Futures: interesujący układ techniczny

Wtorkowe oczekiwania naszych inwestorów były w tym kontekście bardzo pesymistyczne (znalazło to odzwierciedlenie między innymi w postaci dwuipółprocentowego spadku FW20Z09). Tymczasem żadnego "tąpnięcia cenowego" za oceanem nie doświadczyliśmy.
Początek środowych notowań musiał zatem upłynąć na niwelowaniu skali tak silnej i niepotrzebnej przeceny. Bykom udało się zatem wykreować ruch cenowy, który bez problemu przedarł się ponad zakres intradayowej strefy oporu: 2404 - 2408 pkt. Wybicie okazało się jednak jedynie krótkotrwałym naruszeniem wskazanego przedziału cenowego. Po tym incydencie, inicjatywę na rynku próbowały przejąć niedźwiedzie. Ruch korekcyjny wytracił jednak swój impet już w rejonie poziomu cenowego wytyczonego na bazie dolnej linii Pitchforka. Kolejne fazy sesji upłynęły na ruchu bocznym, który związany był wyczekiwaniem inwestorów na bogaty zestaw danych makroekonomicznych z USA.

Dane okazały się generalnie lepsze od prognoz, choć akurat te najważniejsze według mnie (czyli zamówienia na dobra trwałego użytku) zdecydowanie gorsze. Rynki "wybrały" sobie jednak te bardziej optymistyczne odczyty, co w konsekwencji ukierunkowało je zdecydowanie na północ. My również podążyliśmy tym śladem, choć już po chwili notowania kontraktów zaczęły ponownie przebiegać poniżej strefy: 2404 - 2408 pkt i górnej linii Pitchforka. Ostatecznie zamknięcie FW20Z09 uplasowało się na poziomie: 2385 pkt, co stanowiło spadek ich wartości o 0.63%.

W swoich wczorajszych komentarzach online eksponowałem dwa przedziały cenowe, które starałbym się obecnie wykorzystać przy opracowywaniu strategii rynkowej. Pierwszym z nich jest zapora popytowa: 2343 - 2349 pkt, gdzie koncentrują się projekcje potencjalnej (wewnętrznej) formacji XABCD, zbudowanej na bazie współczynnika 0.786. Z załączonego wykresu wynika, że przebiegają tutaj także dwie linie Pitchforka, co w oczywisty sposób wzmacnia znaczenie wymienionego przedziału Fibonacciego. Zakładam, że jeśli strefa nie zdołałaby ostatecznie utrzymać naporu podaży, bardzo prawdopodobnym scenariuszem stałby się wówczas test kolejnego zakresu: 2293 - 2299 pkt, gdzie dla odmiany grupują się projekcje harmonicznej formacji ABCD, spełniającej zależność: AB = CD (oznaczenia przedstawiłem na załączonym wykresie). Wydaje się, że dopiero przełamanie tej właśnie zapory popytowej powinno dla graczy średnioterminowych stanowić wystarczający argument do zamknięcia wszystkich długich pozycji. W takiej sytuacji rozważyłbym również
sprzedaż kontraktów. Inwestorzy nastawieni na podejmowanie bardziej ryzykowanych działań rynkowych mogliby rozważyć sprzedaż FW20Z09 już po zanegowaniu strefy: 2343 - 2349 pkt. Niemniej jednak jest to bardzo wiarygodna zapora popytowa, zatem aktywność kupujących powinna być tutaj zdecydowanie większa.

Drugim przedziałem, na który zwróciłbym obecnie uwagę jest: 2437 - 2442 pkt. Tak się ciekawie złożyło, że tutaj również koncentrują się projekcje potencjalnego układu XABCD (tym razem pro-spadkowego), spełniającego zależność: AB = CD. Zanegowanie tej przeszkody powinno w szybkim tempie doprowadzić do testu kluczowej zapory podażowej: 2462 - 2470 pkt. Nie ukrywam, że dopiero po jej zanegowaniu rozważyłbym kupno kontraktów (choć o działaniach zakupowych można by także pomyśleć w momencie dotarcia kontraktów do obszaru wsparcia: 2343 - 2349 pkt).

Podsumowując można stwierdzić, że ewentualne działania transakcyjne podjąłbym dopiero z chwilą dotarcia kontraktów do obszaru wsparcia: 2343 - 2349 pkt, bądź zapory podażowej: 2437 - 2442 pkt. W obszarze cenowym ograniczonym w/w zakresami cenowymi raczej nie nastawiałbym się na aktywny handel. Biorąc również pod uwagę dzisiejsze święto za oceanem (Dzień Dziękczynienia) i dość powszechne oczekiwania na weekendowe szacunki dotyczące sprzedaży detalicznej w USA na początku sezonu świątecznego, czwartkowy przebieg handlu może okazać się mało porywającym widowiskiem. Można zatem założyć, że kontrakty pozostaną dzisiaj w kanale konsolidacyjnym, ograniczonym znanymi nam już zakresami cenowymi: 2343 - 2349 pkt (wsparcie) i 2437 - 2442 pkt (opór).

Opracowanie:
Paweł Danielewicz
Analityk Techniczny

| Dane prezentowane w niniejszym raporcie zostały uzyskane lub zaczerpnięte ze źródeł uznanych przez DM BZ WBK S.A. za wiarygodne, jednakże DM BZ WBK S.A. nie może zagwarantować ich dokładności i pełności. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autora i nie powinny być inaczej interpretowane. Dom Maklerski BZ WBK S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody DM BZ WBK S.A. jest zabronione. |
| --- |