BRE planuje emisję z prawem poboru, z której chce pozyskać 2 mld zł (opinia)

01.03. Warszawa (PAP) - BRE Bank planuje emisję akcji z prawem poboru, z której chce pozyskać 2 mld zł. Bank w strategii założył ponad 10-proc. średnioroczny wzrost przychodów w latach 2010-2012. Zdaniem analityków strategia jest zgodna z oczkiwaniami, zaskakuje za to skala planowanej emisji.

Bank podał, że Commerzbank AG, główny akcjonariusz BRE, wykona przysługujące mu prawo poboru w całości. Powodzenie emisji i oferty pozostałych 30,2 proc. akcji oferowanych w ramach planowanej emisji akcji z prawem poboru gwarantować ma Deutsche Bank AG.

BRE podał, że dzięki nowej strategii oraz podwyższeniu kapitału osiągnie ponad 10-proc. średnioroczny wzrost przychodów w latach 2010-2012 i do 2012 roku około 20-proc. rentowność brutto kapitałów własnych. Bank założył spadek wskaźnika kosztów do dochodów do ok. 50 proc. do 2012 roku.

Akcje BRE Banku o 9.17 kosztują 225,3 zł, spadając o 2,55 proc.

TOMASZ BURSA, IPOPEMA

"Wiadomość o planowanej emisji jest zaskakująca, jeśli chodzi o jej wielkość - 2 mld zł to 50 proc. kapitału. Nie wiemy, jakie będzie rzeczywiste rozwodnienie, wszystko będzie zależeć od ceny emisyjnej. Należy spodziewać się powiedzmy 50 proc. rozwodnienia.

Informacja na wydźwięk negatywny. Rynek spodziewał się emisji, ale na niższym poziomie nominalnym, a więc mniejszej nowej liczby akcji.

Celem BRE jest wzrost ROE brutto do 20 proc. do roku 2012, to oznacza 16-16,5 proc. ROE netto, co jest zgodne z moimi oczekiwaniami.

Wzrost przychodów i strategia kosztowa są spójne i zgodne z oczekiwaniami rynku.

Wraz ze wzrostem kapitału powinno nastąpić zwiększenie akcji kredytowej". (PAP)

ami/ seb/ gor/