02.10. Warszawa (PAP) - Analitycy BM BGŻ, w raporcie z 1 października, obniżyli rekomendację dla Ambry do "neutralnie" z "kupuj", a cenę docelową akcji podnieśli do 10,95 zł z 10,63 zł.
"Pomimo dobrych perspektyw rynku wina w dłuższym terminie, w nadchodzącym roku obrotowym spodziewamy się wzrostu rynku na poziomie 1,5 proc. W naszej ocenie tempo wzrostu sprzedaży Ambry w Polsce będzie nieco wyższe, niemniej jednak będzie wynikało z wprowadzenia do oferty nowych produktów, a nie ze wzrostów sprzedaży starego asortymentu" - napisano w raporcie.
"Mimo ubiegłorocznej podwyżki cen produktów, marża brutto ze sprzedaży znajduje się w trendzie spadkowym (w relacji rdr). Ceny surowców w dalszym ciągu idą w górę, dlatego zakładamy wzrost kosztów zużycia materiałów o mniej więcej 4,3 proc. w cały roku obrotowym" - dodano.
Analitycy BM BGŻ oceniają, że na poziomie zysku operacyjnego wpływ restrukturyzacji powinien być zbliżony do 3,5 mln zł. Ich zdaniem oszczędności zostaną również wygenerowane na poziomie kosztów finansowych (1,6 mln zł), oraz pozycji wyceny udziałów w jednostkach wycenianych metodą praw własności (2,7 mln zł).
"Jednocześnie wartość podatku dochodowego wróci do standardowych poziomów, co oznacza wzrost rdr o ok. 3 mln zł" - napisano.
"W naszej ocenie zysk netto w bieżącym roku obrotowym może przekroczyć 20 mln zł" - dodano.
Kurs Ambry w środę ok. godziny 10.20 wynosił 10,60 zł. (PAP)
mj/ gor/
