSTRYBUCJA
NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU
PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA
PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

FALSE	skorygowany
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport półroczny FIZ-P-E 2011
za	1 półrocze 2011 roku	obejmujące okres	od 2011-01-01 do 2011-06-30
oraz poprzedni rok obrotowy	2010	obejmujący okres	od 2010-01-01 do 2010-12-31
Podstawa prawna:
§ 82 ust. 1 pkt 2 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33 poz. 259)
	Data przekazania:	2011-08-31
	ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
	(pełna nazwa funduszu)
	ARKA BZ WBK FUNDUSZ RYNKU NIERUCHOMOŚCI FIZ		BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna
	(skrócona nazwa funduszu)		(nazwa towarzystwa)
	61-739		Poznań
	(kod pocztowy)		(miejscowość)
	Plac Wolności		16
	(ulica)		( numer)
	(0-61) 855 73 22		(0-61) 855 73 21
	(telefon)		(fax)		(e-mail)
	209-00-00-133		634597808		www.arka.pl
	(NIP)		(REGON)		(WWW)
KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa		2011-08-17
(podmiot uprawniony do badania)		(data sporządzenia raportu)
Raport półroczny zawiera:
TRUE	Pismo Prezesa Zarządu towarzystwa
TRUE	Półroczne sprawozdanie finansowe
		TRUE	Wprowadzenie	TRUE	Rachunek wyniku z operacji	TRUE	Noty objaśniające
		TRUE	Zestawienie lokat	TRUE	Zestawienie zmian w aktywach netto	TRUE	Informacja dodatkowa
		TRUE	Bilans	TRUE	Rachunek przepływów pieniężnych	TRUE	Wybrane dane finansowe
TRUE	Sprawozdanie zarządu towarzystwa (sprawozdanie z działalności funduszu)
TRUE	Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego
TRUE	Oświadczenie depozytariusza
TRUE	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Informacje o funduszu
	Konstrukcja funduszu:		Typ funduszu:
	Subfundusz:	FALSE		Fundusz sekurytyzacyjny:	FALSE
	Fundusz podstawowy:				FALSE	Fundusz portfelowy:	FALSE
	Fundusz powiązany:				FALSE	Fundusz aktywów niepublicznych:	FALSE
						Waluta sprawozdania finansowego:	zł
	Fundusz podstawowy:
		(nazwa funduszu podstawowego)
	Fundusze powiązane:
		(nazwy funduszy powiązanych)
	Fundusz z wydzielonymi subfunduszami:
		(nazwa funduszu)

Plik	Opis

	WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN_Wprowadzenie do sprawozdania.pdf	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Funduszu.

	KOREKTA SPRAWOZDANIA


	Plik	Opis

	PISMO PREZESA ZARZĄDU TOWARZYSTWA

	Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. - w załączeniu.List do uczestników Funduszu - w załączeniu.Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN list do uczestników.pdf	Pismo Prezesa Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.
	ARKA FIO List do uczestników.pdf	List do uczestników Funduszu
	FRN oświadczenie Zarzadu.pdf	Oświadczenie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A.

	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU)

	Sprawozdanie Zarządu BZ WBK Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (sprawozdanie z działalności Funduszu) - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN sprawozdanie z działalności emitenta.pdf	Sprawozdanie z działalności Funduszu

BILANS	1 półrocze 2011 roku	2010
Aktywa	524 171	507 239
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	42 848	56
Należności	88 995	104 451
Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu		2 200
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym:	7 981	8 920
dłużne papiery wartościowe	7 981	8 920
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym:	383 658	390 882
dłużne papiery wartościowe
Nieruchomości	667	730
Pozostałe aktywa	22
Zobowiązania	2 767	6 388
Aktywa netto (I-II)	521 404	500 851
Kapitał funduszu	339 500	339 500
Kapitał wpłacony	339 500	339 500
Kapitał wypłacony (wielkość ujemna)
Dochody zatrzymane	38 826	13 211
Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto	-9 438	-19 082
Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	48 264	32 293
Wzrost (spadek) wartości lokat w odniesieniu do ceny nabycia	143 078	148 140
Kapitał funduszu i zakumulowany wynik z operacji (IV+V+/-VI)	521 404	500 851
Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych	3 500 000	3 500 000
Wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	148,97	143,10
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	3 500 000
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	148,97
Liczba certyfikatów inwestycyjnych w podziale na serie certyfikatów:
Seria A 3 500 000
Wartość aktywów netto na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych:
A: 148,97
Bilans należy analizować łącznie z wprowadzeniem,
notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które
stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI	od 2011-01-01 do 2011-06-30	od 2010-01-01 do 2010-12-31	od 2010-01-01 do 2010-06-30
Przychody z lokat	16 865	9 081	5 381
Dywidendy i inne udziały w zyskach
Przychody odsetkowe	3 354	9 081	4 949
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości
Dodatnie saldo różnic kursowych			432
Pozostałe	13 511
z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto	3 689
w tym z tytułu odwrócenia odpisów aktualizujących należności	9 822
Koszty funduszu	7 221	32 944	27 977
Wynagrodzenie dla towarzystwa	6 817	13 539	6 805
Wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
Opłaty dla depozytariusza	1	2	1
Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne	23	47	23
Usługi w zakresie rachunkowości
Usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu
Usługi prawne	81	689	177
Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne
Koszty odsetkowe	25	44	22
Koszty związane z posiadaniem nieruchomości	38	99	61
Ujemne saldo różnic kursowych	219	1 726
Pozostałe	17	16 798	20 888
w tym z tytułu rezerwy na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych netto		6 288	10 888
w tym z tytułu odpisu aktualizującego wartość należności od Spółek Celowych		10 479	9 983
Koszty pokrywane przez towarzystwo
Koszty funduszu netto (II-III)	7 221	32 944	27 977
Przychody z lokat netto (I-IV)	9 644	-23 863	-22 596
Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata)	10 909	-21 169	-16 168
Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat, w tym:	-6 670	252	0
z tytułu różnic kursowych
Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat, w tym:	17 579	-21 421	-16 168
z tytułu różnic kursowych
wycena lokat wchodzących w skład Portfela Rynku Nieruchomości	17 556	-21 512	-16 345
wycena lokat wchodzących w skład Portfela Aktywów Płynnych	23	91	177
Wynik z operacji	20 553	-45 032	-38 764
Wynik z operacji na przypadający na certyfikat inwestycyjny	5,87	-12,87	-11,08
Rozwodniony wynik z operacji przypadający na certyfikat inwestycyjny	5,87	-12,87	-11,08
Rachunek wyniku z operacji należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO	od 2011-01-01 do 2011-06-30	od 2010-01-01 do 2010-12-31
Zmiana wartości aktywów netto
Zmiana wartości aktywów netto
Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	500 851	545 883
Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym:	20 553	-45 032
przychody z lokat netto	9 644	-23 863
zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat	-6 670	252
wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat	17 579	-21 421
Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji	20 553	-45 032
Dystrybucja dochodów (przychodów) funduszu (razem)
z przychodów z lokat netto
ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat
z przychodów ze zbycia lokat
Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem), w tym:
zmiana kapitału wpłaconego (powiększenie kapitału z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych)
zmiana kapitału wypłaconego (zmniejszenie kapitału z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych)
Łączna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym	20 553	-45 032
Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego	521 404	500 851
Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym	509 684	511 276
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych
Zmiana liczby certyfikatów inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym:
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
saldo zmian
Liczba certyfikatów inwestycyjnych narastająco od początku działalności funduszu, w tym:	3 500 000,00	3 500 000,00
liczba wydanych certyfikatów inwestycyjnych	3 500 000,00	3 500 000,00
liczba wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
saldo zmian	3 500 000,00	3 500 000,00
Przewidywana liczba certyfikatów inwestycyjnych	3 500 000,00	3 500 000,00
Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
Zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego	143,10	155,97
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego	148,97	143,10
procentowa zmiana wartości aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	8,27	-8,25
minimalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	142,36	139,62
data wyceny	2011-01-31	2010-10-29
maksymalna wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w okresie sprawozdawczym	148,97	154,28
data wyceny	2011-06-30	2010-01-29
wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym	145,46	139,62
data wyceny	2011-04-29	2010-10-29
Rozwodniona wartość aktywów netto na certyfikat inwestycyjny	148,97	143,10
Procentowy udział kosztów funduszu w średniej wartości aktywów netto, w tym:	2,86	6,44
procentowy udział wynagrodzenia dla towarzystwa	2,70	2,65
procentowy udział wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
procentowy udział opłat dla depozytariusza	0,00	0,00
procentowy udział opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
procentowy udział opłat za usługi w zakresie rachunkowości
procentowy udział opłat za usługi w zakresie zarządzania aktywami funduszu
Wszystkie wartości procentowe zawarte w zestawieniu zostały policzone w skali całego roku.Średnia wartość aktywów netto w okresie sprawozdawczym została wyliczona jako średnia z wartości aktywów netto z dni: 31 grudnia 2010 r., 31 stycznia 2011 r., 31 marca 2011 r., 29 kwietnia 2011 r., oraz 30 czerwca 2011 r. Średnia wartość aktywów netto w okresie porównywalnym została wyliczona jako średnia z wartości aktywów netto z dni: 31 grudnia 2009 r., 29 stycznia 2010 r., 31 marca 2010 r., 30 kwietnia 2010 r., 30 czerwca 2010 r., 31 lipca 2010 r., 30 września 2010 r., 29 października 2010 r. oraz 31 grudnia 2010 r. Zestawienie zmian w aktywach netto należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	od 2011-01-01 do 2011-06-30	od 2010-01-01 do 2010-12-31	od 2010-01-01 do 2010-06-30
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	22 132	-9 847	-426
Wpływy	134 207	307 694	106 039
Z tytułu posiadanych lokat	22 641	452	153
Z tytułu zbycia składników lokat	111 427	307 240	105 886
Pozostałe	139	2
Wydatki	112 075	317 541	106 465
Z tytułu posiadanych lokat
Z tytułu nabycia składników lokat	105 004	303 009	99 233
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa	6 860	13 663	7 008
Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzących dystrybucję
Z tytułu opłat dla depozytariusza	1	2	1
Z tytułu opłat związanych z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
Z tytułu opłat za zezwolenia oraz opłat rejestracyjnych	45	47	47
Z tytułu usług w zakresie rachunkowości
Z tytułu usług w zakresie zarządzania aktywami funduszu
Z tytułu usług prawnych	110	686	134
Z tytułu posiadania nieruchomości	38	100	25
Pozostałe	17	34	17
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	20 937	9 894	809
Wpływy	45 871	19 354	3 007
Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych
Z tytułu zaciągniętych kredytów
Z tytułu zaciągniętych pożyczek
Z tytułu spłaty udzielonych pożyczek	45 213	18 827	2 872
Odsetki	658	527	135
Pozostałe
Wydatki	24 934	9 460	2 198
Z tytułu wykupienia certyfikatów inwestycyjnych
Z tytułu spłat zaciągniętych kredytów
Z tytułu spłat zaciągniętych pożyczek
Z tytułu wyemitowanych obligacji
Z tytułu wypłaty przychodów
Z tytułu udzielonych pożyczek	24 909	9 418	2 175
Odsetki	25	42	23
Pozostałe
Skutki zmian kursów wymiany środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	-277
Zmiana stanu środków pieniężnych netto (A+/-B)	42 792	47	383
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu sprawozdawczego	56	9	9
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu sprawozdawczego (E+/-D)	42 848	56	392
Rachunek przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z wprowadzeniem, notami objaśniającymi i informacją dodatkową, które stanowią integralną część sprawozdania finansowego.

	INFORMACJA DODATKOWA
	Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN_Informacja dodatkowa.pdf	Informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego Funduszu

	OŚWIADCZENIE O POPRAWNOŚCI PÓŁROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Oświadczenie o poprawności półrocznego sprawozdania finansowego funduszu Arka BZ WBK Fundusz Rynku Nieruchomosci FIZ - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN oświadczenie o rzetelności sprawozdania.pdf	Oświadczenie o poprawności

	OŚWIADCZENIE DEPOZYTARIUSZA

	Oświadczenie Depozytariusza - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN_oświadczenie depozytariusza.pdf	Oświadczenie Depozytariusza

	RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN raport podmiotu uprawnionego da badania spr finansowych.pdf	Raport podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

SKŁADNIKI LOKAT	1 półrocze 2011 roku	2010
Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Akcje	186 790	357 217	68,15	186 790	372 489	73,43
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Prawa poboru
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe	7 668	7 981	1,52	8 713	8 920	1,76
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością	53 964	26 441	5,04	56 166	18 393	3,63
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą
Wierzytelności
Weksle
Depozyty
Waluty
Nieruchomości	662	667	0,13	662	730	0,14
Statki morskie
Inne
Razem	249 084	392 306	74,84	252 331	400 532	78,96

AKCJE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Liczba	Kraj siedziby emitenta	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Akcje ? Razem			3 430 759		186 790	357 217	68,15
Nienotowane na rynku aktywnym			3 430 759		186 790	357 217	68,15
PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	139 590	Rzeczpospolita Polska	6 979	33 143	6,32
PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	141 000	Rzeczpospolita Polska	7 155	17 172	3,28
PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	263 340	Rzeczpospolita Polska	13 167	64 878	12,38
PK 5 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	990	Rzeczpospolita Polska	50	2 930	0,56
PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	209 880	Rzeczpospolita Polska	10 494	30 266	5,77
PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	29 000	Rzeczpospolita Polska	1 503	0	0,00
PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	79 500	Rzeczpospolita Polska	15 892	13 584	2,59
Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	175 000	Rzeczpospolita Polska	8 842	11 687	2,23
PK 12 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	860 750	Rzeczpospolita Polska	43 570	79 360	15,14
PK 13 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	103 950	Rzeczpospolita Polska	5 197	22 225	4,24
J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	177 759	Rzeczpospolita Polska	11 441	4 589	0,88
PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	226 000	Rzeczpospolita Polska	11 300	11 743	2,24
PK 16 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	404 000	Rzeczpospolita Polska	20 200	21 824	4,16
PK 17 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Nienotowane na rynku aktywnym	Nie dotyczy	620 000	Rzeczpospolita Polska	31 000	43 816	8,36
Na dzień bilansowy spółka PK 8 Sp. z o.o.
Sp. Komandytowo-Akcyjna wykazała
ujemne kapitały własne.
Fundusz utworzył rezerwę na aktualizację
zaangażowania kapitałowego
w Spółkach Celowych o wartości 308 tys. zł.

| | WARRANTY SUBSKRYPCYJNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA DO AKCJI | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | PRAWA POBORU | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | KWITY DEPOZYTOWE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Kraj siedziby emitenta | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | LISTY ZASTAWNE | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Emitent | Kraj siedziby emitenta | Termin wykupu | Warunki oprocentowania | Rodzaj listu | Podstawa emisji | Wartość nominalna | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent	Kraj siedziby emitenta	Termin wykupu	Warunki oprocentowania	Wartość nominalna	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE - RAZEM								8 000	7 668	7 981	1,52
O terminie wykupu do 1 roku:								6 800	6 570	6 865	1,31
Obligacje								6 800	6 570	6 865	1,31
Notowane na aktywnym rynku regulowanym								4 100	4 092	4 232	0,81
DZ0811	Aktywny rynek - rynek regulowany	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.	Skarb Państwa	Rzeczpospolita Polska	2011-08-18	zmienne	4 100 000,00	4 100	4 092	4 232	0,81
Notowane na aktywnym rynku nieregulowanym								2 700	2 478	2 633	0,50
OK0112	Inny aktywny rynek	Treasury BondSpot Poland	Skarb Państwa	Rzeczpospolita Polska	2012-01-25	zerokupo-nowe	2 700 000,00	2 700	2 478	2 633	0,50
Bony skarbowe
Bony pieniężne
Inne
O terminie wykupu powyżej 1 roku:								1 200	1 098	1 116	0,21
Obligacje								1 200	1 098	1 116	0,21
Notowane na aktywnym rynku nieregulowanym								1 200	1 098	1 116	0,21
OK0113	Inny aktywny rynek	Treasury BondSpot Poland	Skarb Państwa	Rzeczpospolita Polska	2013-01-25	zerokuponowe	1 200 000,00	1 200	1 098	1 116	0,21
Bony skarbowe
Bony pieniężne
Inne

	INSTRUMENTY POCHODNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Emitent (wystawca)	Kraj siedziby emitenta (wystawcy)	Instrument bazowy	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Wystandaryzowane instrumenty pochodne:
	Niewystandaryzowane instrumenty pochodne

UDZIAŁY W SPÓŁKACH Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ	Nazwa spółki	Siedziba spółki	Kraj siedziby spółki	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
Udziały ? Razem				148 161	53 964	26 441	5,04
100,00	Salwator City Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	86 331	14 751	17 700	3,38
50,00	Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	11 200	36 583	5 057	0,96
100,00	Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	3 000	150	289	0,06
100,00	PK 1 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	333	0,06
100,00	PK 2 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	105	0,02
100,00	PK 4 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	4 000	200	642	0,12
100,00	PK 5 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	4 000	200	372	0,07
100,00	PK 6 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	282	0,05
100,00	PK 8 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	23	0,01
100,00	PK 9 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	4 000	200	204	0,04
75,00	PK 12 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	8 850	443	677	0,13
100,00	PK 13 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 400	120	247	0,05
100,00	J&J Central Park Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	140	67	0,01
100,00	PK 15 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	62	0,01
100,00	PK 16 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	31	0,01
100,00	PK 17 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	1 000	50	16	0,00
100,00	PK 18 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 000	102	82	0,02
100,00	PK 19 Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 000	102	82	0,02
100,00	PK 20 Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 000	102	75	0,01
100,00	PK 21 Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 000	102	75	0,01
100,00	Bella Italia Sp. z o.o. w likwidacji	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 180	109	2	0,00
100	Salwator City Kraków Sp. z o.o.	Warszawa	Rzeczpospolita Polska	2 000	100	18	0,00

	JEDNOSTKI UCZESTNICTWA I CERTYFIKATY INWESTYCYJNE	Rodzaj rynku	Nazwa rynku	Nazwa i rodzaj funduszu	Liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Jednostki uczestnictwa
	Certyfikaty inwestycyjne

| | TYTUŁY UCZESTNICTWA EMITOWANE PRZEZ INSTYTUCJE WSPÓLNEGO INWESTOWANIA MAJĄCE SIEDZIBĘ ZA GRANICĄ | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Nazwa emitenta | Kraj siedziby emitenta | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WIERZYTELNOŚCI | Nazwa i rodzaj podmiotu | Kraj siedziby podmiotu | Termin wymagalności | Rodzaj świadczenia | Wartość świadczenia w tys. | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | WEKSLE | Wystawca | Data płatności | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	DEPOZYTY	Nazwa banku	Kraj siedziby banku	Waluta	Warunki oprocentowania	Wartość według ceny nabycia w danej walucie	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	W walutach państw należących do OECD
	W walutach państw nienależących do OECD

	WALUTY	Państwo	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	W walutach państw należących do OECD
	W walutach państw nienależących do OECD

NIERUCHOMOŚCI	Data nabycia	Numer księgi wieczystej	Kraj położenia	Adres	Powierzchnia	Obciążenia	Służebności	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
NIERUCHOMOŚCI - RAZEM					2 653			662	667	0,13
Prawa własności nieruchomości:								662	667	0,13
Budynki
Lokale
Grunty								662	667	0,13
Działka nr 1044/3	2007-06-19	LU1I/00258568/0	Rzeczpospolita Polska	Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu)	641	Brak	Brak	160	161	0,03
Działka nr 1044/4	2007-06-19	LU1I/00258571/4	Rzeczpospolita Polska	Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu)	720	Brak	Brak	180	181	0,04
Działka nr 1045/2	2007-06-19	LU1I/00257899/2	Rzeczpospolita Polska	Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu)	613	Brak	Brak	153	154	0,03
Działka nr 1045/3	2007-06-19	LU1I/00257901/0	Rzeczpospolita Polska	Lublin, w okolicach ul. Gęsiej (brak adresu)	679	Brak	Brak	169	171	0,03
Inne
Prawa współwłasności nieruchomości:
Budynki
Lokale
Grunty
Inne
Użytkowanie wieczyste:
Budynki
Lokale
Grunty
Inne

| | STATKI MORSKIE | Kraj rejestracji statku | Klasa statku | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

| | INNE | Emitent (wystawca) | Kraj siedziby emitenta (wystawcy) | Istotne parametry | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	GWARANTOWANE SKŁADNIKI LOKAT	Rodzaj	Łączna liczba	Wartość według ceny nabycia w tys.	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	Papiery wartościowe gwarantowane przez Skarb Państwa
	Papiery wartościowe gwarantowane przez NBP
	Papiery wartościowe gwarantowane przez jednostki samorzadu terytorialnego
	Papiery wartościowe gwarantowane przez państwa należące do OECD (z wyłączeniem Rzeczypospolitej Polskiej)
	Papiery wartościowe gwarantowane przez międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub przynajmniej jedno z państw należących do OECD

| | INSTRUMENTY RYNKU PIENIĘŻNEGO | Emitent | Termin wykupu | Warunki oprocentowania | Wartość nominalna | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	SKŁADNIKI LOKAT NABYTE OD PODMIOTÓW, O KTÓRYCH MOWA W ART. 107 USTAWY	Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys.	Procentowy udział w aktywach ogółem
	OK0113	1 116	0,21

| | PAPIERY WARTOŚCIOWE EMITOWANE PRZEZ MIĘDZYNARODOWE INSTYTUCJE FINANSOWE, KTÓRYCH CZŁONKIEM JEST RZECZPOSPOLITA POLSKA LUB PRZYNAJMNIEJ JEDNO Z PAŃSTW NALEŻĄCYCH DO OECD | Nazwa emitenta | Kraj siedziby emitenta | Rodzaj rynku | Nazwa rynku | Liczba | Wartość według ceny nabycia w tys. | Wartość według wyceny na dzień bilansowy w tys. | Procentowy udział w aktywach ogółem | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |

	NOTA-1 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

	Nota 1 - Polityka rachunkowości - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN_Nota 1.pdf	Nota 1 - Polityka rachunkowości

	NOTA-2 NALEŻNOŚCI FUNDUSZU	1 półrocze 2011 roku
	Z tytułu zbytych lokat
	Z tytułu instrumentów pochodnych
	Z tytułu wydanych certyfikatów inwestycyjnych
	Z tytułu dywidendy
	Z tytułu odsetek	8 594
	Z tytułu posiadanych nieruchomości, w tym czynszów
	Z tytułu udzielonych pożyczek	80 401
	Pozostałe	0
	Razem	88 995

	NOTA-3 ZOBOWIĄZANIA FUNDUSZU	kwartał roku
	Z tytułu nabytych aktywów
	Z tytułu transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu
	Z tytułu instrumentów pochodnych
	Z tytułu wpłat na certyfikaty inwestycyjne
	Z tytułu wykupionych certyfikatów inwestycyjnych
	Z tytułu wypłaty dochodów funduszu
	Z tytułu wypłaty przychodów funduszu
	Z tytułu wyemitowanych obligacji
	Z tytułu krótkoterminowych pożyczek i kredytów
	Z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów
	Z tytułu gwarancji lub poręczeń
	Z tytułu rezerw
	Pozostałe zobowiązania	2 767
	w tym zobowiązania wobec TFI z tytułu opłaty za zarządzanie	2 317
	w tym rezerwa na aktualizację zaangażowania kapitałowego w Spółkach Celowych	308
	w tym przedpłata z tytułu sprzedaży papierów wartościowych	139
	Razem	2 767
	Nota 3. Zobowiązania funduszu na dzień 30.06.2011 r.

NOTA-4 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
I. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Banki:			42 848
ING Bank Śląski S.A.	zł	42 848	42 848
II. ŚREDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIEŻĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ	Waluta	Wartość na dzień bilansowy w danej walucie w tys.	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Średni w okresie sprawozdawczym poziom środków pieniężnych:			1 006
ING Bank Śląski S.A.	zł	472	472
ING Bank Śląski S.A.	EUR	134	534
Średni stan środków pieniężnych dla waluty EUR został policzony za okres od dnia
otwarcia dla Funduszu rachunku w tej walucie, tj. od dnia 06/06/2011 r.
III. EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	Wartość na dzień bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w tys.
Ekwiwalenty środków pieniężnych w podziale na ich rodzaje:

	NOTA-5 RYZYKA
	Nota 5. Ryzyka - w załączeniu.
	Plik	Opis
	FRN_Nota 5.pdf	Nota 5. Ryzyka

	NOTA-6 INSTRUMENTY POCHODNE	Typ zajętej pozycji	Rodzaj instrumenty pochodnego	Cel otwarcia pozycji	Wartość otwartej pozycji	Wartość przyszłych strumieni pienięznych	Terminy przyszłych strumieni pieniężnych	Kwota będaca podstawą przyszłych płatności	Termin zapadalności (wygasnięcia) instrumentu pochodnego	Termin wykonania instrumentu pochodnego

	NOTA-7 TRANSAKCJE PRZY ZOBOWIĄZANIU SIĘ FUNDUSZU LUB DRUGIEJ STRONY DO ODKUPU	Wartość na dzień bilansowy w tys. zł
	Transakcje przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu, w tym:
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na fundusz praw własności i ryzyk
	Transakcje przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu, w tym:
	Transakcje, w wyniku których następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk
	Transakcje, w wyniku których nie następuje przeniesienie na drugą stronę praw własności i ryzyk
	Należności z tytułu papierów wartościowych pożyczonych od funduszu w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych
	Zobowiązania z tytułu papierów wartosciowych pożyczonych przez fundusz w trybie przepisów rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych

NOTA-8 KREDYTY I POŻYCZKI
ZACIĄGNIĘTE I WYKORZYSTANE PRZEZ FUNDUSZ KREDYTY I POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH WYKORZYSTANIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU
Nazwa podmiotu udzielającego kredytu (pożyczki)	Siedziba	Kwota kredytu/pożyczki w chwili zaciągnięcia	Kwota kredytu/pożyczki pozostała do spłaty	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta	procentowy udział w aktywach	tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta


UDZIELONE PRZEZ FUNDUSZ POŻYCZKI PIENIĘŻNE W KWOCIE STANOWIĄCEJ, NA DZIEŃ ICH UDZIELENIA, WIĘCEJ NIŻ 1 % WARTOŚCI AKTYWÓW FUNDUSZU
Nazwa podmiotu	Siedziba	Kwota kredytu/pożyczki w chwili udzielenia	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
tys.	kwota w walucie	jednostka	waluta	procentowy udział w aktywach
J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo? Akcyjna	Warszawa	11 260	11 260	w tys.	zł	2,15	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową
J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo? Akcyjna	Warszawa	958	958	w tys.	zł	0,18	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
J&J Central Park Sp. z o.o. Sp. Komandytowo? Akcyjna	Warszawa	1 867	1 867	w tys.	zł	0,36	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	Spółka zobowiązała się na każde żądanie Funduszu ustanowić zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Fundusz lub spowodować, że osoba trzecia wskazana przez Fundusz ustanowi zabezpieczenie wierzytelności w formie i treści satysfakcjonującej Fundusz.
PK 1 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo? Akcyjna	Warszawa	1 033	1 033	w tys.	zł	0,20	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową b) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
PK 12 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo?? Akcyjna	Warszawa	4 292	4 292	w tys.	zł	0,82	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
PK 13 Sp. z o.o. Sp Komandytowo-Akcyjna	Warszawa	5 560	5 560	w tys.	zł	1,06	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
PK 15 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Warszawa	6 248	6 248	w tys.	zł	1,19	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
PK 16 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Warszawa	3 245	3 245	w tys.	zł	0,62	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
PK 2 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Warszawa	4 566	4 566	w tys.	zł	0,87	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową
PK 4 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Warszawa	10 421	10 421	w tys.	zł	1,99	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	przelew wierzytelności wynikających z umów najmu
PK 6 Sp. z o.o.	Warszawa	61	61	w tys.	zł	0,01	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
PK 6 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo? Akcyjna	Warszawa	4 639	4 639	w tys.	zł	0,88	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	przelew wierzytelności wynikających z umów najmu
PK 8 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo? Akcyjna	Warszawa	7 535	7 535	w tys.	zł	1,44	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	hipoteka kaucyjna do kwoty 8 600 tys. zł na rzecz Funduszu
PK 9 Sp. z o.o.	Warszawa	61	61	w tys.	zł	0,01	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
PK 9 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo-Akcyjna	Warszawa	920	920	w tys.	zł	0,18	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
Projekt Komercyjny 11 Sp. z o.o. Sp. Komandytowo- Akcyjna	Warszawa	1 048	1 048	w tys.	zł	0,20	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stopy lombardowej NBP ustalonej przez Radę Polityki Pieniężnej powiększoną o marżę w wysokości 1 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego
Salwator City Sp. z o.o.	Warszawa	11 962	11 962	w tys.	zł	2,28	Każda z transz pożyczki jest oprocentowana w stosunku rocznym wg stałej stopy procentowej i równa jest jednomiesięcznej stawce WIBOR z dnia bezpośrednio poprzedzającego dzień uruchomienia transzy powiększonej o marżę w wysokości 2,5 punktu procentowego.	30.09.2012 r.	a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową
SM Salwator Sp. z o.o.	Kraków	250	250	w tys.	zł	0,05	Pożyczka jest oprocentowana według stałej rocznej stopy procentowej równej trzymiesięcznej stawce WIBOR z daty zawarcie umowy pożyczki, powiększonej o marżę w wysokości 4,5 punktów procentowych.	30.08.2011 r.	a) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny (in blanco) wraz z deklaracją wekslową
Projekt Komercyjny 10 Sp. z o.o.	Warszawa	4 475	1 123	w tys.	EUR	0,85	Pożyczka jest oprocentowana w stosunku rocznym w wysokości 6% w skali roku. Spłata pożyczki wraz z odsetkami dokonana zostanie w EUR na podstawie decyzji dewizowej Narodowego Banku Polskiego.	30.09.2012 r.	a) oświadczenie Pożyczkobiorcy o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego b) weksel własny Pożyczkobiorcy, niezupełny ("in blanco") wraz z deklaracją wekslową

NOTA-9 WALUTY I RÓŻNICE KURSOWE
I. WALUTOWA STRUKTURA POZYCJI BILANSU	jednostka	waluta	1 półrocze 2011 roku
Aktywa	w tys.	zł	524 171
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	w tys.	zł	42 848
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	42 848
Należności	w tys.	zł	88 995
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	80 180
w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego	w tys.	zł	8 815
w walucie obcej	w tys.	EUR	2 211
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	8 815
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku	w tys.	zł	7 981
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	7 981
Składniki lokat nienotowane na rynku aktywnym	w tys.	zł	383 658
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	383 658
Nieruchomości	w tys.	zł	667
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	667
Pozostałe aktywa	w tys.	zł	22
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	22
Zobowiązania	w tys.	zł	2 767
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	2 628
w walutach obcych po przeliczeniu na walutę sprawozdania finansowego	w tys.	zł	139
w walucie obcej	w tys.	EUR	35
w walucie sprawozdania finansowego	w tys.	zł	139
Razem	w tys.	zł	526 938

II. DODATNIE I UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE W PRZEKROJU LOKAT FUNDUSZU
Składniki lokat	Dodatnie różnice kursowe	Ujemne różnice kursowe
Zrealizowane	Niezrealizowane	Zrealizowane	Niezrealizowane
Akcje
Warranty subskrypcyjne
Prawa do akcji
Prawa poboru
Kwity depozytowe
Listy zastawne
Dłużne papiery wartościowe
Instrumenty pochodne
Udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością
Jednostki uczestnictwa
Certyfikaty inwestycyjne
Tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą
Wierzytelności
Weksle
Depozyty
Waluty
Nieruchomości
Statki morskie
Inne

III. ŚREDNI KURS WALUTY SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO WYLICZANY PRZEZ NBP, Z DNIA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO	kurs w stosunku do zł	waluta
Euro	3,99	EUR
Kurs Euro - 3,9866

NOTA-10 DOCHODY I ICH DYSTRYBUCJA
ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość zrealizowanego zysku (straty) ze zbycia lokat w tys.	Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w tys.
Składniki lokat notowane na aktywnym rynku	94	23
Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku	-6 764	17 556
Nieruchomości
Pozostałe
Razem	-6 670	17 579
WYPŁACONE DOCHODY FUNDUSZU	Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.
Wypłacone przychody z lokat:
Dywidendy i inne udziały w zyskach
Przychody odsetkowe
Przychody związane z posiadaniem nieruchomości
Dodatnie saldo różnic kursowych
Pozostałe:
Wypłacony zrealizowany zysk ze zbycia lokat
WYPŁACONE PRZYCHODY ZE ZBYCIA LOKAT	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.	Udział w aktywach w dniu wypłaty	Udział w aktywach netto w dniu wypłaty	Wpływ na wartość aktywów w tys.	Wpływ na wartość aktywów netto w tys.
Przychody ze zbycia lokat funduszu aktywów niepublicznych:

	NOTA-11 KOSZTY FUNDUSZU
	I. KOSZTY POKRYWANE PRZEZ TOWARZYSTWO	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.
	Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzących dystrybucję
	Opłaty dla depozytariusza
	Opłaty związane z prowadzeniem rejestru aktywów funduszu
	Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne
	Usługi w zakresie rachunkowości
	Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszy
	Usługi prawne
	Usługi wydawnicze w tym poligraficzne
	Koszty związane z posiadaniem nieruchomości
	Pozostałe:
	II. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA	Wartość w okresie sprawozdawczymw tys.
	Część stała wynagrodzenia	6 817
	Część wynagrodzenia uzależniona od wyników funduszu
	III. KOSZTY FUNDUSZU AKTYWÓW NIEPUBLICZNYCH ZWIĄZANE BEZPOŚREDNIO ZE ZBYTYMI LOKATAMI	Wartość w okresie sprawozdawczym w tys.
	(zbyty składnik lokat)
	(koszty związane ze zbytym składnikiem lokat)
	Towarzystwo uprawnione jest do otrzymania wynagrodzenia za wyniki inwestycyjne Funduszu. Sposób naliczania tego wynagrodzenia przedstawiony został w Nocie 1 – Polityka rachunkowości.

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU TOWARZYSTWA
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2011-08-31	Jacek Marcinowski	Prezes Zarządu
2011-08-31	Krzysztof Człapowski	Członek Zarządu

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH
Data	Imię i nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2011-08-31	Aleksandra Juszczyk	Dyrektor Działu Wycen