DM PKO BP wydał rekomendację "kupuj" dla akcji Bogdanki, cena docelowa 148 zł

22.07. Warszawa (PAP) - Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 14 lipca, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla akcji Bogdanki od zlecenia "kupuj". Cena docelowa wynosi 148 zł.

Raport wydano przy cenie 113 zł. W czwartek na zamknięciu sesji kurs firmy wyniósł 112,9 zł.

"Podwojenie wydobycia węgla energetycznego do 11,5 mln ton do 2014 roku przy jednoczesnym wzroście kosztów gotówkowych o 50 proc. spowoduje ekspansję marży EBITDA do 42 proc. Równoczesne zmniejszenie nakładów inwestycyjnych po 2012 r. spowoduje wzrost wolnych przepływów pieniężnych do ponad 0,5 mld PLN. Dlatego rekomendujemy +Kupno+ akcji" - napisali analitycy w raporcie.

"Zakładając brak nowych inwestycji wskaźnik wypłaty dywidendy może sięgnąć 100 proc., a stopa dywidendy ponad 12 proc. Na bazie modelu DCF wyznaczyliśmy cenę docelową 148 PLN na akcję. Oczekujemy zysku na akcję w wysokości 5,6 PLN w 2011 r. oraz 8,5 PLN w 2012 r. Oznacza to wskaźnik Cena/Zysk na poziomie odpowiednio 20,1x i 13,3x" - dodali.

DM PKO BP prognozuje, że przychody spółki w 2011 r. wyniosą blisko 1,3 mld zł, a w 2012 sięgną 1,8 mld zł. Zysk netto Bogdanki osiągnie w latach 2011-2012 odpowiednio poziom 191 mln zł i 289 mln zł, a zysk z działalności operacyjnej 232 mln zł oraz 362 mln zł. (PAP)

jow/ ana/