Przewidywania zmian stóp procentowych napędzają rynki

Wczorajszy dzień trwał na rynkach wyjątkowo długo. Najważniejsze dane pokazały się dopiero o g. 22:00. Prezes Banku Anglii zapowiedział, że podwyżka stóp procentowych nadejdzie szybciej niż oczekiwano. Również w Polsce temat stóp procentowych działa na wyobraźnie inwestorów. Bardzo ważne w tym kontekście okażą się dzisiejsze dane na temat inflacji publikowane o g. 14:00.

Wczorajszy dzień na rynkach nie zapowiadał się zbyt ciekawie. Zmieniła to konferencja prasowa prezesa Banku Anglii - Marka Carneya o godzinie 22:00. Co takiego zostało powiedziane, że funt momentalnie niemal umocnił się względem wszystkich walut i to o prawie cały procent? Zasygnalizowano, że stopy procentowe na wyspach wzrosną szybciej niż dotychczas oczekiwano. Jak nie trudno się domyślić inwestorzy uciekający przed ujemnymi stopami procentowymi w strefie euro, wzięli tę wypowiedź jako przepowiednie wspaniałych czasów i od razu zaczęli przenosić swoje zaangażowanie do Wielkiej Brytanii. Dalsze ruchy funta zależeć będą od tego, jak bardzo inwestorzy będą wierzyć w przyspieszenie zmian oraz jak dużego ruchu będą oczekiwać. Funt jest obecnie najmocniejszy od 2012 roku względem euro, a i względem złotego brakuje mu do rekordowych poziomów zaledwie kilku groszy po wczorajszym niemal 5 groszowym umocnieniu.

Minister Finansów Polski ostudził optymizm branży zbrojeniowej rozbudzony przez prezydenta na spotkaniu z Barackiem Obamą. Pomimo tego, że do zapowiadanego poziomu 2% PKB wydawanych na wojsko brakuje nam zaledwie 0,05%, środki te nie znajdą się w najbliższym budżecie. Niestety wspomniane 0,05% to obecnie 800 mln złotych i kwota ta jest istotnie bardziej potrzebna w wielu innych miejscach, nie mówiąc już o tym, jak bardzo bez sensu jest podnoszenie podatków, by spełniać takie wymagania.

Dziś warto zwrócić uwagę na następujące dane:
11:00 - strefa euro - bilans handlu zagranicznego,
14:00 - Polska - inflacja konsumencka i bilans płatniczy,
14:30 - USA - inflacja producencka,
15:55 - Indeks Uniwersytetu Michigan.

Szczególnie ważny wydaje się odczyt o godzinie 14:00 z Polski. Ponieważ pojawiają się plotki o możliwej obniżce stóp procentowych, inflacja jest znów pilnie obserwowanym parametrem. Warto zwrócić uwagę, że opublikowany rano wskaźnik przyszłej inflacji według BIEC za maj, został skorygowany w górę o 0,1 pkt, aczkolwiek pokazuje to, że zagrożenie deflacyjne spada. W rezultacie możemy zatem spodziewać się, że nawet jeżeli inflacja będzie wciąż spadać, to nie grożą nam zjawiska deflacyjne. Gdyby odczyt inflacji wzrósł, możemy spodziewać się umacniania złotego w wyniku zamykania pozycji przez graczy grających pod spadek stóp procentowych w Polsce.

EUR/PLN

Wykres kursu średniego EUR/PLN za okres od 13.03.2014 do 13.06.2014

Kurs EUR/PLN utworzył kanał spadkowy. W przypadku ruchu powrotnego w górę, ograniczenie formacji znajduje się obecnie w okolicach 4,1300. Kolejny opór znajduje się w okolicach 4,2150, czyli maksimum ostatniego ruchu. Kurs poruszał się w dół na fali przewidywanych obniżek stóp w strefie euro. Po samej obniżce ruch ten był kontynuowany, a kurs łamał kolejne ważne technicznie poziomy. Obecnie wsparciem są minima lokalne, o które wyznaczyliśmy szerszy kanał spadkowy na 4,0850.

CHF/PLN

Wykres kursu średniego CHF/PLN za okres od 13.03.2014 do 13.06.2014

Na wykresie CHF/PLN można wyrysować kilkumiesięczny kanał spadkowy. Jeszcze niedawno poziom 3,4000 był ważnym wsparciem dla tej pary. Dzisiaj jest to najbliższy opór dla ewentualnych wzrostów. Najbliższym wsparciem jest poziom 3,3500, czyli dolne ograniczenie formacji spadkowej.

USD/PLN

Wykres kursu średniego USD/PLN za okres od 13.03.2014 do 13.06.2014

Kurs USD/PLN porusza się ostatnimi miesiącami w wąskim zakresie 3,0000-3,0650, w ostatnich tygodniach tworząc rozszerzający się kanał spadkowy. Na początku tygodnia kurs testował poziom 3,0000, jednakże szybko doszło do korekty tego ruchu. W przypadku ruchu w górę, można spodziewać się oporów w okolicach 3,0400. Jest to górne ograniczenie wspomnianego kanału spadkowego.

GBP/PLN

Wykres kursu średniego GBP/PLN za okres od 13.03.2014 do 13.06.2014

Kurs GBPPLN ponownie zmienił kierunek ruchu. Powrócił do wzrostów, jednakże należy zwrócić uwagę, że tak gwałtowne umocnienie niesie ze sobą ryzyko korekty. Obecnie najbliższym oporem są maksima ostatniego ruchu wzrostowego na 5,1750. W przypadku ruchu w dół najbliższym wsparciem są okolice 5,1050.