Wyniki BRE Banku w II kw. lepsze od oczekiwań dzięki stronie przychodowej (opinia)

01.08. Warszawa (PAP) - BRE Bank zanotował w II kwartale 272,5 mln zł zysku netto, o 7 proc. więcej niż oczekiwał rynek. W ocenie analityków wyniki banku są dobre i wpisują się w pozytywny trend pokazany wcześniej przez Bank Millennium i BZ WBK.

Po otwarciu kurs BRE rośnie o 0,97 proc. do 436 zł.

MICHAŁ SOBOLEWSKI, ANALITYK DM IDMSA:

"Podobnie jak w bankach wcześniej publikujących wyniki zaskakują bardzo dobre przychody. Co więcej dotyczy to nie tylko wyniku odsetkowego, który wyraźnie się odbija dzięki mocno spadającym kosztom depozytów, ale też mocno rosnącemu wynikowi z opłat i prowizji.

Mocna strona przychodowa to główny powód wyników lepszych od konsensusu.

Wzrost kosztów jest bliski oczekiwaniom i wiąże się głównie z większymi nakładami związanymi z projektem nowego mBanku.

Widać też spory wzrost rezerw, natomiast związane to jest głównie z niską bazą pierwszego kwartału w segmencie korporacyjnym"

PAWEŁ KOZUB, ANALITYK UNICREDIT:

"Wyniki są relatywnie dobre. Pokazują kontynuację trenów, które pokazały wcześniej Millennium i BZ WBK.

Corowe przychody, wynik odsetkowy i prowizyjny bardzo ładnie rosną przy powiększającej się marży. Widać, że nie ma presji na koszty zbierania depozytów w całym sektorze.

Przychody prowizyjne wzrosły ładnie o 12 proc. kwartał do kwartału, zwiększając się szczególnie dzięki bancassurance i opłatom kredytowym.

Wynik tradingowy wyniósł 36 mln na sprzedaży portfeli obligacji, ale myślę, że było to oczekiwane patrząc na konsensus rynkowy.

Rosnące koszty są lekkim negatywnym zaskoczeniem. Widać, że wprowadzenie nowego banku i rebranding nie pozwala na zmniejszenia bazy kosztowej.

Odpisy są bardzo wysokie, ale to było już po I kwartale sygnalizowane. Bank mówił, że będzie musiał dokonać odpisu na jednego dużego klienta korporacyjnego. Konsensus to uwzględniał.

Bank odnotował duży procentowy wzrost wolumenu kredytów, choć to wynika z transakcji repo i to może być jeden duży klient. Nie ma wyjątkowych wzrostów wolumenów zarówno w sektorze, jak i w BRE.

Dane są dobre i wpisują się w trend pokazany przez inne banki. Spodziewałbym się dobrej reakcji, ale nie tak dobrej jak w przypadku Millennium i BZ WBK, ponieważ zaskoczenie było mniejsze a kurs BRE zachowywał się ostatnio dobrze"

Zysk netto grupy BRE Banku, przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, w drugim kwartale 2013 roku spadł do 272,5 mln zł z 320 mln zł rok wcześniej i 324 mln zł w pierwszym kwartale 2013 roku. Zysk banku okazał się nieco lepszy od oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 253,9 mln zł.

Wynik odsetkowy banku w II kwartale wyniósł 535,2 mln zł i był nieco wyższy od oczekiwań analityków, którzy liczyli, że wyniesie on 513,3 mln zł (w przedziale oczekiwań 482-538 mln zł).

Marża odsetkowa wyniosła w I połowie 2013 roku 2,1 proc., podczas gdy rok wcześniej było to 2,4 proc.

Wynik z prowizji w II kwartale 2013 roku wyniósł 221,5 mln zł i był również lekko powyżej szacunków rynku, który spodziewał się 205,1 mln zł (oczekiwania wahały się od 198 mln zł do 213 mln zł).

Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w drugim kwartale 2013 roku 159,5 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 133,5 mln zł. W całym pierwszym półroczu odpisy spadły do 187,1 mln zł z 220,8 mln zł rok wcześniej.(PAP)

pel/ krba/ osz/