DM PKO BP obniżył cenę docelową akcji PGNiG do 4,35 zł, podtrzymał "kupuj"
05.04. Warszawa (PAP) - Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 27 marca, obniżyli cenę docelową dla akcji PGNiG do 4,35 zł z 4,50 zł. Jednocześnie podtrzymana została rekomendacja...
Rekomendacja została wydana przy cenie 3,92 zł za akcję. W czwartek około 9.30 walory PGNiG wyceniano na 4,12 zł.
"Kumulacja negatywnych czynników w postaci strat na handlu gazem, spekulacji o akwizycji Lotosu oraz braku podwyżki taryfy gazowej dotychczas negatywnie wpływały na notowania PGNIG. Biorąc pod uwagę podwojenie wydobycia ropy w 2013 r. oraz możliwy korzystniejszy wpływ czynników makro, które pozwolą na poprawę wyników w przyszłości rekomendujemy kupno akcji PGNiG" - napisano w raporcie.
Analitycy DM PKO BP prognozują, że w 2012 r. PGNiG wypracuje 26,94 mld zł przychodów ze sprzedaży, 1,86 mld zł zysku EBIT oraz 1,35 mld zł zysku netto. Ich zdaniem w 2013 r. będzie to odpowiednio 29,29 mld zł przychodów ze sprzedaży, 3,83 mld zł zysku EBIT oraz 2,96 mld zł zysku netto. Natomiast w 2014 roku analitycy spodziewają się wypracowania przez spółkę 29,69 mld zł przychodów ze sprzedaży, 4,22 mld zł zysku EBIT oraz 3,29 mld zł zysku netto.
"Akceptacja nowej taryfy gazowej z opóźnieniem będzie miała swoje negatywne przełożenie na wyniki I kw. 2012 r., ze względu na ujemną marżę na handlu gazem. Ponieważ czas obowiązywania taryfy to koniec 2012 r. kluczowymi czynnikami determinującymi poziom wyników w kolejnych kwartałach będą kurs USD/PLN oraz ceny ropy naftowej. W przypadku powolnego obniżania się cen ropy spadek kosztów zakupu gazu byłby najbardziej widoczny w IV kw. br. Tym samym z punktu widzenia prognozy całorocznych wyników ostatni kwartał stanie się kluczowym" - napisano.
Zdaniem analityków DM PKO BP wzrosty wyników w latach 2013-2014 będą wynikiem tego, że w 2013 r. PGNiG spodziewa się podwojenia wolumenu wydobycia ropy w Norwegii do poziomu 490 tys. ton. oraz zwiększenia wydobycia w Polsce na skutek uruchomienia kopalni Lubiatów-Międzychód-Grotów.(PAP)
kam/ osz/