BGŻ SA - Zmiana ratingu Banku przez agencję Moody?s w następstwie zmiany ratingu dla większościow...

| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | Raport bieżący nr | 62 | / | 2012 | | | | | |
| | Data sporządzenia: | 2012-06-19 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | | |
| | BGŻ SA | | | | | | | | | | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Zmiana ratingu Banku przez agencję Moody?s w następstwie zmiany ratingu dla większościowego akcjonariusza | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe | | | | | | | | | | |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | | |
| | Zmiana ratingu Banku przez agencję Moody?s w następstwie zmiany ratingu dla większościowego akcjonariusza Raport bieżący 62/2012 z dnia 19 czerwca 2012 r. Zarząd Banku Gospodarki Żywnościowej S.A. ("Bank") informuje, że 18 czerwca 2012 r. agencja ratingowa Moody's Investors Service ("Moody?s", "Agencja") obniżyła rating dla długoterminowych depozytów Banku do Baa2 z Baa1, z perspektywą stabilną. Rating siły finansowej Banku ("BFSR") na poziomie D nie uległ zmianie i pozostaje z perspektywą stabilną. Rating krótkoterminowych depozytów Banku został potwierdzony na poziomie Prime-2. Zmiana oceny ratingowej zamyka przegląd ratingu BGŻ przez agencję Moody?s, rozpoczęty 21 lutego 2012 r. W uzasadnieniu oceny agencja Moody?s stwierdza, że obniżenie długoterminowej oceny ratingowej depozytów Banku jest następstwem zmiany oceny ratingowej większościowego akcjonariusza Banku ? Rabobank - które nastąpiło 15 czerwca 2012 r. Jednocześnie Moody?s podkreśla, że prawdopodobieństwo wsparcia dla Banku, ze strony Rabobanku
jako inwestora strategicznego pozostaje bardzo wysokie i dotychczas było odzwierciedlone w zapewnieniu finansowania walutowego, wsparcia kapitałowego oraz długoterminowym zainteresowaniem sektorem rolno-spożywczym w Polsce. Założenia agencji co do wsparcia BGŻ przez Rabobank zostały także wzmocnione poprzez ogłoszone w kwietniu 2012 r. wezwanie, którego celem jest nabycie wszystkich akcji Banku. Moody's zauważa jednak, że realizacja tego planu wiąże się ze sprzedażą przez Skarb Państwa pakietu 25% akcji BGŻ, co w ocenie agencji zmniejszy zainteresowanie polskiego rządu udzieleniem dodatkowego wsparcia dla BGŻ w razie potrzeby. Niemniej, nowa ocena ratingowa Baa2 zawiera w sobie trzy punkty z tytułu potencjału wsparcia ze strony akcjonariusza większościowego, co jest jednym z najwyższych wyników wśród spółek zależnych zachodnioeuropejskich banków w regionie. Stabilna perspektywa ratingu długoterminowego BGŻ jest pochodną stabilnej perspektywy ratingu Rabobanku. Podstawa prawna: § 5 ust. 1 pkt. 26
Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. | | | | | | | | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |
| --- | --- | --- |
| | Change of the Bank’s rating by Moody’s following ratings change of majority shareholder Report 62/2012 dated June 19, 2012 The Management Board of Bank Gospodarki Żywnościowej S.A. (“Bank”) announces that Moody's Investors Service (“agency”, “Moody’s”) downgraded on June 18, 2012 its long-term deposit rating of the Bank to Baa2 from Baa1, with stable outlook. The standalone bank financial strength rating (BFSR) of BGZ at D was not affected and the outlook remains stable. The short-term rating was confirmed at Prime-2. This rating action concludes Moody’s review of BGŻ initiated on February 21, 2012. In its comments on the downgrade of BGZ’s long-term rating Moody’s stated that the downgrade was prompted by the downgrade on 15 June 2012 of Bank’s majority shareholder – Rabobank. At the same time, Moody's underlines a very high likelihood of parental support from Rabobank as long-term strategic shareholder in BGZ and was reflected in providing foreign-currency funding, and capital resources to BGZ and its
long-term interest in the Polish agribusiness sector. The agency views on parental support probability are reinforced by Rabobank’s tender offer to wholly acquire its Polish subsidiary announced in April 2012. However, Moody’s notes that Rabobank’s plan to acquire 100% ownership would require a divestiture of the Polish government’s 25% stake in BGZ, thus reducing the incentives of the Polish authorities to provide additional support in case of need. Accordingly, the current three notches of uplift in BGZ’s long-term rating of Baa2 - which remains one of the highest of other Western European bank subsidiaries in the region - is driven solely by parental support assumptions. The stable outlook on BGZ’s long-term rating is driven by the stable outlook on Rabobank’s standalone rating. Legal basis: §5 clause 1 point 26 of the Ordinance of the Minister of Finance dated 19 February 2009 on the current and periodic reports disclosed by the securities issuers and on equivalence of information disclosures required by
law of non-EU member states. | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | | BANK GOSPODARKI ŻYWNOŚCIOWEJ SA | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | (pełna nazwa emitenta) | | | | | |
| | | BGŻ SA | | Banki (ban) | | | |
| | | (skrócona nazwa emitenta) | | (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie) | | | |
| | | 01-211 | | WARSZAWA | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | |
| | | KASPRZAKA | | 10/16 | | | |
| | | (ulica) | | (numer) | | | |
| | | 22 860 44 00 | | 22 860-50-00 | | | |
| | | (telefon) | | | (fax) | | |
| | | relacje.inwestorskie@bgz.pl | | www.bgz.pl | | | |
| | | (e-mail) | | | (www) | | |
| | | 526-100-85-46 | | 010778878 | | | |
| | | (NIP)
| | | (REGON) | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ