KULCZYK OIL VENTURES INC. - Aktualizacja raportu niezależnego eksperta nt. oceny rezerw i zasobów...

| | KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | | | | | | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | Raport bieżący nr | 10 | / | 2011 | | | | | |
| | Data sporządzenia: | 2011-02-10 | | | | | | | | | |
| | Skrócona nazwa emitenta | | | | | | | | | | |
| | KULCZYK OIL VENTURES INC. | | | | | | | | | | |
| | Temat | | | | | | | | | | |
| | Aktualizacja raportu niezależnego eksperta nt. oceny rezerw i zasobów warunkowych na obszarach koncesji na Ukrainie | | | | | | | | | | |
| | Podstawa prawna | | | | | | | | | | |
| | Art. 56 ust. 1 pkt 1 Ustawy o ofercie - informacje poufne | | | | | | | | | | |
| | Treść raportu: | | | | | | | | | | |
| | Kierownictwo Wyższego Szczebla KULCZYK OIL VENTURES INC. (Spółka, Emitent, KOV) informuje, iż w dniu 10 lutego 2011 r. otrzymało raport z oceny złóż stanowiących aktywa KUB-Gas LLC (spółki zależnej od Emitenta), sporządzony przez RPS Energy?niezależną, inżynieryjną firmę konsultingową specjalizującą się w ocenie aktywów naftowych i gazowych.Raport zawiera dane szacunkowe ukraińskich rezerw KOV według stanu na 1 stycznia 2011 r. obejmujących cztery pola: Olgowskoje, Makiejewskoje, Wiergunskoje i Krutogorowskoje. Dodatkowo, dla koncesji Olgowskoje i Makiejewskoje RPS Energy przekazała zaktualizowane na 1 stycznia 2011 r. oszacowania zasobów warunkowych.Rezerwy KOV na Ukrainie były przedmiotem wcześniejszej ekspertyzy RPS Energy przygotowanej dla Spółki według stanu na 1 kwietnia 2009 r. oraz przeglądu aktualizującego według stanu na 1 października 2010 r. o czym Spółka informowała odpowiednio w Prospekcie emisyjnym KULCZYK OIL VENTURES INC. (Załącznik D1) oraz w raporcie bieżącym nr 49/2010 z dnia 18
listopada 2010 r. Oszacowanie zasobów warunkowych KOV na Ukrainie przez RPS Energy znalazło się natomiast w przekazanym Spółce w listopadzie 2009 r. dokumencie, stanowiącym uzupełnienie ekspertyzy RPS Energy z 1 kwietnia 2009 r. Dokument ten został wskazany w Prospekcie emisyjnym KULCZYK OIL VENTURES INC. (Załącznik D2).Zgodnie z raportem RPS Energy według stanu na 1 stycznia 2011 r. zasoby warunkowe (przed opłatami i rentami za nadania górnicze i opodatkowaniem) dla pól Olgowskoje i Makiejewskoje są w kategorii Best Estimate (2C) o 539% wyższe od danych przytoczonych w Prospekcie zgodnie z uzupełnieniem ekspertyzy przekazanym przez RPS Energy w listopadzie 2009 r. (14,63 Bcf czyli 2,44 MMboe) i w kolejnych kategoriach tych zasobów przedstawiają się następująco:Low Estimate (1C): 21,8 BCFE czyli 3,6 MMBOEBest Estimate (2C): 93,3 BCFE czyli 15,6 MMBOEHigh Estimate (3C): 246,5 BCFE czyli 41,1 MMBOEgdzie:?BCFE - oznacza ekwiwalent miliarda stóp sześciennych i jest jednostką miary objętości kondensatu, w której
1 baryłka kondensatu jest ekwiwalentem 6 mln stópsześciennych ("Mcf") gazu ziemnego.?MMBOE?oznacza milion baryłek ekwiwalentu ropy naftowej?Gaz ziemny mierzony w miliardach stop sześciennych ("BCF") stanowi od 95 do 96 proc. w każdej z pozycji bilansu rezerw, resztę stanowi kondensat.Przyszłe przeklasyfikowanie zasobów warunkowych w rezerwy wymaga przygotowania realnego planu rozwoju, od którego będzie zależała wysokość spodziewanego wydobycia.Od momentu otrzymania przez Emitenta poprzedniego raportu RPS miały miejsce niewielkie zmiany w wysokości rezerw przypisanych do poszczególnych pól ze względu na pewne modyfikacje w metodzie badawczej RPS. Według RPS Energy rezerwy (przed opłatami i rentami za nadania górnicze i opodatkowaniem) na dzień 1 stycznia 2011 r. przedstawiają się następująco:Potwierdzone (1P):styczeń 2011 r.: 29,6 BCFE czyli 4,9 MMBOEpaździernik 2010 r.: 33,9 BCFE czyli 5,6 MMBOEPotwierdzone + Prawdopodobne (2P):styczeń 2011 r.: 45,7 BCFE czyli 7,6 MMBOEpaździernik 2010 r.: 43,9 BCFE czyli
7,3 MMBOEPotwierdzone + Prawdopodobne + Możliwe (3P):styczeń 2011 r.: 62,0 BCFE czyli 10,3 MMBOEpaździernik 2010 r.: 53,4 BCFE czyli 8,9 MMBOEPrzyszły wzrost rezerw spodziewany jest z przeklasyfikowania zasobów warunkowych zdefiniowanych dla pól Olgowskoje i Makiejewskoje oraz ze spodziewanego rozwoju tych pól. Potencjał dodatkowych wzrostów tkwi także w zasobach warunkowych powiązanych z polami Wiergunskoje i Krutogorowskoje. Aktualna wycena RPS nie uwzględniła przewidzianych przez KOV do wdrożenia nowych technik wydobywczych powszechnie stosowanych na świecie, zwiększających wydajność produkcji, takich jak wydobycie z dwóch horyzontów (dual completion), czy stosowanie sprężarek gazu. W nowej ocenie stwierdzono również, że istnieją dodatkowe zasoby gazu zlokalizowane w konwencjonalnych, ale stosunkowo cienkich pokładach, z których powinno być możliwe wydobycie komercyjne, po zastosowaniu techniki szczelinowania. Do czasu, aż KOV nie potwierdzi skuteczności zastosowania tej metody na terenie swoich koncesji,
zasoby tenie będą mogły być sklasyfikowane.Program prac KUB-Gas na Ukrainie na rok 2011 koncentruje się głównie na wszechstronnym i efektywnym wydobyciu z pól Olgowskoje i Makiejewskoje. Odbywać się to będzie poprzez wykonanie nowych odwiertów, wydobycie z nowych stref poprzez istniejące odwierty, eksploatację z dwóch horyzontów, stymulację wydobycia z zastosowaniem nowoczesnych, zaawansowanych technicznie metod, stosowanych powszechnie w innych regionach świata, a także poprzez skuteczną realizację strategii kompresji.Podstawowe pojęcia:- "Zasoby Warunkowe" to ilości ropy naftowej lub gazu ziemnego, które według szacunków na dany dzień mogą potencjalnie zostać pozyskane ze znanych akumulacji przy zastosowaniu istniejącej technologii lub postępu technicznego, ale które nie osiągnęły jeszcze stopnia zaawansowania pozwalającego na komercyjne zagospodarowanie ze względu na jedno lub więcej uwarunkowań. Uwarunkowania te mogą mieć charakter ekonomiczny, prawny, środowiskowy, polityczny, jak też wypływać z
regulacji lub braku rynku. Zasoby Warunkowe dzielą się na kategorie: Low Estimate (1C), Best Estimate (2C) i High Estimate (3C), w relacji do stopnia pewności związanego z szacunkami, a w zależności ekonomicznej opłacalności mogą być dzielone na podkategorie.?Low Estimate (1C)" uważane jest za ostrożny szacunek ilości zasobów warunkowych, które będą faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, przekroczą oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 90% prawdopodobieństwo (P90), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż ostrożny szacunek.?Best Estimate (2C)" uważane jest za wyważony szacunek ilości zasobów warunkowych, które będą faktycznie pozyskane. Jest wysoce prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, będą niższe lub wyższe od oszacowań. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 50% prawdopodobieństwo (P50), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż wyważony szacunek.?High
Estimate (3C)" uważane jest za optymistyczny szacunek ilości zasobów warunkowych, które będą faktycznie pozyskane. Jest mało prawdopodobne, że ilości pozyskane w rzeczywistości, przekroczą oszacowania. W kategoriach rachunku prawdopodobieństwa oznaczać to będzie co najmniej 10% prawdopodobieństwo (P10), że ilości pozyskane będą równe lub wyższe niż optymistyczny szacunek.- "Rezerwy" są to zasoby węglowodorów, które oczekuje się, że będą komercyjnie zdatne do wydobycia w wyniku realizacji projektów zagospodarowania ze znanych akumulacji, od określonej daty, pod określonymi warunkami. Rezerwy muszą spełniać cztery kryteria: muszą być odkryte, zdatne do wydobycia, w ilościach zdatnych do komercyjnego wydobycia i obecne w złożu (na dzień oceny) w oparciu o zastosowany projekt zagospodarowania. Rezerwy dzieli się dalej według prawidłowości oszacowania, a następnie według zaawansowania projektu i/lub statusu zagospodarowania i wydobycia.- "Zasoby Potwierdzone" to wielkości wydobycia węglowodorów, które na
podstawie analiz geologicznych i danych inżynieryjnych można oszacować z rozsądną pewnością jako komercyjnie zdatne do wydobycia od określonej daty, ze znanych horyzontów złożowych i w określonych warunkach gospodarczych, z wykorzystaniem określonych metod operacyjnych i w oparciu o określone regulacje administracyjne.- "Zasoby Prawdopodobne" to takie dodatkowe Rezerwy, w wypadku których ustalone na podstawie analiz geologicznych i danych inżynieryjnych szanse wydobycia są niższe niż w wypadku Zasobów Potwierdzonych, ale wyższe niż w przypadku Zasobów Możliwych.- "Zasoby Możliwe" to takie dodatkowe Rezerwy, w wypadku których ustalone na podstawie analiz geologicznych i danych inżynieryjnych szanse wydobycia są niższe niż w wypadku Zasobów Prawdopodobnych. Prawdopodobieństwo, że rzeczywiste wydobyte ilości będą równe lub przekroczą sumę Zasobów Potwierdzonych, Prawdopodobnych i Możliwych wynosi 10%. | | | | | | | | | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |
| --- | --- | --- |
| | Current Report No. 10/2011Date: 2011-02-10Issuer’strading name: KULCZYK OIL VENTURES INC.Title:Evaluation of Reserves and Contingent Resources forLicenses in the Ukraine - Update of an Independent Expert ReportLegal basis:Article 56 section 1 Item 1 Act on Public Offering -confidential informationContent:The Senior Management of KULCZYK OIL VENTURES INC.(‘Company’,‘Issuer’,’KOV’), hereby informs that on February 10, 2011it has received a report which evaluated oil and gas assets of KUB-GasLLC (70%-owned subsidiary of KOV). The report was prepared by RPS Energy(‘RPS’), an independent engineering consulting company specializing inthe assessment of oil and gas assets.The RPS report presents evaluation of the Reserves for the Olgovskoye,Makeevskoye, Vergunskoye and Krutogorovskoye fields in the Ukraine (the‘Fields’) effective as of January 1, 2011. Moreover the RPS providedtheir updated estimate of the volumes of Contingent Resources associatedwith the Olgovskoye and Makeevskoye licenses effective as of
January 1,2011.The reserves of KOV in Ukraine were the subject of both an earlierreport prepared for the Company by RPS with an effective date of April1, 2009 and a review of that report with an effective date of October 1,2010. Issuer has informed about mentioned above respectively in theProspectus of KULCZYK OIL VENTURES INC. (Appendix D1) and in the currentreport No. 49/2010 of November 18, 2010. The Contingent Resources werethe subject of an amending letter (‘letter’) to the April 1, 2009 reportprovided to the Company by RPS in November 2009 and disclosed in theProspectus of KULCZYK OIL VENTURES INC. (Appendix D2).Pursuant to the RPS report, the total Net Best Estimate ContingentResource (2C) for the Olgovskoye and Makeevskoye Fields as at the 1st ofJanuary 2011 (before royalty and tax calculations) increased by 539percent comparing to data presented in the Prospectus (arising from anamending letter provided to the Company by RPS in November 2009), i.e.14.63 Bcf or 2.44 MMboe. The Contingent Resources by
category aresummarized below:Low Estimate (1C): 21.8 BCFE or 3.6 MMBOEBest Estimate (2C): 93.3BCFE or 15.6 MMBOEHigh Estimate (3C): 246.5 BCFE or 41.1 MMBOE(abovedata presented net to the 70% interest of KOV, for the Olgovskoye andMakeevskoye Fields as at the 1st of January 2011, before royalty and taxcalculations)To convert Contingent Resources to Reserves in the future, a firmdevelopment plan will be required and the nature of the plan willdetermine the expected gas recovery.Since the issue of the previous RPS report, there have been minoralterations in the Reserves allocated to the Fields due to a slightmodification of the RPS evaluation methodology. The RPS evaluation ofthe Reserves as at the 1st of January 2011, before royalty and taxcalculations, is as follows:Total Proved (1P)January 2011: 29.6 BCFE or 4.9 MMBOEOctober2010: 33.9 BCFE or 5.6 MMBOETotal Proved + Probable (2P)January 2011: 45.7 BCFE or7.6 MMBOOctober 2010: 43.9 BCFE or 7.3 MMBOETotal Proved + Probable + Possible (3P)January 2011:62.0
BCFE or 10.3 MMBOEOctober 2010: 53.4 BCFE or 8.9 MMBOEFuture growth in Reserves will come from development of the ContingentResources defined at Olgovskoye and Makeevskoye and by furtherdevelopment of all of the Fields. There is also potential for additionalvolumes of Contingent Resources associated with the Vergunskoye andKrutogorovskoye fields. Additionally, the RPS Report does not take in toaccount the application of new field operating practices commonly usedelsewhere in the world to improve overall well productivity, such asdual completions and compression of gas, which the Company intends toapply to the Fields. The RPS Report specifically acknowledges that thereare additional gas resources located in conventional but relativelytight reservoirs which should produce commercially after fracturing, butwhich will not be catagorized as Reserves until the Company demonstratesthat this procedure will work on the Fields.The work program of KUB-Gas in Ukraine for 2011 will principally targeta continuation of the
comprehensive and efficient exploitation of theOlgovskoye and Makeevskoye Fields. This will involve the drilling of newwells, the completion of new zones in existing wells, dual completions,stimulation treatments using modern and technically advancedmethodscommonly used elsewhere in the world and the effective implementation ofa compression strategy.Defined Terms"Contingent Resources"are those quantities ofpetroleum that are estimated, as of a given date, to be potentiallyrecoverable from known accumulations using established technology ortechnology under development,, but which are not yet considered matureenough for commercial development because of one or more contingencies.Contingencies may include factors such as economic, legal,environmental, political, and regulatory matters, or a lack of markets.Contingent Resources are further categorized into Low Estimate (1C),Best Estimate (2C) and High Estimate (3C) according to the level ofcertainty associated with the estimates and may be sub-classified basedon
economic viability.“Low Estimate (1C)” is considered to be a conservativeestimate of the quantity that will actually be recovered. It is likelythat the actual remaining quantities recovered will exceed the lowestimate. If probabilistic methods are used, there should be at least a90 percent probability (P90) that the quantities recovered will equal orexceed the low estimate.“Best Estimate (2C)” is considered to be the best estimateof the quantity that will actually be recovered. It is likely that theactual remaining quantities recovered will be greater or less than thebest estimate. If probabilistic methods are used, there should be a 50percent probability (P50) that the quantities recovered will equal orexceed the best estimate.“High Estimate (3C)” is considered to be an optimisticestimate of the quantity that will actually be recovered. It isunlikelythat the actual remaining quantities recovered will exceed the highestimate. If probabilistic methods are used, there should be at least a10 percent probability
(P10) that the quantities recovered will equal orexceed the high estimate.“Reserves”are those quantities of petroleumanticipated to be commercially recoverable by application of developmentprojects to known accumulations from a given date forward under definedconditions. Reserves must further satisfy four criteria: they must bediscovered, recoverable, commercial and remaining (as of the evaluationdate) based on the development project(s) applied. Reserves are furthercategorized in accordance with the level of certainty associated withthe estimates and may be sub-classified based on project maturity and/orcharacterized by development and production status.“Proved Reserves”are those quantities of petroleum,which by analysis of geosciences and engineering data, can be estimatedwith reasonable certainty to be commercially recoverable, from a givendate forward, from known reservoirs and under defined economicconditions, operating methods and government regulations.“Probable Reserves” are those additional Reserves
whichanalysis of geosciences and engineering data indicate are less likely tobe recovered than Proved Reserves but more certain to be recovered thanPossible Reserves.“Possible Reserves”are those additional Reserveswhich analysis of geosciences and engineering date indicate are lesslikely to be recoverable than Probable Reserves. There is a 10%probability that the quantities actually recovered will equal or exceedthe sum of proved plus probable plus“Possible Reserves.” | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

| | | KULCZYK OIL VENTURES INC. | | | | | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | (pełna nazwa emitenta) | | | | | |
| | | KULCZYK OIL VENTURES INC. | | Paliwowy (pal) | | | |
| | | (skrócona nazwa emitenta) | | (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie) | | | |
| | | T2P 3J4 | | Calgary | | | |
| | | (kod pocztowy)
| | (miejscowość) | | | |
| | | Suite 1170, 700-4th Avenue SW | | | | | |
| | | (ulica) | | (numer) | | | |
| | | +1 (403) 264-8877; +48 (22) 414 21 00 do 02 | | +1 (403) 264-8861, +48 (22) 412 48 60 | | | |
| | | (telefon) | | | (fax) | | |
| | | | | www.kulczykoil.com | | | |
| | | (e-mail) | | | (www) | | |
| | | (NIP) | | | (REGON) | | |

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

RAPORT BIEŻĄCY
MESSAGE (ENGLISH VERSION)
INFORMACJE O PODMIOCIE
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ