BRE podtrzymuje rekomendację "akumuluj" dla NG2 z ceną docelową 66 zł

16.06. Warszawa (PAP) - BRE Bank podtrzymał, w raporcie z 10 czerwca, rekomendację "akumuluj" dla NG2. Podwyższył wycenę jednej akcji spółki do 66 zł z 63 zł. Rekomendację wydano przy cenie 59,8 zł.

"Sezonowość w sprzedaży obuwia przez NG2 jest taka, że najlepsze pod względem sprzedaży i rentowności są dwa okresy w roku - III-V i IX-XI. Wysokie dynamiki sprzedaży w IV i V wynikają z niskiej bazy 2010, ale są pozytywne tym bardziej, że dotyczą najbardziej rentownych okresów roku. Spodziewamy się pozytywnego wpływu tych miesięcy na wyniki w 2 kw. 2011 i całego roku, również ze względu na fakt, że spółka realizuje wyższą sprzedaż przy zbliżonej rdr rentowności. W 2 poł. 2011 wsparciem dla LFL i rentowności będą podwyższone ceny sprzedaży kolekcji jesień-zima" - napisano w raporcie.

"NG2 jest obecnie wyceniane z dyskontem do spółek z branży, które wynika naszym zdaniem z nieufności co do wyników 2011 oraz nasycenia rynku siecią sprzedaży spółki i obawy o ekspansję zagraniczną. Naszym zdaniem na dzień dzisiejszy te obawy nie powinny być źródłem dyskonta, nasze prognozy zakładają wynik zbliżony do nieoficjalnej prognozy Zarządu, natomiast brak ekspansji zagranicznej może być z czasem kompensowany sprzedażą hurtową" - dodano.

NG2 prowadzi sklepy obuwnicze w Polsce i w Czechach. W sumie na koniec 2010 spółka miała 703 salony, z czego ponad 80 proc. to salony własne, pozostałe, to sklepy franczyzowe. NG2 jest największą spółką na krajowym rynku obuwia zarówno pod względem liczby prowadzonych sklepów, jak i wolumenu sprzedanych par obuwia. (PAP)

ksz/ jtt/