KBC radzi "sprzedaj" Empik, LPP i Vistulę, "trzymaj" NG2

31.3.Warszawa (PAP) - Analitycy KBC Securities, w raporcie z 19
marca, zarekomendowali "sprzedaj" akcje NFI Empik, LPP i Vistuli i
"trzymaj" akcje...

31.3.Warszawa (PAP) - Analitycy KBC Securities, w raporcie z 19 marca, zarekomendowali "sprzedaj" akcje NFI Empik, LPP i Vistuli i "trzymaj" akcje NG2.

KBC Securities wycenia akcje Empiku na 6,23 zł, LPP na 833 zł, Vistuli na 0,68 zł, a NG2 na 32,09 zł.

Analitycy spodziewają się, że w przypadku Empiku segment luksusowej odzieży odczuje wpływ spowolnienia konsumpcji, zwłaszcza na rynkach wschodnich, co zrównoważy stosunkową odporność wyników spółki generowanych przez działalność na polskim rynku (marki Empik i Smyk).

W przypadku LPP analitycy KBC Securities są zdania, iż chociaż główna marka spółki Reserved dobrze sobie radzi na polskim rynku, jej ekspozycja na rynkach eksportowych (26 proc. łącznej sprzedaży) w połączeniu ze wzrostem obciążenia odsetkami przyczyni się do obniżenia zysku netto spółki o 27 proc. r/r w 2009 roku.

Analitycy uważają, że NG2 wydaje się dobrze przygotowana, aby przetrwać kryzys, gdyż jej główne marki kierują ofertę głównie do odbiorcy masowego, nie skupiając się na najnowszych trendach na rynku i koncentrując się przede wszystkim na zaspokojeniu podstawowych potrzeb konsumpcyjnych.

"Mimo że uważamy, że oczekiwania zarządu odnośnie przychodów są zbyt optymistyczne, pozytywnie oceniamy propozycję wypłaty dywidendy w wysokości 1-2 zł na akcję, co implikuje stopę zwrotu z dywidendy na poziomie 3,3-6,6 proc." - napisano w raporcie.

Analitycy przypominają, że Vistula ma 250 mln zł zadłużenia, którego termin spłaty upływa z końcem marca br.

"Vistuli brakuje środków na jego spłatę. Niepowodzenie w uregulowaniu tej kwestii mogłoby ewentualnie doprowadzić do bankructwa spółki. Biorąc pod uwagę ten niekorzystny scenariusz, przykładamy 50 proc. dyskonto do naszej fundamentalnej wyceny. Jeśli sytuacja ulegnie poprawie, zmienimy nasze stanowisko" - napisano w raporcie KBC Securities. (PAP)

pr/ ana/

Wybrane dla Ciebie
Konflikt o blok przy oborze. Interweniuje Podlaska Izba Rolnicza
Konflikt o blok przy oborze. Interweniuje Podlaska Izba Rolnicza
Wzmożone kradzieże przed 1 listopada. "Zatrzymywane są całe busy"
Wzmożone kradzieże przed 1 listopada. "Zatrzymywane są całe busy"
Media pisały o jego pomyśle. Precyzuje, gdzie ma nastąpić poczęcie
Media pisały o jego pomyśle. Precyzuje, gdzie ma nastąpić poczęcie
Przekręt jak z filmu. Użyli stołów z RTG. Mistrz NBA w rękach FBI
Przekręt jak z filmu. Użyli stołów z RTG. Mistrz NBA w rękach FBI
Kary za brak zmiany czasu. Ich mogą dotknąć dotkliwe mandaty
Kary za brak zmiany czasu. Ich mogą dotknąć dotkliwe mandaty
Nowy polski dyskont się rozkręca. Idzie po klientów Dino i Biedronki?
Nowy polski dyskont się rozkręca. Idzie po klientów Dino i Biedronki?
Rząd szuka pieniędzy. Więcej kontroli i skuteczne egzekucje
Rząd szuka pieniędzy. Więcej kontroli i skuteczne egzekucje
PiS chce dać Polakom bon na 100 tys. Oto komu ma przysługiwać
PiS chce dać Polakom bon na 100 tys. Oto komu ma przysługiwać
Nowy gigant górniczy na Śląsku? Zatrudni tysiące pracowników
Nowy gigant górniczy na Śląsku? Zatrudni tysiące pracowników
Ostatnie żniwa w tym roku. Oto jak idą zbiory na południu
Ostatnie żniwa w tym roku. Oto jak idą zbiory na południu
Jeżdżą mimo zakazu. Zatrważające nowe dane policji
Jeżdżą mimo zakazu. Zatrważające nowe dane policji
Kupią nowe organy. Przetarg rozstrzygnięty. Będą kosztować fortunę
Kupią nowe organy. Przetarg rozstrzygnięty. Będą kosztować fortunę