Duże banki wykorzystują sytuację, licząc wysokie prowizje inwestorom giełdowym

Jak pokazuje ranking domów maklerskich przygotowany przez WP.PL, duże banki wykorzystują sytuację i liczą sobie dość wysokie prowizje od swoich klientów, którzy chcą inwestować na warszawskiej giełdzie. Ciekawą sprawą jest, że wcale nie zraża to samych klientów i ci nie przestają korzystać z drogich usług, mimo że rynek daje dość szeroką ofertę.

Obraz
Źródło zdjęć: © AFP | SPENCER PLATT

Jak pokazuje ranking domów maklerskich przygotowany przez WP.PL, duże banki wykorzystują sytuację i liczą sobie dość wysokie prowizje od tych klientów, którzy chcą inwestować na warszawskiej giełdzie. Ciekawą sprawą jest, że wcale nie zraża to samych klientów i ci nie przestają korzystać z drogich usług, mimo szerokiej oferty rynkowej.

Warszawska giełda przeżywa w tym roku duże wahania nastrojów wywołane głównie czynnikami zewnętrznymi. Na wzrosty lub spadki wiodący wpływ ma krążący po świecie wielki kapitał, a mały inwestor może tylko odgadywać ruchy gigantów i próbować ugrać swoje. Przyglądając się zestawieniu opłat biur maklerskich zobaczmy za pośrednictwem którego brokera mały inwestor może nie tyle od razu zyskać, ale przynajmniej możliwie mało stracić na prowizjach.

W poniższym zestawieniu, z aktualizacją na koniec września 2014 r., wzięliśmy pod uwagę te domy maklerskie, które oferują dwie podstawowe dla warszawskiej giełdy usługi - obrót akcjami i obrót kontraktami terminowymi na indeksy giełdowe. Przeanalizowaliśmy, jakie prowizje inwestor detaliczny zapłaci za handel akcjami i kontraktami, zarówno grając krótkoterminowo, czyli w ramach jednego dnia - tzw. daytrading, jak i w dłuższej perspektywie realizacji inwestycji.

Nie analizowaliśmy kosztów typu: prowizja za przelew do innego banku czy opłata za prowadzenie rachunku. W pierwszym przypadku przelew, w ramach banku prowadzącego rachunek pieniężny, jest zawsze darmowy. W drugim przypadku - opłata za prowadzenie rachunku przeważnie jest tylko wymuszeniem aktywności inwestora, a my wzięliśmy pod uwagę sytuację inwestora w miarę aktywnego, który takich prowizji nie zapłaci. To "w miarę" dotyczy osoby, która "obróciła" w miesiącu 20 tys. zł na akcjach albo co najmniej 10 kontraktami terminowymi. Intensywność inwestowania ma zresztą w większości biur wpływ na poziom naliczanych prowizji - bardzo aktywni są premiowani. Niestety, nie dotyczą one raczej aż tak małych, jak nasz typowy drobny inwestor.

Ranking biur maklerskich - prowizje na 30 września 2014 r.

Obraz
© (źródło: obliczenia własne)

Jak widać najlepszym biurem maklerskim w rankingu okazał się DM Raiffeisen Banku. Co prawda zdobył tylko jedno pierwsze miejsce w zestawieniach cząstkowych, oferując najniższe prowizje za "nie-krótkoterminowy" handel kontraktami terminowymi na indeksy, ale w każdej kategorii był przynajmniej w pierwszej piątce, co dało świetny rezultat końcowy. Bardzo pomogło też drugie miejsce w zestawieniu prowizji za jednodniowy handel akcjami.

Pozostałe miejsca na podium zajęły: BM BGŻ i BM BPH. BM BGŻ drugą pozycję zawdzięcza najlepszym prowizjom za "nie-jednodniową" grę na kontraktach oraz jedną z najniższych prowizji za długoterminowy handel akcjami. BM BPH wyraźnie wygrywa wśród inwestorów jednodniowych, licząc im połowę standardowej prowizji za realizację inwestycji w ramach tego samego dnia, zarówno na akcjach, jak i kontraktach indeksowych.

O dziwo, do najdroższych należą ci, którzy są zarazem najbardziej popularni wśród małych inwestorów. Pierwszy na rynku pod względem liczby klientów - DM mBanku, który przyciągnął prawie 300 tys. małych graczy, zajmuje w rankingu przedostatnie miejsce. Drugi na rynku CDM Pekao jest dopiero dwunasty w zestawieniu, a trzeci - DM PKO BP w rankingu zajął tylko jedną pozycję wyżej niż DM mBanku. Świadczy to o tym, że duże banki, które przyciągnęły klientów usługami detalicznymi i dobrą ofertą rachunków bankowych, korzystają na tym, ciągnąc z klientów usług maklerskich wysokie prowizje.

Gdyby brać pod uwagę same inwestycje w akcje, najlepsze prowizje ma DB Securities, bezkonkurencyjny dla graczy długoterminowych - tylko 0,19 proc. prowizji od obrotu - oraz DM BOŚ, który liczy sobie 0,38 proc. za kupno akcji - 5 miejsce w zestawieniu, ale za to tylko 0,15 proc. za sprzedaż, jeśli inwestor pozbędzie się akcji w dniu zakupu.

Dla graczy rynku terminowego najlepszą propozycję mają DM Raiffeisen Banku i BM BGŻ, ale dla tych najbardziej aktywnych, którzy otwierają i zamykają pozycje tego samego dnia, lepszy, choć zaledwie o 0,50 zł, będzie jednak BM BPH. Otwarcie i realizacja kontraktu indeksowego w przeciągu jednego dnia kosztuje tu 13,50 zł, podczas gdy w dwóch pierwszych biurach 14 zł.

Dużo zmienić na rynku może pojawienie się holenderskiego dyskontu maklerskiego - Degiro. 0,08 proc. prowizji za akcje i 4 zł za kontrakty to w porównaniu z powyższym zestawieniem poziomy wręcz nieosiągalne. Niestety, Holendrzy nie oferują jeszcze kompletu usług i zasiąść na tronie będą mogli dopiero w kolejnych rankingach. Pod warunkiem, że nic nie zmienią we wstępnych deklaracjach i nie okaże się, że chcą jednak brać więcej od polskich drobnych graczy.

Zarabianie na giełdzie to niełatwa sztuka. Często zmieniające się nastroje rynku powodują, że stopa zysku bywa mała, a czasami aż tak niewielka, że zmniejszenie prowizji maklerskich może zadecydować o zysku lub stracie. Oczywiście decyzja wyboru biura obejmuje dużo więcej czynników niż same prowizje maklerskie. Ważny jest dostęp do dodatkowych usług i narzędzi, czy podpięcie pod dobry rachunek bankowy. Tak czy inaczej, wrześniowy ranking na pewno pomoże naszym czytelnikom przynajmniej rozejrzeć się w tym, co oferuje konkurencja.

Jacek Frączyk - analityk giełdowy WP.PL

Wybrane dla Ciebie

Gdzie wyrzucić opakowanie po mięsie? Niektórzy robią to źle
Gdzie wyrzucić opakowanie po mięsie? Niektórzy robią to źle
Co zrobić z pieniędzmi na wypadek wojny? Oto złote rady eksperta
Co zrobić z pieniędzmi na wypadek wojny? Oto złote rady eksperta
Popularna przyprawa może być groźna dla zdrowia. UE potwierdza
Popularna przyprawa może być groźna dla zdrowia. UE potwierdza
Nie każdy senior o tym wie. To umożliwia legitymacja emeryta
Nie każdy senior o tym wie. To umożliwia legitymacja emeryta
Ile trzeba zarabiać na 5 tys. zł emerytury? Mamy wyliczenia
Ile trzeba zarabiać na 5 tys. zł emerytury? Mamy wyliczenia
Szukają Polaków do pracy. W przeliczeniu płacą 4 tys. zł tygodniowo
Szukają Polaków do pracy. W przeliczeniu płacą 4 tys. zł tygodniowo
Praca do 70 roku życia. Duża zmiana w tej grupie zawodowej
Praca do 70 roku życia. Duża zmiana w tej grupie zawodowej
Dwa przelewy od ZUS w październiku. Oto szczegóły
Dwa przelewy od ZUS w październiku. Oto szczegóły
Od środy zakupy będą droższe. Wchodzi w życie nowa opłata
Od środy zakupy będą droższe. Wchodzi w życie nowa opłata
Gwiazdor nie chce zostawić dzieciom swojej fortuny. Oto dlaczego
Gwiazdor nie chce zostawić dzieciom swojej fortuny. Oto dlaczego
"Niech cała Polska wie". Zmierzyliśmy głośność wiatraków
"Niech cała Polska wie". Zmierzyliśmy głośność wiatraków
Austriacki inwestor powiedział: pas. Teraz polska fabryka zbiera pieniądze na wykup
Austriacki inwestor powiedział: pas. Teraz polska fabryka zbiera pieniądze na wykup