DI BRE obniżył rekomendację dla Elektrobudowy do "trzymaj", cena docelowa 163,1 zł

26.07. Warszawa (PAP) - Analitycy DI BRE, w raporcie z 20 lipca, zmienili rekomendację dla Elektrobudowy na "trzymaj" z "akumuluj", obniżając jednocześnie cenę docelową jednej akcji spółki do 163,1 zł ze 178,6 zł.

Raport został przygotowany przy kursie 155,5 zł, a we wtorek ok. godz. 16.45 za akcje Elektrobudowy płacono 150,1 zł.

"Oczekiwaliśmy, że Elektrobudowa będzie w stanie w 2011 roku przekroczyć prognozę zarządu, zakładającą wygenerowanie 793,5 mln PLN przychodów i 48,6 mln PLN zysku netto. Niestety, stanie się to tylko na poziomie przychodów. Za I półrocze zysk netto wyniesie jedynie 13,5 mln PLN. Związane jest to głównie z niskim wykorzystaniem mocy produkcyjnych w ramach produkcji rozdzielnic (jedynie 40 proc.). II połowa roku przyniesie poprawę wykorzystania mocy produkcyjnych (wzrost do 100-105 proc., czyli stanu z ubiegłego roku)" - napisano w raporcie.

Analitycy DI BRE wskazują, że w pozostałych segmentach spółce udaje się zdobywać dużo nowych kontraktów, ale nie ma to przełożenia na poprawę oczekiwanych marż.

"Portfel zleceń na przyszły rok ma już wartość 400 mln PLN, co zapewnia naszym zdaniem dwucyfrową dynamikę przychodów i zysku w przyszłym roku (...) Mimo dobrego portfela zleceń, uważamy, że perspektywy wzrostu są już w cenie" - poinformowali.

"Z uwagi na okres realizacji planów budowy nowych bloków energetycznych w Polsce, uważamy, że faktyczne prace będą koncentrować się w latach 2013+. Nadal jest to odległa perspektywa" - dodali.

W raporcie poinformowano o podwyższeniu prognozy przychodów i obniżeniu prognozy zysków spółki w przyszłych latach.

W tym roku Elektrobudowa ma wygenerować w ocenie analityków 49,7 mln zł zysku netto, 57,9 mln zł zysku operacyjnego oraz 867,2 mln zł przychodów. W roku 2012 zysk netto wzrośnie do 56,1 mln zł, zysk operacyjny do 64,6 mln zł, a sprzedaż do 916,9 mln zł. Natomiast prognozy na rok 2013 wskazują na zysk netto na poziomie 66,1 mln zł oraz zysk operacyjny w wysokości 76,2 mln zł, przy ponad 1 mld zł przychodów. (PAP)

jow/ ana/