DM BOŚ obniżył wycenę Ciechu do 92,5 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Rekomendacja została wydana przy cenie akcji w wysokości 65 zł, zaś w czwartek na zamknięciu sesji kurs akcji wynosił 66,2 zł.

"Pomimo znaczącego spadku naszych prognoz długoterminowych podtrzymujemy nasze pozytywne nastawienie do walorów Ciechu. W dalszym ciągu uważamy walory spółki za tanie (obecnie notowane przy 7,0x-8,5x P/E na 2016-18). Dodatkowo nadal uważamy, że spółka zacznie generować duże przepływy pieniężnie już w 2017 roku po zakończeniu najbardziej kosztownych projektów inwestycyjnych. Oczekiwane mocne przepływy pieniężne powinny widocznie ograniczyć dług netto spółki i pozytywnie wpłynąć na zdolność do wypłacania sowitych dywidend. Z perspektywy naszych prognoz zakładamy, że walory spółki mają potencjał oferowania ponad 6% stopy dywidendy brutto już w 2017 roku. W oparciu o naszą obniżoną do 92,5 zł za akcję 12-miesięczną wycenę docelową podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną 'kupuj' i krótkoterminową relatywną 'przeważaj'" - czytamy w raporcie.

Analitycy oczekują, że zysk netto Ciechu wyniesie 476,8 mln zł w tym roku i 482,9 mln zł w kolejnym, przy przychodach na poziomie odpowiednio: 3 470,5 mln zł i 3 639,8 mln zł.

(ISBnews)