DM PKO BP rekomenduje "kupuj" Polnord, cena docelowa 80,12 zł

8.10.Warszawa (PAP) - Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP w raporcie z 29 września wydali rekomendację "kupuj" Polnord, ustalając kurs docelowy akcji spółki na 80,12 zł.

W dniu wydania raportu kurs akcji Polnordu wyniósł 53 zł, a w środę o godz. 12.00 akcje kosztowały 40,9 zł.

W ocenie analityków DM PKO BP w latach 2009-2012 największy wpływ na wyniki Polnordu będą miały projekty komercyjne i sprzedaż aktywów.

"Na aktywa Polnordu składają się realizowane oraz planowane projekty z segmentu mieszkaniowego i komercyjnego, jak również dodatkowe aktywa nie związane bezpośrednio z prowadzoną działalnością. Choć ok. 80 proc. banku ziemi dotyczy inwestycji mieszkaniowych, to w okresie 2009-2012 największy wpływ na wyniki Polnordu będą miały projekty komercyjne oraz sprzedaż pozostałych aktywów" - napisano w raporcie.

"Oczekujemy, że w latach 2008-2009 zysk brutto ze sprzedaży aktywów pozaoperacyjnych wyniesie ok. 140 mln zł. W dłuższym horyzoncie wraz z poprawą sytuacji na rynku mieszkaniowym spółka będzie także zwiększać sprzedaż w tym segmencie rynku" - dodano.

Analitycy wartość Polnordu wyznaczyli trzema metodami: na podstawie modelu DCF, metodą majątkowo-dochodową oraz metodą sum częściowych. Średnia ważona z tych wycen dała wartość 80,12 zł, więc z uwagi na wysoki potencjał wzrostu kursu analitycy wydali rekomendację "kupuj". (PAP)

gsu/ asa/