Futures - przełamanie ważnej zapory popytowej Fibonacciego

Zaowocowało to silnym i bardzo usystematyzowanym ruchem cenowym, konsekwentnie zmierzającym w kierunku ważnej bariery popytowej Fibonacciego: 1863 - 1869 pkt. Tym samym piątkowe wzrosty na GPW okazały się bardzo sztucznym i nietrwałym zjawiskiem (tego dnia jak wiadomo wygasała czerwcowa seria kontraktów). Od dłuższego czasu lansuję tezę, że w dniu trzech wiedźm lepiej nie zawierać żadnych poważniejszych transakcji, gdyż bardzo często to co obserwujemy na takich sesjach nie odzwierciedla prawdziwych nastrojów panujących na parkiecie. Poniedziałkowa sesja potwierdziła znaczenie tej koncepcji, a intradayowy sygnał kupna jaki został wygenerowany w piątek (przełamanie krótkoterminowej strefy oporu: 1941 - 1946 pkt.) okazał się pułapką hossy.

W konsekwencji niedźwiedziom udało się wczoraj całkowicie zapanować na parkiecie i koniec końców pokonać byków w przedziale wsparcia: 1863 - 1869 pkt. Bardzo sugestywnie wygląda w tym kontekście intradayowy wykres wrześniowej serii kontraktów, na którym tak naprawdę nie pojawiła się żadna poważniejsza korekta wzrostowa (mam oczywiście na myśli wczorajszy przebieg sesji).

Ostatecznie zamknięcie kontraktów uplasowało się na poziomie: 1827 pkt., co stanowiło spadek wartości FW20U09 aż o 6.31% w stosunku do piątkowej ceny odniesienia.

Wczorajsze przełamanie strefy wsparcia: 1863 - 1869 pkt. wygenerowało sygnał sprzedaży. Zlecenie stop dla krótkich pozycji umiejscowiłbym obecnie kilka punktów ponad zakresem oporu: 1896 - 1994 pkt. (nie zaznaczyłem tej strefy na załączonym wykresie). Tak naprawdę jednak ważnym przedziałem (funkcjonującym jako zapora podażowa) pozostaje w tej chwili przełamania wczoraj strefa cenowa: 1863 - 1869 pkt. Dlatego niezmiennie warto obserwować wymieniony zakres, traktując go właśnie jako istotną strefę oporu.

Jak widać na przedstawionym wykresie, wczorajsza fala spadkowa zatrzymała się mniej więcej w rejonie środkowej (szarej) linii Pitchforka. Przebiega tutaj także strefa wsparcia Fibonacciego: 1824 - 1828 pkt. Nie zaznaczyłem jej jednak na wykresie, gdyż analogiczna pod względem ważności (w stosunku do przełamanej wczoraj) zapora popytowa Fibonacciego rozciąga się dopiero w rejonie cenowym: 1769 - 1778 pkt. (wspomniany przed momentem zakres wsparcia: 1824 - 1828 pkt. odznacza się dużą mniejszą wiarygodnością).

Nie wykluczam zatem, że w najbliższym czasie fala spadkowa osiągnie pułap strefy wsparcia: 1769 - 1778 pkt. Ta koncepcja musiałaby ulec modyfikacji, gdyby notowania kontraktów powróciły ponad zakres cenowy: 1863 - 1869 pkt. i stabilnie się nad nim utrzymywały. Oczywiście po wystąpieniu tak silnej przeceny w każdym momencie możemy spodziewać się reakcji ze strony byków. Wątpię jednak, by w najbliższym okresie stronie popytowej udało się przedrzeć ponad przedział krótkoterminowej bariery podażowej: 1896 - 1994 pkt. Dlatego tutaj właśnie umiejscowiłbym zlecenie zabezpieczające dla krótkich pozycji.

Tak jak podkreślałem wcześniej, w przypadku kontynuacji ruchu spadkowego zwróciłbym uwagą na ciekawy (i wiarygodny według mnie) zakres wsparcia: 1769 - 1778 pkt. Spodziewam się tutaj nieco większej presji popytowej. Przełamanie w/w przedziału potwierdziłoby na pewno słabość rynku, zapowiadając tym samym możliwość wystąpienia kolejnego uderzenia podaży.

Paweł Danielewicz
Analityk Techniczny
DM BZ WBK SA

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |