Haitong Bank podniósł wycenę GTC do 8,09 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

W piątek ok. godz. 9:20 kurs akcji wynosił 6,91 zł.

"Analitycy Haitong zakładają, że spółka nie zrezygnuje z realizacji projektu Galeria Wilanów (taka możliwość była niedawno zasygnalizowana przez głównego akcjonariusza GTC). Jednak, biorąc pod uwagę trwającą niezdolność firmy do dojścia do porozumienia z władzami lokalnymi co do końcowego kształtu przyszłego projektu, przesuwają spodziewane rozpoczęcie projektu o 6 miesięcy, do I kw. 2017 r. Szacunki Haitong dotyczące zysku netto spółki zostały podniesione o 12% - 49% dla najbliższych trzech lat, co obecnie implikuje ich dynamiczny wzrost do poziomu 85 mln/147 mln/150 mln euro w latach 2016/2017/2018. Wpływ na te prognozy, ma, po pierwsze, zastosowanie mniej konserwatywnych stóp kapitalizacji do wyceny galerii Wilanów i Galerii Północnej. Po drugie, włączenie do prognoz analityków niedawno nabytych aktywów pracujących. Wreszcie, zmiany wprowadzone do obranego przez spółkę harmonogramu realizacji projektów" - czytamy w komunikacie.
Ponadto analitycy oczekują, że wartość aktywów netto GTC (wzrost prognoz o 6% -12% dla okresu 2016-2018) będzie rosła w silnym tempie 17% CAGR w okresie 2015-2018, do poziomu 2,26 euro za akcję w 2018. W dużym stopniu uzasadnia to aktualną premię w wycenie rynkowej spółki względem firm porównywalnych. Spodziewane jest, że w perspektywie krótko- i średnioterminowej spółka nie będzie musiała się zmierzyć z jakimikolwiek poważnymi problemami z płynnością.
(ISBnews)