mDom Maklerski obniżył rekomendację Syntohs do 'redukuj', wycenę do 3,39 zł
Warszawa, 21.03.2016 (ISBnews) - Analitycy mDomu Maklerskiego obniżyli rekomendację dla Synthos do "redukuj" wobec "trzymaj" wcześniej, a cenę docelową do 3,39 zł za akcję z 3,79 zł, wynika z raportu datowanego na 15 marca.
Rekomendacja została wydana przy cenie 3,66 zł za akcję, zaś w poniedziałek ok. godz. 16:30 kurs akcji wynosił 3,75 zł.
"Brak wypłaty dywidendy naszym zdaniem powoduje, że inwestorzy większą uwagę zwrócą na fundamenty Spółki. Otoczenie dla producentów kauczuków syntetycznych pozostaje trudne, a dodatkowo Synthos do połowy 3Q'16 będzie odczuwał ograniczenie dostaw surowców strategicznych z rafinerii w Litwinowie (Unipetrol). Obecnie według naszych prognoz Grupa Synthos notowana jest z około 8-17% premią na wskaźnikach P/E'16-18 oraz 58-72% premią na wskaźnikach EV/EBITDA'16-18. Według nas brak wypłaty dywidendy przez Synthos przy spadku skonsolidowanego wyniku netto Grupy w 1-3Q'16 o około 35-45% powodować będzie zmniejszenie dotychczasowej premii do spółek porównywalnych. Gdyby wziąć pod uwagę jedynie wycenę porównawczą to wartość Grupy Synthos na jedną akcję wyniosłaby jedynie 2,6 zł. Obniżamy naszą prognozę wyniku EBITDA na 2016 rok o 9% oraz wyniku netto o 17%. Wyznaczamy naszą wycenę dla akcji Synthos na poziomie 3,39 zł (poprzednio 3,79 zł), a rekomendację obniżamy do redukuj (wcześniej trzymaj)" - czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują dla spółki 302,3 mln zł zysku netto w 2016 r. wobec 426 mln zł w 2015.
(ISBnews)