W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 440 zł. W poniedziałek na zamknięciu za akcję spółki płacono 459,95 zł.
"W obecnej aktualizacji raportu akcentujemy prawdopodobne pogorszenie przyszłych warunków działania dla grupy. Obawiamy się bowiem, że wraz z IV kw. 2015 zakończy się ścieżka wzrostu EBITDA grupy w ujęciu q/q i kolejne kwartały 2016 roku mogą przynieść erozję marż w obszarach, które odpowiadały za sukces Stalproduktu w 2014 i 2015 roku. Ogółem na 2015 rok zakładamy, że spółka powinna wykazać wynik EBITDA na poziomie prawie 463 mln zł. W naszym scenariuszu bazowym przyjmujemy spadek EBITDA spółki w 2016 roku do poziomu 431,5 mln zł (z perspektywą obniżenia). Dlatego uwzględniając skalę wzrostu kursu spółki decydujemy się na zmianę zalecenia z 'kupuj' na 'redukuj' z ceną docelową 374,2 zł/akcję" - czytamy w raporcie.
Analitycy szacują, że Stalprodukt w 2015 roku wypracuje 3,168 mld zł przychodów, 463 mln zł EBITDA i 222 mln zł zysku netto.
(ISBnews)
