dolar(strona 16/178)

Eurodolar pokonał wsparcie wyznaczone przez 50 proc. zniesienia Fibonacciego ruchu spadkowego zapoczątkowanego pod koniec sierpnia i obecnie znajduje się na 1,3270, czyli ok. 15 pipsów poniżej 76,4 proc. wspomnianego zniesienia.

Wtorkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi kontynuację umocnienia krajowej waluty. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2616 PLN za euro, 3,2127 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,4461 PLN względem franka szwajcarskiego. Wyraźnie spadły rentowności polskiego długu notując na zamknięciu poziom 4,685% (10YT).

Poniedziałek przynosi szereg ciekawych informacji, które wpływają zwłaszcza na rynki azjatyckie. To zmiana władzy w Australii i pierwsze zapowiedzi zniesienia podatku od emisji dwutlenku węgla, co ma wesprzeć mający problemy tamtejszy przemysł wydobywczy – rząd premiera Abbotta nie będzie miał jednak większości w Senacie do czasu wyborów uzupełniających w połowie przyszłego roku.

Po piątkowym rozczarowującym raporcie z amerykańskiego rynku pracy dolar amerykański stracił na wartości. Od początku sesji azjatyckiej kurs EUR/USD stabilizuje się w okolicach 1,3170. Lekko natomiast osłabia się polska waluta. Kurs EUR/PLN znajduje się na poziomie 4,2780, a USD/PLN na 3,2480.

Dane Departamentu Pracy USA, które poznaliśmy dzisiaj o godz. 14:30 musiałby być dla rynku dużym zaskoczeniem – szerzej piszę o tym w komentarzu tygodniowym. W efekcie inwestorzy znów nie mogą być pewni, czy FED zdecyduje się 18 września ograniczyć skalę programu QE3.

Po słabszych danych Departamentu Pracy na rynku znów pojawiły się wątpliwości związane z wrześniowym terminem. Ale FED raczej nie zatrzyma już tego, co zapowiedział w czerwcu…

Piątek zostanie zdominowany przez dane Departamentu Pracy USA, które poznamy o godz. 14:30. Mediana rynku zakłada wzrost etatów poza rolnictwem o 180 tys. w sierpniu, oraz utrzymanie stopy bezrobocia na poziomie 7,4 proc.

Widać, że zdaniem Europejskiego Banku Centralnego podstawy obserwowanego w ostatnich 3 miesiącach ożywienia są wątłe, skoro ECB zdecydował się na obniżenie przyszłorocznych szacunków wzrostu PKB o 0,1 pkt. proc. do 1,0 proc., a niektórzy członkowie postulowali obniżkę stóp procentowych.

Dzisiejszy dzień przyniósł bardzo duże i gwałtowne osłabienie złotego względem wszystkich głównych walut. Prawdopodobieństwo ataku państw zachodnich na Syrię sprawia, że apetyt na ryzyko zdecydowanie maleje i tracą wszystkie waluty rynków wschodzących, inwestorzy kierują się w stronę dolara, jena czy franka szwajcarskiego – podobnie jak wczoraj.

Krajowa waluta nie zaliczy dzisiejszej sesji do udanych, na fali wzrostu awersji do ryzyka, która rozlewa się po gospodarkach wschodzących, gdzie dynamicznie tracą waluty oraz indeksy, polski złoty zanotował najsłabsze kilkanaście godzin handlu od drugiej połowy czerwca, osłabiając się ok. 5 groszy licząc od otwarcia.

Brazylia zapowiedziała wartą 60 mld dolarów interwencję na stabilizowanie reala; Indie borykają się z najniższym kursem rupii wobec waluty USA w historii; problemy z lirą ma też Turcja - waluty gospodarek wschodzących przeżywają ciężkie chwile.

EUR/USD w dniu dzisiejszym kontynuował nieznaczne ruchy umacniające amerykańską walutę zapoczątkowane wczorajszym popołudniem. Po odbiciu się od poziomu 1,3450 sprzedający sprowadzili kurs ponownie poniżej 1,34 co przełożyło się na testowanie od kilku godzin pierwszego istotnego wsparcia trwającym ostatnio ruchu wzrostowym, wyznaczyć je można w okolicy 1,3360.

Wtorek przyniósł osłabienie dolara względem głównych walut. Czy przy ogólnym chórze oczekiwań, że jutrzejsze zapiski FED dadzą podpowiedzi, co do możliwego ograniczenia skali programu QE3, część inwestorów poczuła się mniej pewnie i postanowiła zredukować pozycje?

Inwestorzy wyraźnie szykują się na jutrzejszą publikację minutes z ostatniego posiedzenia FED. Mimo pustego kalendarium ekonomicznego na rynku dzieje się bardzo wiele. Co więcej, zachowania poszczególnych rynków teoretycznie wykluczają się nawzajem.

Poniedziałkowa sesja przebiega spokojnie, choć w nieco pesymistycznych nastrojach. Spadki obserwujemy na niemal wszystkich europejskich parkietach. Złoty kontynuuje złą passę rozpoczętą w zeszłym tygodniu.

Po publikacji nieco słabszych danych nt. aktywności gospodarki w regionie Nowego Jorku i Filadelfii, a także braku zmiany miesięcznej dynamiki produkcji przemysłowej w lipcu, na rynkach znów pojawiła się niepewność, czy aby scenariusz, który znów zaczął być rozgrywany w ostatnich dniach, rzeczywiście może mieć miejsce – mowa tu o potencjalnym ograniczeniu skali programu QE3 przez FED podczas posiedzenia 17-18 września.

Po umocnieniu z ostatnich kilku dni dolar amerykański ponownie stracił na wartości. Obecnie kurs EUR/USD znajduje się na poziomie 1,3340. Na wartości traci również polska waluta. Kurs EUR/PLN wzrasta do 4,2280, a USD/PLN do 3,1680. Dziś największą uwagę powinny przykuć dane z rynku nieruchomości (14:30) oraz indeks nastrojów konsumentów (15:55) w USA.

Odczyt inflacji w cenach producentów (PPI) wskazał na niższy od spodziewanego wzrost w lipcu - także w ujęciu bazowym, odpowiednio o 0,1 proc. m/m i 1,2 proc. r/r – co rynek wykorzystał jako pretekst do nieznacznego osłabienia dolara. W przypadku EUR/USD nie udało się sforsować wczorajszego minimum na 1,3232 i po południu wróciliśmy ponad poziom 1,3260.

Środa przyniosła nam dwa bardzo istotne odczyty danych makroekonomicznych z Polski i kolejne dobre dane z europejskich gospodarek. Na szerokim rynku znów zyskuje funt, polska waluta traci na wartości, a giełdowe byki nadal panują na warszawskiej giełdzie.

W ciągu tygodnia kursu eurodolara nie cechowała znacząca zmienność. Jest to konsekwencja relatywnie ubogiego w wydarzenia kalendarza ekonomicznego. Aktualnie kurs znajduje się przy 1,3370 - około sto pipsów wyżej od poniedziałkowego otwarcia. W czwartek EUR/USD testował 1,34, okolice szczytów z czerwca. Test jednak trwał krótko i kurs szybko wrócił pod poziom oporu. W nadchodzącym tygodniu czerwcowe makisma mogą ponownie zostać zaatakowane, bowiem wzrosty eurodolara nie były ostatnio gwałtowne, a powolne i metodyczne.