BM BGŻ obniża rekomendację dla CD Projekt do "trzymaj", cenę docelową do 16,22 zł

07.04. Warszawa (PAP) - Analitycy BM BGŻ, w raporcie z 31 marca, obniżyli rekomendację dla CD Projekt do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową akcji spółki do 16,22 zł z 20,85 zł...

07.04. Warszawa (PAP) - Analitycy BM BGŻBM BGŻ (Zobacz rekomendacje BDM»), w raporcie z 31 marca, obniżyli rekomendację dla CD ProjektCD Projekt (Zobacz notowania spółki ») do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową akcji spółki do 16,22 zł z 20,85 zł wcześniej.

Raport został przygotowany przy kursie 15,32 zł. W poniedziałek ok. godz. 9.25 za akcję spółki płacono 15,4 zł.

Analitycy wskazują w raporcie, że akcje CD ProjektCD Projekt nie odrobiły jeszcze strat wynikających z przeceny wywołanej przesunięciem premiery trzeciej części Wiedźmina na luty 2015 r.

"Przewidujemy, że sprzedaż w segmencie produkcja gier spadnie r/r o 20 proc. podczas gdy przychód z dystrybucji i działalności wydawniczej obniży się o 12,5 proc.. Z kolei globalna sprzedaż cyfrowa może wzrosnąć nawet 20 proc. r/r. Według naszych założeń zysk operacyjny może obniżyć się o 68 proc. do 4,7 mln zł, natomiast zysk netto może spaść o 47 proc. do 7,9 mln zł" - napisano.

W ocenie analityków przesunięcie premiery gry Wiedźmin o cztery miesiące ma marginalne znaczenie dla implikowanej wartości, z punktu widzenia wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych.

"Wycena DCF obniżyła się o ok. 5 proc. w stosunku do poprzedniego raportu. Dużo większy wpływ na wyznaczoną cenę docelową miała wycena porównawcza, która spadła o 60 proc. do 6,8 zł. W nowej prognozie jedyną rzeczą, która ulega zmianie jest przesunięcie harmonogramu premier gier o jeden rok w przód. Liczba sprzedanych gier w poszczególnych scenariuszach, jak i prawdopodobieństwo ich wystąpienia pozostają na poziomie z poprzedniego raportu" - napisano.

BM BGŻBM BGŻ szacuje, że CD ProjektCD Projekt wypracuje w tym roku 7,9 mln zł zysku netto, 4,7 mln zł EBIT, 7,9 mln zł EBITDA przy 143,3 mln zł przychodów.(PAP)

pel/ osz/

Źródło artykułu:

Wybrane dla Ciebie

Drastyczne różnice w cenach porzeczek. Czerwone zniknęły z rynku
Drastyczne różnice w cenach porzeczek. Czerwone zniknęły z rynku
Nowa moneta 10 zł od czwartku w obiegu. Oto jak wygląda
Nowa moneta 10 zł od czwartku w obiegu. Oto jak wygląda
Pojechali pociągiem do Chorwacji. Narzekają na warunki jak z lat 90-tych
Pojechali pociągiem do Chorwacji. Narzekają na warunki jak z lat 90-tych
Makaron Świątek. Lubella pyta internautów, jak go nazwać. Oto pomysły
Makaron Świątek. Lubella pyta internautów, jak go nazwać. Oto pomysły
Wielki sukces pracowników. Firma zgodziła się na większość postulatów
Wielki sukces pracowników. Firma zgodziła się na większość postulatów
Pracownicy H&M będą nosić specjalne kamery. Powód? Kradzieże na Wyspach
Pracownicy H&M będą nosić specjalne kamery. Powód? Kradzieże na Wyspach
Kupiliśmy kultowe jagodzianki z Olsztynka. Tyle zapłaciliśmy
Kupiliśmy kultowe jagodzianki z Olsztynka. Tyle zapłaciliśmy
Zarzuty dla właściciela Biedronki. Sieć nabiera wody w usta
Zarzuty dla właściciela Biedronki. Sieć nabiera wody w usta
Szwecja szuka nauczycieli z Polski. Płaci dwa razy więcej
Szwecja szuka nauczycieli z Polski. Płaci dwa razy więcej
Nowe oszustwo na Facebooku. Widzisz taki post? Lepiej uważaj
Nowe oszustwo na Facebooku. Widzisz taki post? Lepiej uważaj
40 osób na jedno miejsce. Rekordowe zainteresowanie kierunkiem studiów
40 osób na jedno miejsce. Rekordowe zainteresowanie kierunkiem studiów
Znalazła na paragonie we Włoszech dziwną pozycję. "Nie uprzedzili"
Znalazła na paragonie we Włoszech dziwną pozycję. "Nie uprzedzili"