Wartość lokat OFE w akcje od 4.02.2014 co najmniej 75 proc. wartości aktywów - projekt (opis2)

10.10. Warszawa (PAP) - Wartość lokat aktywów OFE w akcje od 4 lutego, tj. od dnia po przekazaniu części nieakcyjnej aktywów funduszy do ZUS, nie będzie mogła być niższa niż 75 proc. wartości aktywów. Począwszy od lipca nastąpi natomiast uwolnienie limitów inwestycyjnych - wynika z projektu ustawy o zmianach w OFE.

"Projekt zakłada, że od dnia 4 lutego 2014 r. (dzień następny po przekazaniu części aktywów z OFE do ZUS), OFE nie będą mogły inwestować w skarbowe instrumenty dłużne oraz w instrumenty dłużne gwarantowane przez Skarb Państwa. Ponadto, od dnia 4 lutego 2014 r., OFE będą obowiązane lokować minimum 75 proc. aktywów w akcje. Natomiast od dnia 1 lipca 2014 r. nastąpi uwolnienie limitów inwestycyjnych dotyczących lokowania aktywów otwartego funduszu" - napisano w uzasadnieniu do projektu ustawy.

"Dzięki powyższym regulacjom składki przekazywane do OFE będą lokowane w realną gospodarkę, przez co jakość inwestycji w polską gospodarkę ulegnie znacznej poprawie, co powinno w sposób korzystny wpłynąć na tempo wzrostu gospodarczego" - dodano.

"(...) Proponuje się likwidację minimalnej stopy zwrotu, mając na względzie dobrowolność uczestnictwa w OFE oraz urynkowienie zasad inwestycyjnych otwartych funduszy" - wynika z dokumentu.

Projekt zakłada, że w dniu 3 lutego 2014 r. nastąpi przekazanie części aktywów w łącznej kwocie odpowiadającej 51,5 proc. wartości aktywów netto każdego OFE na dzień 31 stycznia 2014 r.

"Jednocześnie, wartość środków, odpowiadająca wartości umorzonych przez OFE jednostek rozrachunkowych, zostanie zewidencjonowana na subkontach ubezpieczonych prowadzonych przez ZUS" - napisano.

"Następnym krokiem będzie przedstawienie przez ZUS Skarbowi Państwa do umorzenia obligacji i bonów skarbowych oraz przekazanie pozostałych kategorii aktywów do FRD" - dodano.

"Ponadto, środki przeniesione na subkonto będą podlegały obecnym zasadom waloryzacji wskaźnikiem równym średniorocznej dynamice wartości PKB za okres ostatnich pięciu lat. (...) Jednocześnie, od dnia 3 lutego 2014 r., zgodnie z nowym brzmieniem ustawy o finansach publicznych, obniżone zostaną progi ostrożnościowe długu publicznego wewnątrz stabilizacyjnej reguły wydatkowej o taki procent PKB, jaki wartość przeniesionych środków stanowi w relacji do PKB" - głosi projekt.

INWESTYCJE OFE ZA GRANICĄ

Projekt ustawy wskazuje również, że dochodzenie do limitu inwestycji 30 proc. aktywów za granicą poprzedzi stopniowy wzrost limitu w okresie 3 lat.

"(...) Kompromisowym rozwiązaniem kwestii długości okresu przejściowego jest okres 3-letni. Należy bowiem podtrzymać stanowisko, iż podwyższanie limitu powinno być odpowiednio rozłożone w czasie, mając na uwadze w szczególności konieczność zapewnienia stabilności finansowej środków gromadzonych w OFE przez uczestników systemu zabezpieczenia społecznego. W związku z tym proponuje się następujący harmonogram dojścia do docelowego limitu 30 proc.: do końca roku 2014 - 10 proc.; rok 2015 - 20 proc.; od roku 2016 - 30 proc." - głosi dokument.

AKTYWA, W KTÓRE OFE NIE MOGĄ INWESTOWAĆ

Projektowana ustawa proponuje także określenie wspólnego katalogu możliwych lokat funduszy emerytalnych w kraju i poza granicami kraju z zachowaniem dotychczasowego podziału na poszczególne kategorie instrumentów finansowych.

Aktywa otwartego funduszu nie mogą być lokowane w:

- obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych emitowanych przez SP lub NBP, a także pożyczkach i kredytach udzielanych tym podmiotom;

- obligacjach, bonach i innych papierach wartościowych emitowanych przez rządy lub banki centralne państw, a także pożyczkach i kredytach udzielanych tym podmiotom;

- obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez SP lub NBP, a także depozytach, kredytach i pożyczkach gwarantowanych lub poręczanych przez te podmioty;

- obligacjach i innych dłużnych papierach wartościowych, opiewających na świadczenia pieniężne, gwarantowanych lub poręczanych przez rządy lub banki centralne państw, a także depozytach, kredytach i pożyczkach gwarantowanych lub poręczanych przez te podmioty;

- gwarantowanych przez Skarb Państwa: obligacjach emitowanych przez Bank Gospodarstwa Krajowego.

Wprowadzenie powyższego zakazu ma na celu likwidację mechanizmu samofinansowania się składek przekazanych do OFE poprzez wykup przez nie obligacji na pokrycie wynikającego z transferu składek deficytu FUS, za wynagrodzeniem dla pośredników.

W ustawie proponuje się również określenie zakresu państw, w walutach których fundusze mogą dokonywać lokat.

"W myśl tego przepisu aktywa funduszu mogą być lokowane w aktywach denominowanych w złotych lub w walutach państw będących członkami Unii Europejskiej lub stronami umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, lub członkami Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju. Dzięki wprowadzanej zmianie kryterium podziału lokat będzie waluta, w której denominowany jest dany instrument, a nie geograficzne ulokowanie inwestycji" - wyjaśniono w uzasadnieniu do projektu.

PRZEKAZYWANIE AKTYWÓW DO ZUS

Projekt zakłada także, że w dniu 3 lutego 2014 roku fundusz emerytalny przekazuje do ZUS kategorie aktywów w określonej kolejności, aż do osiągnięcia 51,5 proc. wartości aktywów netto, według stanu na dzień 31 stycznia 2014 roku.

Poniżej kolejność przekazywania aktywów:

- obligacje i bony emitowane przez Skarb Państwa;

- obligacje emitowane przez Bank Gospodarstwa Krajowego na zasadach określonych w ustawie z dnia 27 października 1994 r. o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym, gwarantowane przez Skarb Państwa;

- inne papiery wartościowe, opiewające na świadczenia pieniężne, gwarantowane lub poręczane przez SP;

- środki pieniężne;

- bankowe papiery wartościowe;

- obligacje i inne dłużne papiery wartościowe emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego, ich związki lub miasto stołeczne Warszawa.

"W przypadku gdy łączna wartość aktywów danej kategorii jest niższa niż 51,5 proc. wartości aktywów netto, otwarty fundusz emerytalny przekazuje aktywa z kolejnej kategorii, aż do osiągnięcia 51,5 proc. wartości aktywów netto" - napisano.

"W przypadku gdy łączna wartość aktywów z kategorii, która jest przekazywana, powodowałaby przekroczenie 51,5 proc. wartości aktywów netto, otwarty fundusz emerytalny przekazuje z tej kategorii w pierwszej kolejności aktywa, których termin wykupu lub zapadalności przypada najwcześniej" - wynika z projektu.

WYBÓR OFE-ZUS

Przewiduje się, że na złożenie oświadczenia ubezpieczony wchodzący do systemu emerytalnego będzie miał 3 miesiące, natomiast członek OFE - w okresie przejściowym - będzie mógł złożyć oświadczenia od dnia 1 kwietnia 2014 r. do dnia 30 czerwca 2014 r.

"Projekt wprowadza rozwiązania dotyczące możliwości cyklicznego podejmowania decyzji odnośnie dalszego przekazywania składki na konto w kapitałowej części powszechnego systemu emerytalnego, bądź rezygnacji z tego na rzecz przekazywania składki na subkonto w ZUS. Wprowadzona zostaje bowiem możliwość, w określonych przedziałach czasowych, podejmowania decyzji odnośnie dalszego przekazywania składki w wysokości 2,92 proc. do OFE bądź na subkonto w ZUS. Pierwsze 3-miesięczne tzw. +okienko czasowe+ zostanie otwarte w 2016 r., następne będą uruchamiane w odstępach 4-letnich. W tym czasie będzie istniała możliwość ponownego podjęcia decyzji odnośnie części przyszłej składki emerytalnej" - wynika z uzasadnienia.

"Każdy członek OFE będzie mógł złożyć w ZUS pisemnie lub poprzez zaufany profil platformy usług elektronicznych, oświadczenie o dalszym przekazywaniu składki do OFE" - napisano.

SUWAK BEZPIECZEŃSTWA

W projekcie ustawy założono, że środki zgromadzone w OFE będą sukcesywnie przekazywane na subkonta w ZUS w ramach tzw. suwaka bezpieczeństwa, na 10 lat przed osiągnięciem wieku emerytalnego.

Dochody z tzw. suwaka bezpieczeństwa w 2014 roku wyniosą 4.437,8 mln zł, w 2015 roku 6.626,2 mln zł; w 2016 roku 7.379,6 mln zł, a w 2017 roku 5.664,5 mln zł. (PAP)

bg/ jtt/