BESI obniżyło rekomendację dla PGNiG do 'sprzedaj', wycena w górę do 5,58 zł
Warszawa, 15.07.2015 (ISBnews) - Analitycy BESI Grupo Novo Banco obniżyli rekomendację dla PGNiG do "sprzedaj" z "neutralnie", jednocześnie podnosząc cenę docelową do 5,58 zł z 4,9 zł, wynika z raportu datowanego na 14 lipca.
W środę około godziny 11:26 za akcję PGNiG płacono 6,5 zł, po spadku kursu o 1,22% wobec ostatniego zamknięcia.
"Cena akcji wzrosła o 46% w ostatnich pięciu miesiącach, dyskontując niższe ceny ropy, które spowodowały obniżkę kosztów rosyjskiego gazu i doprowadziły do poprawy zysków w segmencie handlu. Wprawdzie poprawa jest widoczna, ale naszym zdaniem rynek nie docenia stojących przed firmą wyzwań, tj. zwiększenia ilości rosyjskiego gazu, pierwszych dostaw w ramach kosztownych umów z firmą Qatargas, przewidywanych w lipcu cięć taryfowych o 6-7%, a także potencjalnego ryzyka dalszych cięć na początku 2016 r., chociaż nie jest to może nasz główny scenariusz potencjalnego rozwoju wypadków. Na rok 2016 zakładamy stałą stawkę" - powiedział Łukasz Jańczak, analityk BESI odpowiedzialny za sektor ropy i gazu, cytowany w komunikacie.
Analitycy BESI uważają, że pozostałe segmenty nie zapewniają spółce wystarczającego wzrostu z uwagi na swój defensywny lub regulowany charakter.
Zespół analiz banku prognozuje, że wartość EBITDA spadnie w przyszłym roku do 6,5 mld zł z tegorocznego poziomu 7,0 mld zł, dlatego po ostatnich wzrostach radzi inwestorom sprzedaż akcji, które teraz są zdaniem BESI drogie.
(ISBnews)