KBC radzi "sprzedaj" Empik, LPP i Vistulę, "trzymaj" NG2

31.3.Warszawa (PAP) - Analitycy KBC Securities, w raporcie z 19
marca, zarekomendowali "sprzedaj" akcje NFI Empik, LPP i Vistuli i
"trzymaj" akcje...

31.3.Warszawa (PAP) - Analitycy KBC Securities, w raporcie z 19 marca, zarekomendowali "sprzedaj" akcje NFI Empik, LPP i Vistuli i "trzymaj" akcje NG2.

KBC Securities wycenia akcje Empiku na 6,23 zł, LPP na 833 zł, Vistuli na 0,68 zł, a NG2 na 32,09 zł.

Analitycy spodziewają się, że w przypadku Empiku segment luksusowej odzieży odczuje wpływ spowolnienia konsumpcji, zwłaszcza na rynkach wschodnich, co zrównoważy stosunkową odporność wyników spółki generowanych przez działalność na polskim rynku (marki Empik i Smyk).

W przypadku LPP analitycy KBC Securities są zdania, iż chociaż główna marka spółki Reserved dobrze sobie radzi na polskim rynku, jej ekspozycja na rynkach eksportowych (26 proc. łącznej sprzedaży) w połączeniu ze wzrostem obciążenia odsetkami przyczyni się do obniżenia zysku netto spółki o 27 proc. r/r w 2009 roku.

Analitycy uważają, że NG2 wydaje się dobrze przygotowana, aby przetrwać kryzys, gdyż jej główne marki kierują ofertę głównie do odbiorcy masowego, nie skupiając się na najnowszych trendach na rynku i koncentrując się przede wszystkim na zaspokojeniu podstawowych potrzeb konsumpcyjnych.

"Mimo że uważamy, że oczekiwania zarządu odnośnie przychodów są zbyt optymistyczne, pozytywnie oceniamy propozycję wypłaty dywidendy w wysokości 1-2 zł na akcję, co implikuje stopę zwrotu z dywidendy na poziomie 3,3-6,6 proc." - napisano w raporcie.

Analitycy przypominają, że Vistula ma 250 mln zł zadłużenia, którego termin spłaty upływa z końcem marca br.

"Vistuli brakuje środków na jego spłatę. Niepowodzenie w uregulowaniu tej kwestii mogłoby ewentualnie doprowadzić do bankructwa spółki. Biorąc pod uwagę ten niekorzystny scenariusz, przykładamy 50 proc. dyskonto do naszej fundamentalnej wyceny. Jeśli sytuacja ulegnie poprawie, zmienimy nasze stanowisko" - napisano w raporcie KBC Securities. (PAP)

pr/ ana/

Wybrane dla Ciebie

Praca dla Polaków w Niemczech. Oto ile płacą za robotę przy bydle
Praca dla Polaków w Niemczech. Oto ile płacą za robotę przy bydle
Praca w Krakowie. Płacą nawet 20 tys.zł kierowcy
Praca w Krakowie. Płacą nawet 20 tys.zł kierowcy
Zmiany w prawie. Od nowego roku zakazy dotyczące ogrodzeń i bram
Zmiany w prawie. Od nowego roku zakazy dotyczące ogrodzeń i bram
Pięć zawodów przyszłości. Ci pracownicy mają być rozchwytywani
Pięć zawodów przyszłości. Ci pracownicy mają być rozchwytywani
Dramatyczna sytuacja na rynku ziemniaków. "Są sprzedawane za bezcen"
Dramatyczna sytuacja na rynku ziemniaków. "Są sprzedawane za bezcen"
Te naczynia z Pepco groźne dla zdrowia. Kupiłeś? Zniszcz lub zwróć
Te naczynia z Pepco groźne dla zdrowia. Kupiłeś? Zniszcz lub zwróć
Nastolatek wyłudził 600 tys. zł. Zakładał garnitur i udawał adwokata
Nastolatek wyłudził 600 tys. zł. Zakładał garnitur i udawał adwokata
Podhalański Patrol Budowlany. Tak walczą z patodeweloperką w Zakopanem
Podhalański Patrol Budowlany. Tak walczą z patodeweloperką w Zakopanem
Gdzie wyrzucić styropian po telewizorze albo lodówce? Oto odpowiedź
Gdzie wyrzucić styropian po telewizorze albo lodówce? Oto odpowiedź
Problemy giganta. Makro zamyka cztery hale w Polsce
Problemy giganta. Makro zamyka cztery hale w Polsce
Już omijają nowe prawo. Były radny zrobił akcje w markecie
Już omijają nowe prawo. Były radny zrobił akcje w markecie
Butelka wody Ustronianka wywołała burzę. Mamy komentarz Kauflandu
Butelka wody Ustronianka wywołała burzę. Mamy komentarz Kauflandu