OFE: prawie gotowe założenia do zmian

Zgodnie z zapowiedzią premiera, założenia miały powstać do połowy września. Dlaczego się nie udało? Zakres proponowanych zmian jest duży. Długo trwała praca nad szczegółami rozwiązań.W ubiegłym tygodniu pojawiła się pierwsza wersja założeń już po konsultacjach z branżą emerytalną. Mimo to Izba Gospodarcza Towarzystw Emerytalnych przedstawiła do nich wiele zastrzeżeń. Opinię miała też przesłać m.in. Komisja Nadzoru Finansowego.

Kontrowersje wokół akwizycji

Założenia zawierają zmiany polegające m.in. na wprowadzeniu wielofunduszowości (powstaną subfundusze dopasowane strategią do wieku oszczędzających), zmianie systemu opłat, wprowadzeniu zewnętrznych benchmarków dla każdego subfunduszu, zmianie strategii inwestycyjnej oraz wymogów kapitałowych, a także na zakazie akwizycji. Ma to doprowadzić do wyższych emerytur z części pochodzącej z II filaru.

Izba protestuje przeciw całkowitemu zakazowi akwizycji. Według planów od przyszłego roku akwizycja ma zostać zlikwidowana na rynku wtórnym. Całkowicie zniknie trzy lata później. Według nowych zasad zmiana funduszu ma następować za pośrednictwem ZUS lub poprzez Internet. OFE osobom, które chcą się do nich zapisać, będą musiały prezentować także wystandaryzowany pakiet informacji.

Towarzystwa emerytalne inaczej niż twórcy założeń pochodzą do opłat. Branża optuje za tym, by obniżka opłaty od składki następowała etapami m.in. ze względu na koszty wynikające z dopasowania systemów informatycznych oraz podniesienie wymogów kapitałowych. Zgod­nie z za­∏o­˝e­nia­mi op∏a­ta od sk∏ad­ki ma spaÊç z 3,5 proc., do 2,8 proc. dla sub­fun­du­szy A i B oraz do 2,1 proc. dla sub­fun­du­szu C. Ni˝­sza ma byç op∏a­ta za za­rzà­dza­nie ak­ty­wa­mi i ina­czej OFE ma­jà byç wy­na­gra­dza­ne za osià­ga­ne wy­ni­ki (do­dat­ko­wo ma ist­nieç op∏a­ta tzw. so­li­dar­no­Êcio­wa, gdy war­toÊç jed­nost­ki roz­ra­chun­ko­wej prze­kro­czy do­tych­cza­so­we mak­simum).

Wpływ na dochody budżetu

Wiele zastrzeżeń towarzystwa mają także do konwersji oszczędności Polaków między subfunduszami, zwłaszcza z B do A. Powstanie subfunduszu A wiąże się ze zwiększeniem popytu OFE na akcje, a zmniejszeniem na obligacje. To dobra wiadomość dla ministra skarbu, a gorsza dla resortu finansów, który wciąż będzie emitować obligacje, aby pokryć ZUS refundację składek do OFE, ale nie ma już zagwarantowanego nabywcy tych papierów w obecnej formie.

PTE podkreślają, że zmiany w prawie będą miały wpływ na budżet. Po pierwsze, odprowadzą niższy podatek dochodowy (w 2009 r. przekazały 180 mln zł) w wyniku zwiększenia wymagań kapitałowych i większych kosztów przy niższych przychodach. Nie bez znaczenia dla budżetu będzie zakaz akwizycji, w wyniku którego pracę straci wiele osób. Liczba akwizytorów przekracza 120 tys.

Prace nad założeniami trwały jeszcze w weekend. Ostateczna wersja może się zatem różnić. Gotowe mają być przekazane do konsultacji społecznych.

PARKIET
Katarzyna Ostrowska