Fundusze typu B przeznaczą na akcje tylko do 5 proc. aktywów

Tylko do 5 proc. aktywów będą mogły lokować w akcje fundusze typu B, które mają powstać w ramach OFE - dowiedział się 'Parkiet". Podobny limit zaproponowano na inwestycje w jednostki TFI, z tym, że gdyby OFE "B" lokował pieniądze i w akcje, i w fundusze, obie kategorie będzie obowiązywać wspólny limit. Zwykłe OFE będą mogły nadal inwestować do 40 proc. na rynku akcji.

Dziś o tej pro­po­zy­cji dys­ku­to­wać ma mię­dzy­re­sor­to­wy ze­spół ds. za­łożeń no­we­li­za­cji usta­wy o or­ga­ni­za­cji i funk­cjo­no­wa­niu OFE. W je­go skład wcho­dzą m.in. przed­sta­wi­cie­le Mi­ni­ster­stwa Fi­nan­sów, NBP, KNF oraz Izby Go­spo­dar­czej To­wa­rzystw Eme­ry­tal­nych.

Resort pracy chce przede wszystkim ustalić, ile subfunduszy OFE powinno zostać powołanych. W sumie z obecnym funduszem proponował trzy, w tym B oparty na obligacjach oraz A o agresywnej polityce inwestycyjnej. Co do konieczności powołania tego trzeciego ani ministerstwo, ani eksperci pewności nie mają - ze względu na doświadczenia z bessą.

Towarzystwa emerytalne i Komisja Nadzoru Finansowego mówiły nawet o pięciu subfunduszach. Nie jest jasne, czy mają to być subfundusze, czy osobne fundusze. _ Szczególnie istotne będzie też określenie zasad przenoszenia pieniędzy z OFE typu A do OFE typu B _- mówił ostatnio wiceminister pracy Marek Bucior. Nie wiadomo m.in., czy w określonym wieku zmiana ma być obowiązkowa.

Fundusze typu B mają inwestować przede wszystkim w obligacje. Ich powołanie zaplanowano już w czasie reformy z 1999 r. po to, by przed samym przejściem na emeryturę oszczędności nie stopniały na giełdzie, co w chwili przeliczania ich na wysokość świadczenia miałoby nieodwracalne skutki. Stąd propozycja 5-proc. limitu dla akcji.

Reszta limitów ma być powielona z ustawy o Funduszu Dożywotnich Emerytur Kapitałowych, którą w zeszłym roku przyjął Sejm, ale skutecznie zawetował prezydent. Zaproponowała to KNF. FDEK też miałby być funduszem bezpiecznym, trafią na niego wszystkie środki z OFE po przejściu na emeryturę i przekroczeniu 65. roku życia. W akcje ma jednak inwestować do 20 proc. aktywów. Skąd różnica? - Inwestycje FDEK miały być dokonywane przede wszystkim na ryzyko zarządzającego, a w OFE typu B byłybyto głównie na ryzyko ubezpieczonego - pisze resort pracy.

Resort pracy przybliży też dziś propozycje dotyczące akwizycji OFE. W zeszłym roku fundusze wydały na nią aż 374 mln zł, czyli około 20 proc. więcej niż w 2007 r. Na marketing przeznaczyły kolejne 42,5 mln zł. Same zaś PTE zarobiły 730 mln zł.

Ministerstwo po konsultacjach m.in. z NBP chce rozszerzyć obowiązki informacyjne OFE, tak by klienci wiedzieli, ile z każdych 10 tys. zł aktywów idzie na tego typu wydatki, oraz jakie są koszty w przeliczeniu na jednego członka funduszu.

Informacje takie miałyby znaleźć się w prospektach informacyjnych oraz w informacji rocznej przekazywanej klientom listownie.

Aleksandra Kurowska
Parkiet