20.05. Warszawa (PAP) - Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku, w raporcie z 14 maja, podwyższyli rekomendację Unibepu do "akumuluj" z "trzymaj". Cena docelowa została ustalona na 9,1 zł.
"Pozytywnie oceniamy transakcję nabycia przez Unibep spółki deweloperskiej. Całkowity koszt nabycia spółki, biorąc pod uwagę także elementy niegotówkowe, szacujemy na 26,2 mln zł. Nabyta inwestycja składa się z 222 mieszkań (16 tys. PUM) i zlokalizowana jest na Służewiu w Warszawie. Inwestycja posiada projekt i pozwolenie na budowę. Cena nabycia inwestycji jest naszym zdaniem atrakcyjna (1634 zł/PUM)" - napisano w raporcie.
"Ostrożnie szacujemy, że marża na realizacji inwestycji wyniesie 26,3 proc., zaś wynik z realizacji projektu zostanie zaksięgowany w 2012 roku. W połączeniu z oczekiwaną poprawą marż w ramach działalności budowlanej na kontraktach pozyskiwanych w II połowie 2010 roku i w 2011 roku, pozwoli to w roku 2012 istotnie poprawić wyniki finansowe. Oczekujemy, że P/E 2012 wyniesie jedynie 7,3, tzn. będzie jednym z najniższych w branży" - dodano.
Zdaniem analityków przejmując projekt deweloperski gotowy do uruchomienia, Unibep zbliżył się do pełnego wykorzystania swoich możliwości finansowych. Nie przewidują w związku z tym przejęć kolejnych inwestycji deweloperskich i dalszego potencjału wzrostowego z tego tytułu.
Rekomendacja została wydana przy cenie 7,9 zł, a w czwartek na zamknięciu kurs wynosił 8,3 zł.(PAP)
gsu/ ana/
