Po 21 marca prawdopodobnie rozpocznie się due diligence Polkomtela (opis)

11.03. Warszawa (PAP) - Po 21 marca prawdopodobnie rozpocznie się "wirtualny" due diligence Polkomtela przez 7 potencjalnych inwestorów - poinformował dziennikarzy Krzysztof Kilian, wiceprezes Polkomtela. Dodał, że kończą się obecnie przygotowania raportów financial vendor due diligence (VDD) i commercial vendor due diligence.

Dodał, że oba raporty VDD zostaną udostępnione potencjalnym inwestorom i równolegle stworzony zostanie tzw. virtual data room (VDR), w którym inwestorzy będą mogli zadawać pytania, a po 21 marca zarząd zacznie spotkania z oferentami, które mogą potrwać około dwóch tygodni. Potem chętni będą musieli złożyć oferty wiążące.

Następnie w drugim etapie, gdy stworzona zostanie kolejna krótka lista potencjalnych inwestorów, odbędą się "realne" badania due diligence Polkomtela. Cały proces sprzedaży Polkomtela ma zakończyć się w pierwszym półroczu.

"Po 21 marca można się spodziewać due diligence (...) ale to jest trochę inna transakcja, bo jest to transakcja sprzedającego, czyli sprzedający sam robi due diligence i przygotowuje dwa raporty, czyli financial VDD i commercial VDD. Potem te dwa raporty zostaną przekazane potencjalnym inwestorom, a my musimy przygotować tzw. prezentację zarządu pokazującą spółkę i równolegle otwieramy tzw. virtual data room, do którego inwestorzy będą mogli zgłaszać pytania" - powiedział dziennikarzom Kilian.

"Czyli będzie parę procesów równoległych - zarząd spotka się z każdym z inwestorów, przedstawi swoją prezentację, a oni w tym czasie będą też mieli udostępnione dwa raporty: financial VDD i commercial VDD i jednocześnie będą też mogli zadawać pytania poprzez ten virtual data room i te wszystkie procesy odbywają się równolegle" - dodał.

Po zweryfikowaniu wszystkich informacji z virtual data room, z obu raportów VDD oraz po spotkaniach z zarządem oferenci złożą oferty wiążące.

"Gdy to wszystko się zakończy, to wtedy na podstawie tych procesów, czyli spotkań z zarządem, pytań do zarządu, pytań poprzez VDR i zaznajomienia się z tymi dwoma raportami będą zobligowani do skonstruowania wiążącej oferty" - powiedział Kilian.

Dodał, że spotkania zarządu z wybranymi siedmioma podmiotami - trzema branżowymi i czterema finansowymi - zaczną się po 21 marca i mogą potrwać około dwa tygodnie.

"Prawdopodobnie po 21 marca mamy ustawiony kalendarz dla tych siedmiu inwestorów. Będziemy musieli się spotkać z każdym z tych inwestorów, odpowiedzieć na pytania, a oni równolegle będą mieli te dwa raporty i wirtualny data room. Myślę, że te siedem przesłuchań zajmie nam jakieś dwa tygodnie" - powiedział Kilian.

"W drugim etapie, gdy już będzie kolejna krótka lista, będzie już wtedy realny due diligence, czyli spotkania +face to face+, podczas którego będziemy musieli udostępnić wszystko, każdego pracownika, czy grupy pracowników, z którymi potencjalni inwestorzy będą chcieli się spotkać, ale to dopiero będzie drugi etap, a kiedy tego jeszcze nie wiemy" - dodał.

Akcjonariuszami Polkomtela są: KGHM, PKN Orlen i Vodafone, które mają po 24,4 proc. akcji, PGE posiadający 21,85 proc. oraz Węglokoks, który ma 4,98 proc.

W 2010 roku zysk netto Polkomtela wyniósł 1,15 mld zł, EBITDA wyniosła 2,889 mld zł, a przychody 7,672 mld zł.

VDD jest niezależnym procesem przeglądu i analizy biznesu przeznaczonego do sprzedaży. Proces ten jest zlecany przez sprzedającego, ale jego struktura, przebieg i wyniki są tak formułowane, by mogły odpowiedzieć na pytania zadawane na późniejszym etapie przez potencjalnych kupców. Wyniki VDD są przedstawiane potencjalnym inwestorom przez niezależnych ekspertów.(PAP)

bas/ jtt/