20.04. Warszawa (PAP) - DM PKO BP, w raporcie z 12 kwietnia, obniżył rekomendację dla Grupy Lotos z "redukuj" do "sprzedaj", ustalając cenę docelową akcji spółki na 38,25 zł.
Rekomendacja została wydana przy cenie 48,30 zł.
"Po ukończeniu programu 10+ oraz okresie ponoszenia znaczących nakładów finansowych kolejne lata mają przynieść poprawę wyników finansowych Lotosu. Istnieje jednak ryzyko, że pierwsze lata mogą okazać się rozczarowujące pod względem skali poprawy wyników ze względu na wciąż trudną sytuację na rynku rafineryjnym w Europie oraz wahania poziomu cracków na średnich destylatach" - napisano w raporcie.
"Lotos na bazie wskaźników EV/EBITDA wyceniany jest z premią w stosunku do swoich konkurentów. Szacujemy, iż warunki makro oraz uruchomienie spłaty rat kredytu i odsetek nie pozwolą na istotną poprawę wyników w tym roku" - dodano.
DM PKO BP prognozuje, że w 2011 roku zysk netto spółki wzrośnie do 746 mln zł z 651 mln zł z 2010, a sprzedaż zwiększy się do 26,7 mld zł w porównaniu z 19,7 mld zł w 2010 roku. (PAP)
mto/ asa/
