Walka o Wedel: Jutrzenka wciąż jest w grze

Jak wynika z naszych informacji, najpóźniej za dwa miesiące powinno być wiadomo, komu amerykański koncern Kraft odsprzeda jedną z najsłynniejszych polskich marek, Wedla. Lista potencjalnych kupców jest coraz krótsza. Jeszcze w kwietniu Kraft rozpatrywał ponad 20 ofert. Wybrał z nich kilka. Według agencji Dow Jones do drugiego etapu przeszły dwa fundusze private equity – Bridgepoint i Advent International – oraz czterech inwestorów branżowych.

Wśród zainteresowanych zakupem Wedla są podobno szwajcarski koncern Nestle, amerykański producent czekolady – Hershey oraz ukraiński producent słodyczy Roshen.

Dow Jones podkreślił, że nazwa ostatniej, szóstej firmy, nie jest pewna. Wskazywał jednak na notowaną na warszawskim parkiecie Jutrzenkę. Jak wynika z informacji „Parkietu”, chodzi właśnie o tę firmę. – Nie komentuję – mówi Jan Kolański, szef i udziałowiec Jutrzenki, pytany, czy rzeczywiście jego spółka znalazła się na krótkiej liście. Analitycy: nie będzie łatwoCzy Jutrzenka ma szansę, by wygrać z dużymi międzynarodowymi koncernami?

– Można przyjąć, iż każdy z kandydatów jest w stanie przebić ofertę Jutrzenki. Pytanie, czy będzie skłonny. Obawiam się, że szum medialny wokół tej transakcji podgrzał atmosferę i oczekiwania. A to może doprowadzić do przepłacenia za Wedla – komentuje Marcin Sójka, analityk Domu Maklerskiego Banku BPS. Dodaje, że zaskakująca może być obecność Roshena. – Wśród zainteresowanych Wedlem nie wymieniało się wcześniej firm ze Wschodu – mówi.

Również Artur Iwański, analityk z Erste Banku, uważa, że Jutrzence może być trudno wygrać tę rywalizację. – Nie wiadomo, jak komu zależy, ale albo cena będzie bardzo wysoka, albo się nie uda – ocenia.

Na rynku mówi się, że za Wedel trzeba będzie zapłacić minimum 200 mln euro, czyli ponad 0,8 mld zł. Jutrzenka mogłaby sfinansować taki zakup, sprzedając akcje i wspomagając się kredytem. Majowe walne zgromadzenie zgodziło się na emisję prawie 129 mln akcji po minimum 4,3 zł. To oznacza, że spółka może pozyskać ponad 0,5 mld zł.

Wedel jest wiceliderem na polskim rynku słodyczy. Trzecią pozycję ma grupa Jutrzenki. Gdyby przejęła Wedel, połączone podmioty dogoniłyby dotychczasowego lidera – Krafta, który kontroluje ponad 21 proc. rynku.Sprzedaż Wedla wymusiła na Krafcie Komisja Europejska, która uzależniła od tej transakcji zgodę na styczniową fuzję z brytyjskim Cadbury.Wbrew obiegowej opinii Kraft musi się pozbyć nie tylko marki Wedel. Prawnicy wskazują, że obowiązek sprzedaży obejmuje też zakłady w Bielanach Wrocławskich i Warszawie.

Katarzyna Kucharczyk
PARKIET