Trigon DM rekomenduje "kupuj" Medicalgorithmics, cena docelowa 85 zł
...
24.10. Warszawa (PAP) - Dom Maklerski Trigon wydał rekomendację "kupuj" dla spółki Medicalgorithmics, ustalając cenę docelową jej akcji na 85 zł.
Rekomendacja została wydana przy kursie Medicalgorithmics na poziomie 62 zł, a w środę około godz. 12.30 akcje spółki na NewConnect kosztowały 71 zł.
Analitycy za korzystne dla spółki uznają prowadzenie produkcji w Polsce, a sprzedaży na rynku amerykańskim. W ich opinii, Medicalgorithmics nie ucierpi na planowanej na 2013 rok reformie służby zdrowia w USA.
"Usytuowanie centrum kosztów w Polsce (produkcja, centrum badania i rozwoju, centrum monitoringu) i sprzedaż na dużym rynku jakim są Stany Zjednoczone jest jednym z atutów spółki. Po pierwsze, kondycja gospodarki amerykańskiej na tle innych kluczowych gospodarek jest obecnie relatywnie najlepsza. Po drugie jest to największy na świecie rynek mierzony wielkością środków przeznaczanych na opiekę zdrowotną" - napisali w raporcie.
"Na 2013 rok planowana jest w Stanach reforma służby zdrowia, co może mieć wpływ na funkcjonowanie wszystkich podmiotów działających na tym rynku. Badania kardiologiczne wykonywane za pomocą systemu dostarczanego przez Medicalgorithmics są refundowane. Zmiana systemu refundacji mogłaby istotnie zmienić popyt na te urządzenia, a to bezpośrednio przełożyłoby się na realizowane przez spółkę przychody. Wydaje się jednak, że mało prawdopodobne jest zdjęcie z list nowoczesnych form badań, często skuteczniejszych niż diagnostyka tradycyjna"- dodali.
W ocenie Trigon DM, model działania Medicalgorithmics zapewnia jej wysoką rentowność i sprawia, że zwiększenie skali działalności nie będzie obniżać marży operacyjnej. Na rentowność Medicalgorithmics wpływ ma jednak kurs PLN/USD, a spółka nie zabezpiecza się przed ewentualnym dalszym wzmocnieniem złotego.
Trigon DM prognozuje dla spółki na 2012 rok 11,4 mln zł przychodów przy 7,6 mln zł EBIT i 7,6 mln zł zysku netto, a na 2013 rok 17,3 mln zł przychodów, 12,2 mln zł EBIT i 12,7 mln zł zysku netto.(PAP)
mto/ jtt/
