Turcja ratuje rynki walut krajów rozwijających się

Ostatnie wycofywanie się inwestorów z walut naszego regionu nie pozostało bez wpływu na rynek obligacji. Rentowność 10-letnich polskich obligacji dotarła chwilowo do poziomu 4,5%. Sytuacja na rynku trochę się uspokaja, więc i rentowność obligacji wraca poniżej poziomu 4,4%. Odbicie wynika z poprawy sytuacji na koszyku walut krajów rozwijających się. Powodem tego ruchu jest podniesienie wczoraj przez bank centralny Turcji stóp procentowych overnight z 3,5% do 8%. Taki ruch momentalnie wsparł walutę, gdyż inwestorzy są skłonni lokować kapitał na takich warunkach. Pozostaje pytanie, czy jednorazowa nawet tak silna interwencja jest wstanie odwrócić negatywny trend, który pojawił się ostatnio na rynku walut krajów rozwijających się.

Niemalże sto dni było potrzebne, by utworzyć rząd w Czechach. Prezydent Milosz Zeman zgodził się na wszystkie kandydatury ministrów proponowane mu przez przyszłego premiera Bohuslava Sobotkę. Koalicja rządząca składa się z socjaldemokratów partii chrześcijańsko-ludowej oraz ruchu ANO 2011. Priorytetami rządu oprócz bycia proeuropejskim są ożywienie gospodarcze, walka z korupcją i nowa polityka podatkowa. Należy mieć nadzieję, że nie kryje się pod tym podniesienie podatków, by sfinansować kolejne instytucje udające, że walczą z korupcją i ożywiają gospodarkę.

Dzisiaj o godzinie 20:00 na konferencji FOMC (z ang. Federal Open Market Committee) nie tylko poznamy wysokość stóp procentowych, która to zdaniem właściwie wszystkich ekonomistów pozostanie bez zmian, ale również dowiemy się, czy - a jeśli tak to, o ile - ograniczony zostanie program luzowania ilościowego. Rynki spodziewają się redukcji o kolejne 10 mld USD. Ruch taki powinien przełożyć się na wzmocnienie dolara i dalsze osłabianie walut rynków rozwijających się, które są głównym beneficjentem tego drukowania kapitału spekulacyjnego dla banków. Gdyby jednak nie doszło do obniżki skali programu, możemy spodziewać się dalszej przeceny na EUR/USD. Ruch na złotym w obydwu tych przypadkach stoi pod znakiem zapytania, gdyż spadający EUR/USD wzmacnia złotego, natomiast słabnący koszyk walut rynków rozwijających się go osłabia. W efekcie możemy spodziewać się po decyzji zwiększonej zmienności oraz ruchów w przeciwną stronę na EUR/PLN i USD/PLN.

Dzisiaj warto zwrócić na następujące dane: 13:00 - USA - wnioski o kredyt hipoteczny,

13:15 - Wielka Brytania - wystąpienie publiczne szefa Banku Anglii, Marka Carneya,

20:00 - USA - decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych.

Wykres kursu średniego CHF/PLN za okres od 29.10.2013 do 29.01.2014

Kurs CHF/PLN podobnie jak EUR/PLN w zdecydowany sposób opuścił swój kanał spadkowy, docierając do okolic górnego ograniczenia ostatniego kanału wzrostowego. Jeżeli ruch ten będzie kontynuowany, czego oczywiście nie życzymy kredytobiorcom frankowym, dzisiaj podobnie jak w piątek będziemy oglądać testowanie poziomu 3,4500. Dla ruchu w dół najbliższym wsparciem jest przedłużenie dolnego ograniczenia wspomnianej formacji wzrostowej na 3,4000.

USD/PLN

Wykres kursu średniego USD/PLN za okres od 29.10.2013 do 29.01.2014

Kurs USD/PLN przebił ważne minima na poziomie 3,0200, ustanawiając najniższe poziomy od ponad dwóch lat. Oglądaliśmy kilka prób testowania psychologicznej bariery 3,0000, będącej silnym wsparciem dla kursu przed kontynuacją dalszych spadków na tej parze walutowej, po czym kurs gwałtownie zawrócił ku górze, tworząc trend wzrostowy. W ruchu tym ważnym oporem są testowane obecnie poprzednie ważne minima na 3,0800. W przypadku spadków wsparciem jest linia łącząca minima ostatnich tygodni na 3,0500, a dalej wspomniane okolice 3,0200.

GBP/PLN

Wykres kursu średniego GBP/PLN za okres od 29.10.2013 do 29.01.2014

Kurs GBP/PLN ponownie odbił się od wzrostowej linii łączącej minima lokalne ostatnich miesięcy, po czym w przeciągu dwóch tygodni zyskał ponad 10 groszy, przebijając nie tylko wielomiesięczne maksima z początku grudnia, ale górne ograniczenie formacji wzrostowej. Dla spadków następnym wsparciem jest poziom 4,9950, czyli wspomniana linia łącząca minima ostatnich miesięcy, po drodze jest jednakże kilka minimów lokalnych, które również mogą zatrzymać ruch spadkowy. W przypadku ruchu w górę kolejnym oporem jest poziom 5,1100 czyli ostatnie maksima.

Maciej Przygórzewski - Senior FX Dealer w Internetowykantor.pl

Komentarze walutowe przygotowują dealerzy Currency One SA.

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu internetowykantor.pl do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią “rekomendacji” lub “doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie komentarza, raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Zgodę autorów na publikowanie raportów można uzyskać pisząc na adres biuro@internetowykantor.pl.