Millennium DM obniżył cenę docelową PKO BP do 39,2 zł

08.03. Warszawa (PAP) - Analitycy Millennium DM, w raporcie z 4 marca, obniżyli cenę docelową akcji PKO BP do 39,2 zł z do 40,7 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "akumuluj".

W dniu wydania raportu za akcję banku płacono 35,8 zł, a w piątek o godz. 10.07 jego kurs akcji na GPW wynosił 34,6 zł.

Analitycy uważają, że chociaż w kolejnych kwartałach wyniki operacyjne PKO BP będą pod silniejszą presją niż u konkurentów, to obecne dyskonto w wycenie banku względem sektora jest nieuzasadnione.

"Naszym zdaniem ryzyko spadku marży odsetkowej przy procesie obniżek oficjalnych stóp procentowych jest już uwzględnione w wycenie banku, który jest notowany z prawie 15 proc. dyskontem do najbliższych konkurentów (Pekao, BZ WBK)
. Dodatkowo, wyższe niż w innych bankach odpisy na rezerwy w 2012 roku są dobrym zabezpieczeniem portfela przed dalszym osłabieniem koniunktury w gospodarce" - napisali w raporcie.

Dodali, że za inwestycją w PKO BP przemawia także możliwa wypłata dywidendy w wysokości nawet 50 proc. zysku netto, co dałoby dywidendę w wysokości 1,5 zł i tym samym 4,2 proc. stopę.

"Biorąc pod uwagę naszą nową wycenę 1 akcji (39,2 zł) oraz niewykluczone podwyższenie stopy wypłaty dywidendy ponad poziom z ubiegłego roku rekomendujemy akumulowanie walorów w PKO BP" - napisali analitycy. (PAP)

kuc/ ana/