Futures: nieudany atak na listopadowy szczyt

To, że wymieniony indeks "zalicza" obecnie tak znamienne odreagowanie wzrostowe nie dziwi mnie jednak. W miniony piątek doszło bowiem do naruszenia istotnej zapory popytowej: 9190 - 9240 pkt (wspominałem o niej w swoich komentarzach). Jak wiadomo naruszenia ważnych zakresów cenowych Fibonacciego okazują się niekiedy bardzo cennymi wskazówkami inwestycyjnymi (wymieniony przedział uplasowałbym bardzo wysoko w hierarchii ważności, gdyż koncentrowały się tutaj projekcje harmonicznej struktury XABCD, spełniającej zależność: AB = CD).

Tak więc silne zachowanie indeksu Nikkei zdeterminowało początek notowań na warszawskim rynku terminowym. Strona popytowa bardzo szybko przekonała się jednak, że wysokie otwarcia niezwykle często prowokują przeciwnika do nieco bardziej aktywnego i agresywnego handlu. Tak również było w naszym przypadku, gdyż podaż błyskawicznie skontrowała ten atak, narzucając również swój dyktat w trakcie kolejnych faz notowań.

Ostatecznie niedźwiedziom udało się sprowadzić kontrakty do obszaru wsparcia: 2397 - 2401 pkt, gdzie koncentrowały się ważne zniesienia wewnętrzne Fibonacciego i dodatkowo przebiegała stosunkowo wiarygodna linia trendu pociągnięta przez ostatnie lokalne szczyty (skonstruowana na bazie wykresu intradayowego).

W początkowej fazie dzisiejszych notowań dojdzie do naruszenia strefy: 2397 - 2401 pkt, co w konsekwencji może implikować test kolejnej zapory popytowej Fibonacciego: 2369 - 2374 pkt. Przełamanie jednak przetestowanego wczoraj zakresu: 2397 - 2401 pkt wraz z przebiegającą mniej więcej tutaj linią Pitchforka wygeneruje sygnał słabości technicznej, który przez inwestorów preferujących bardzo agresywne podejście do tradingu mógłby już zostać potraktowany jako wskazanie sugerujące otwarcie krótkich pozycji. Warto jednak przypomnieć, że o 14.30 zostanie dzisiaj opublikowany miesięczny raport z amerykańskiego rynku pracy. Jak wiadomo reakcje rynków na te odczyty bywają bardzo emocjonalne i często powodują, że wygenerowane wcześniej sygnały techniczne przestają odgrywać jakąkolwiek rolę. Osobiście wstrzymałbym się zatem z podejmowaniem działań transakcyjnych i poczekał na publikację w/w raportów. Zlecenie zabezpieczające dla długich pozycji umiejscowiłbym jednak kilka punktów poniżej poziomu: 2369 pkt.

Wydaje się, że wczorajsza słabość rynku nie powinna specjalnie dziwić. Od pewnego już czasu byki mają ułatwione zadanie w sprawowaniu kontroli na parkiecie, gdyż działania strony podażowej odznaczają się w tej chwili ogromną pasywnością. Wczorajsza, nieco mocniejsza reakcja ze strony sprzedających od razu wprowadziła zakłopotanie w obozie kupujących. Nie jest to na pewno zdrowy objaw rynku, choć paradoksalnie bykom pomaga obecnie dość powszechne oczekiwanie na silny ruch korekcyjny.

Abstrahując jednak od stylu w jakim byki prowadzą w tej chwili swoje działania rynkowe, nadal obowiązuje jednak trend wzrostowy. Tak naprawdę - biorąc pod uwagę średnioterminowy horyzont inwestycyjny - dopiero zanegowanie strefy: 2255 - 2262 pkt stanowiłoby potwierdzenie zmiany układu sił na rynku terminowym. Oczywiście warto w tym kontekście obserwować cały czas rynek i oceniać jego siłę na podstawie wyników konfrontacji w nieco wyżej umiejscowionych strefach wsparć Fibonacciego. Nawiązując do tej kwestii, jeśli wczorajsze naruszenie przedziału: 2397 - 2401 pkt nie zostanie szybko skontrowane, fala korekcyjna ulegnie zapewne przedłużeniu. Osobiście oczekuję jednak, że już w rejonie kolejnej zapory popytowej: 2369 - 2374 pkt popyt uaktywni się i zacznie z nieco większą determinacją przeciwstawiać się działaniom podejmowanym przez sprzedających.

Paweł Danielewicz
analityk techniczny
DM BZ WBK

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |