kurs złotego (strona 5 z 17)

Dzisiejsza sesja zgodnie z zapowiedziami przyniosła większą aktywność inwestorów, choć główna para walutowa EURUSD nadal pozostaje w lokalnej konsolidacji. Głównym wydarzeniem dnia były nowe prognozy Banku Anglii, choć funt pozostawał raczej pod wpływem słabszych od oczekiwań rynku pracy.

Opublikowane dzisiaj o godz. 14:30 dane nt. inflacji producenckiej w USA wskazały na jej wyraźniejszy wzrost względem oczekiwań analityków. W ujęciu miesięcznym ceny wzrosły w kwietniu o 0,6 proc. m/m wobec 0,5 proc. m/m w marcu, a rocznym 2,1 proc. r/r wobec 1,4 proc. r/r. W górę poszedł też wskaźnik bazowy (core) – odpowiednio do 0,5 proc. m/m i 1,9 proc. r/r wobec 0,6 proc. m/m i 1,4 proc. r/r wcześniej. Nadmiernej reakcji rynku na te dane jednak nie ma, chociaż PPI zwyczajowo wyprzedza o kilka miesięcy zmiany w CPI. Wskaźnik konsumencki poznamy jutro o godz. 14:30. Ciekawy jest też brak reakcji na amerykańskim rynku długu – od wczoraj rentowności rządowych obligacji idą mocno w dół.

Poranek rozpoczął się od słabszych danych z Chin. Nie wpłynęły one jednak zbyt mocno na rynki. Złotówka jest stabilna, a wręcz umacnia się względem walut europejskich. Dzieje się to pomimo zaogniania się sytuacji na Ukrainie. Pomaga temu informacja o programach pomocowych UE dla naszego wschodniego sąsiada.

Dolar miał świetną końcówkę tygodnia, co widać po zamknięciu się koszykowego BOSSA USD w rejonie 67,82 pkt. Jednak wiarygodnym sygnałem w średnim terminie, będzie dopiero złamanie silnego oporu na 68 pkt. Zanim do tego dojdzie, rynek może wejść w korektę ostatniego odbicia.

Po ubiegłotygodniowych rewelacjach związanych z wypowiedziami szefa Europejskiego Banku Centralnego, Mario Draghiego, w poniedziałek handel na rynku walutowym przebiega bardzo spokojnie.

Silne spadki sprzed weekendu doprowadziły kurs EUR/USD do najniższego poziomu od miesiąca - 1,3745. Przed rozpoczęciem sesji europejskiej notowania stabilizują się tuż powyżej tego poziomu. Przy poziomach z piątkowego popołudnia pozostają również notowania par złotowych. Kurs EUR/PLN znajduje się na 4,18, a USD/PLN na 3,0350.

W weekend odbyła się seria głosowań w wielu miejscach na świecie. Na Ukrainie w dwóch okręgach doszło do referendów w sprawie “niepodległości” lub raczej przyłączenia do Rosji. Wyniki są równie fikcyjne co na Krymie. Na Litwie z kolei rządząca prezydent Dalia Grybauskaite wygrała pierwszą turę wyborów prezydenckich, jednakże potrzebna będzie druga tura. W Indiach powoli kończy się przeszło miesięczny maraton wyborczy.

Na kwietniowej konferencji po posiedzeniu EBC Mario Draghi ogłosił, iż członkowie Rady Banku są jednogłośnie zdecydowani na wykorzystaniu niekonwencjonalnych narzędzi jeśli będzie to konieczne to walki ze zbyt niską inflacją. Taka zapowiedź miała przede wszystkim osłabić euro. Sukces jednak trwał krótko i dziś ponownie EBC jest pod presją.

Rada Polityki Pieniężnej utrzymuje stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Podobnie postąpią dzisiaj najprawdopodobniej podmioty decyzyjne w Wielkiej Brytanii i Unii Europejskiej. Ostatnimi dniami mamy do czynienia z umacnianiem się złotego w wyniku zmian nastrojów na rynkach światowych. Rano napłynęły do nas dobre dane z Chin i słabe z Niemiec.

Kurs EUR/USD od rana balansuje tuż powyżej 1,39. O tym czy wzrostowe wybicie z tego tygodnia zostanie utrzymane zdecydować powinny decyzje, które zapadną na kończącym się dziś posiedzeniu Rady Prezesów Europejskiego Banku Centralnego.

Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi stabilizację kwotowań polskiej waluty po wczorajszym spodziewanym umocnieniu. Złoty wyceniany jest przez inwestorów następująco: 4,1871 PLN za euro, 3,0084 PLN za dolara oraz 3,4367 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu „zeszły” poniżej progu 4,00% (aktualnie 3,967% na 10YT).

Decyzja banku centralnego była oczekiwana i główna stopa procentowa nadal wynosi historycznie niskie 2,5%. Decyzja RPP nie przełożyła się na sytuację polskiej waluty, która pozostaje mocna głównie dzięki wysokiemu poziomowi EURUSD.

Maj 2014 jest kolejnym miesiącem, w którym zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami RPP nie obniżyła stóp procentowych. Główna stopa procentowa - referencyjna - wynosi w dalszym ciągu 2,5%.

Nie należy się nastawiać na to, że szefowa FED zasugeruje dzisiaj wcześniejszy termin podwyższenia stóp procentowych. Po marcowym faux pais, Janet Yellen będzie teraz znacznie bardziej ostrożna z podawaniem jakichkolwiek dat. Teoretycznie rzecz biorąc, dzisiejsze wystąpienie w Kongresie powinno być bez znaczenia, skoro rynek nie reagował na publikowane ostatnio lepsze dane makroekonomiczne. Tylko, że tym razem optymistyczne słowa szefowej FED o gospodarce, które padną o godz. 16:00 mogą okazać się dobrym pretekstem do odreagowania wczorajszej, wyraźnej przeceny dolara.

Polska waluta pozostaje stabilna w obliczu kryzysu politycznego na Ukrainie. Inwestorzy doceniają silne fundamenty polskiej gospodarki i jej niewielkie uzależnienie od eksportu na wschodnie i rozwijające się rynki, które doświadczają spowolnienia. Złoty może zyskiwać na stabilności także dzięki Europejskiemu Bankowi Centralnemu

Wtorek przyniósł wyraźne osłabienie się dolara, który stracił nawet w relacji do jena (USD/JPY złamał tym samym ważną, średnioterminową linię trendu wzrostowego przy 101,90). Przecenę amerykańskiej waluty powszechnie tłumaczy się niskimi poziomami rentowności amerykańskich obligacji.

Amerykańska waluta traci dziś na wartości na szerokim rynku i to już od godzin przedpołudniowych. Dzięki temu obserwowaliśmy znaczące ruchy na takich parach jak: EURUSD, GBPUSD, NZDUSD, czy AUDUSD. Również złoty dziś zdecydowanie zyskuje do amerykańskiej waluty.

Opublikowane dzisiaj lepsze indeksy PMI i ISM dla usług nie stały się zbytnim wsparciem dla przecenionej w piątek wieczorem, amerykańskiej waluty. Usługowy PMI wzrósł w kwietniu do 55 pkt. z 54,2 pkt., ale jeszcze lepszy okazał się ISM, który zyskał 2,1 pkt. rosnąc do 55,2 pkt. Oczywiście pewien niepokój wzbudził spadek subwskaźnika zatrudnia w ISM – do 51,3 pkt. z 53,6 pkt.

Większość par walutowych praktycznie nie zmieniła swojego położenia względem piątkowego zamknięcia, ale trudno żeby było inaczej w dniu kiedy handel odbywa się bez Londynu. Inwestorzy być może czekali na rozpoczęcie sesji za Oceanem, jednak prawdopodobnie na większe ruchy będziemy musieli poczekać do jutra.

Podczas wczorajszego, zamkniętego spotkania w Koenigswinter, szef Europejskiego Banku Centralnego miał powiedzieć, że niestandardowe działania, jakie może podjąć ECB są nadal pewną opcją i nie są przesądzone. Mario Draghi dodał też, że nie widać ryzyka deflacji, a gospodarka zaczyna odbijać. Podczas spotkania z niemieckimi politykami dał tym samym do zrozumienia, że ECB nie będzie się spieszył, chyba, że wymuszą to słabsze dane makro, zwłaszcza te nt. inflacji. Tymczasem dzisiaj od rana zaczęły napływać wstępne dane nt. wskaźnika cen konsumenckich z poszczególnych niemieckich landów.

W ostatnich tygodniach czy miesiącach inflacja w Europie stała się najważniejszym tematem rynku walutowego. Teoretycznie niższe odczyty inflacji przybliżają nas do cięcia stóp procentowych w Eurolandzie, czy nawet wprowadzenia europejskiego programu QE, choć jest to przyszłość odległa.

Mario Draghi pierwszy raz od dawna odciął się od retoryki osłabiania euro. Potwierdził, że nie planuje się kolejnego skupu aktywów czy innej formy luzowania ilościowego. Deklaracja ta umocniła euro względem dolara, a co za tym idzie również złotego względem głównych walut. 2 maja 2014 ma dojść do wspólnych rozmów Ukrainy i Rosji na temat przyszłości gazowej Kijowa.

Od wczorajszego popołudnia euro odrabia straty wobec amerykańskiego dolara. Przed rozpoczęciem sesji europejskiej kurs EUR/USD znajduje się na poziomie 1,3860. Od początku tygodnia relatywnie stabilne pozostają notowania polskiej waluty. Kurs EUR/PLN porusza się między 4,20 a 4,21, natomiast USD/PLN między 3,03 a 3,04.

Wtorkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi kontynuację stabilizacji w okolicy 2-tygodniowych minimów na wycenie polskiej waluty. Złoty kwotowany jest przez inwestorów następująco: 4,2056 PLN za euro, 3,0346 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,4496 PLN wobec franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wynoszą 4,058% w przypadku obligacji 10-letnich.

To już drugi ruch ze strony banku centralnego Nowej Zelandii na przestrzeni ostatnich tygodni, który podniósł stopy procentowe ponownie o 25 p.b. W efekcie główna stopa procentowa wzrosła w tym roku z 2,50 proc. do 3,00 proc.